Você realmente deve ignorar a avaliação elevada da Palantir e comprar a ação? Veja o que a história diz.

Palantir Technologies (PLTR 0,70%) tem sido um dos primeiros vencedores da inteligência artificial (IA). A empresa oferece aos clientes uma plataforma que permite aplicar imediatamente essa tecnologia quente às suas necessidades -- e gerar resultados expressivos. Isso ajudou os lucros e o preço das ações a disparar nos últimos anos. Por exemplo, em três anos, as ações da Palantir avançaram impressionantes 1.200%.

Isso é fantástico, mas junto com esse desempenho de ponta veio algo que, na verdade, pesou sobre a ação recentemente. E isso é uma alta avaliação. A ação da Palantir, negociada a 155x os lucros dos últimos 12 meses, parece cara em comparação com muitas outras empresas de tecnologia. Por exemplo, a gigante de chips de IA Nvidia negocia por 43x os lucros, enquanto a líder de software Microsoft negocia por 24x.

Você realmente deve ignorar a alta avaliação da Palantir e comprar a ação? Veja o que a história diz.

Fonte da imagem: Getty Images.

IPO da Palantir

Antes de mergulharmos, vamos conhecer um pouco melhor a Palantir. A empresa existe há mais de 20 anos, mas só lançou uma oferta pública inicial em 2020. Embora não tenha disparado imediatamente, as ações da Palantir não demoraram a atrair a atenção da comunidade de investidores.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de Hoje

(-0,70%) $-0,97

Preço Atual

$136,83

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$330B

Variação do dia

$132,77 - $137,13

Variação de 52 semanas

$115,01 - $207,52

Volume

1,5M

Média de Volume

50M

Margem Bruta

84,07%

A empresa, que por anos dependia de contratos governamentais para crescimento, nos últimos anos viu sua oportunidade de receita se expandir consideravelmente. Enquanto o governo continuou a entregar ganhos de receita de dois dígitos, o cliente comercial emergiu repentinamente como um contribuinte poderoso. Há poucos anos, a Palantir tinha apenas alguns clientes comerciais nos EUA, mas esse número cresceu para 615.

No último trimestre, a receita comercial dos EUA subiu 133%, atingindo $595 milhões, e a empresa fechou um valor total de contratos comerciais nos EUA de mais de $1,1 bilhão. Isso ocorreu enquanto a lucratividade total também aumentava.

Por que a Palantir está vendo esse crescimento? Com o tempo, a empresa construiu expertise em análise de dados e tomada de decisão baseada em dados -- os sistemas de software da Palantir ajudam seus clientes a aproveitar o poder de seus próprios dados. E em 2023, a empresa lançou sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), que traz as capacidades de grandes modelos de linguagem para o mix.

AIP, usando o poder dos dados dos clientes comerciais, ajuda-os a aplicar IA imediatamente aos seus problemas -- desde gerenciar fluxos de trabalho até tomar decisões comerciais cruciais. A plataforma entrega resultados que não são genéricos, mas altamente específicos e perfeitamente ajustados às necessidades do cliente. O resultado? Clientes economizam tempo e dinheiro e, em muitos casos, tornam-se mais inovadores.

Crescimento explosivo para a Palantir

E tudo isso se traduziu em crescimento explosivo para a Palantir, com clientes governamentais e comerciais recorrendo à AIP. Isso não parece estar prestes a desacelerar tão cedo, já que a empresa continua a falar de demanda crescente trimestre após trimestre. O que também deve apoiar isso é a ideia de que a AIP facilita para os clientes se beneficiarem da IA -- sem precisar construir sistemas de IA por conta própria.

Como mencionado, o problema que freou o desempenho das ações da Palantir é a avaliação da ação. Embora tenha caído de seu pico, ela permanece alta.

Dados do índice PE da PLTR por YCharts

Então, você realmente deveria comprar uma ação que negocia nesses níveis? Agora é um ótimo momento para olhar para trás no tempo. Isso envolve as avaliações de alguns outros gigantes da tecnologia no início de suas histórias como empresas de capital aberto. Como você pode ver no gráfico abaixo, Amazon e Apple já negociaram em níveis altíssimos no passado, e hoje estão muito razoavelmente precificadas.

Dados do índice PE da PLTR por YCharts

E como você pode ver na visão detalhada da Apple, uma vez que os lucros realmente começaram a decolar de forma duradoura, a avaliação caiu.

Dados do índice PE da AAPL por YCharts

Isso pode ser o que está começando a acontecer agora com a Palantir.

Dados do índice PE da PLTR por YCharts

Avaliação elevada da Palantir

Agora, vamos voltar à nossa pergunta: Você realmente deveria ignorar a avaliação elevada da Palantir e comprar a ação? A história nos mostra que outros players de tecnologia no passado passaram por períodos de alta avaliação -- e se você se recusou a comprá-las por esse motivo, pode ter perdido grandes ganhos ao longo do tempo. Aqui está um exemplo da Apple. Isso representa um ganho de 70.000% no preço das ações nos últimos 25 anos.

Dados do índice PE da AAPL por YCharts

Claro, isso não garante que a Palantir entregará o mesmo ganho ao longo do tempo. Mas a história nos diz que avaliações altas muitas vezes ocorrem no início de uma história de crescimento tecnológico -- e se o negócio da empresa continuar a crescer com sucesso, a avaliação geralmente se estabiliza em níveis mais razoáveis.

Sobre a Palantir hoje, é fundamental considerar sua estratégia de investimento. Embora haja motivos para ser otimista com essa empresa, se você é um investidor de valor ou cauteloso, a Palantir provavelmente não é a escolha certa para você agora. Mas se você é um investidor agressivo e a avaliação foi a única coisa que o impediu de adicionar ações da Palantir ao seu portfólio, talvez seja hora de reconsiderar. Se a história estiver certa, você ainda pode se beneficiar muito a longo prazo ao investir na Palantir mesmo com essa avaliação elevada.