Encontrei esse fascinante pedaço da história do mercado que realmente faz você pensar sobre o timing no mercado de criptomoedas e mercados tradicionais. Samuel Benner, um economista do século XIX, mapeou esses padrões recorrentes em ciclos financeiros que são honestamente meio assustadores quando você observa como eles se desenrolaram.

Então aqui está a estrutura básica que ele identificou: os mercados passam por três períodos distintos que se repetem aproximadamente a cada 18-20 anos. Entender esses períodos e quando lucrar é a principal insight que a maioria dos traders perde.

Primeiro, há os anos de pânico (A) – pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, 2035 e 2053. São os anos em que tudo sai do eixo. Crises financeiras acontecem, os mercados colapsam, o pânico se espalha. O conselho de Benner? Não venda em pânico. Apenas sobreviva e espere passar.

Depois, vêm os anos de boom (B) – as janelas de ouro quando os preços sobem forte e os mercados se recuperam com força. Anos como 1928, 1943, 1953, 1960, 1973, 1980, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e notavelmente 2026 (o que é interessante em termos de timing). São seus períodos de saída. É quando você realmente vende suas posições e realiza lucros. O mercado faz o trabalho pesado para você.

A terceira parte são os anos de recessão (C) – os tempos difíceis quando os preços são esmagados e a economia está cambaleando. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. São as janelas de compra. Quando todo mundo está assustado e os preços estão no porão, é hora de acumular. Depois, você segura e espera a recuperação.

O manual é simples: compre quando o mercado estiver em baixa e o sentimento for terrível, segure durante a recuperação, venda quando os anos de boom chegarem e os preços estiverem elevados. Repita o ciclo.

Agora, aqui vai uma advertência importante – isso não é uma verdade absoluta. Os ciclos de Benner são baseados em padrões históricos, mas os mercados de hoje são moldados por uma tonelada de variáveis: geopolítica, disrupção tecnológica, política monetária, guerras, eventos inesperados. A teoria te dá uma estrutura para pensar no timing de longo prazo, mas não é uma bola de cristal.

Ainda assim, vale a pena ter em mente ao pensar na sua própria estratégia. Esses períodos de lucrar se desenrolaram com uma consistência surpreendente ao longo de 150 anos, o que sugere que há algo real na forma como os mercados ciclam entre medo e ganância. Seja por psicologia, fatores estruturais ou apenas coincidência, o padrão está lá se você souber onde procurar.