Acabei de ouvir algo bastante interessante do BlockBeats - a Nasdaq está se preparando para apresentar à SEC uma proposta de extensão do horário de negociação de ações de uma maneira importante. Estamos falando de passar do atual período de 16 horas para quase acesso 24 horas por dia. A proposta é baseada no que eles chamam de modelo 5x23, que basicamente significa cinco dias de negociação por semana com 23 horas de atividade diária de negociação.

Aqui está como o novo cronograma seria dividido. A sessão diurna começa cedo às 4h da manhã, horário de Nova York, e vai até às 20h, o que preserva as janelas familiares de pré-mercado, mercado regular e pós-mercado às quais estamos acostumados. A negociação regular ainda abre às 9h30 e fecha às 16h. Mas há também a parte noturna - uma sessão das 21h às 4h, que essencialmente daria aos traders mais sete horas para operar. Quaisquer negociações entre 21h e meia-noite seriam transferidas para o próximo dia de negociação, o que é um detalhe técnico, mas importante para fins de liquidação.

O ciclo semanal sob esse framework 5x23 começaria no domingo às 21h e terminaria na sexta-feira às 20h após o fechamento diurno. Assim, você teria fluxo contínuo de negociação de domingo à noite até sexta à noite, com apenas essa única lacuna durante a noite.

O que torna isso notável é a potencial mudança na estrutura do mercado. Se isso for aprovado, poderia mudar fundamentalmente a forma como os traders operam e quando a liquidez flui. O modelo 5x23 não é apenas sobre horas mais longas - é sobre reimaginar quando os mercados estão realmente ativos. Vale a pena ficar de olho na resposta da SEC a essa proposta.