Recentemente tenho pensado bastante sobre como se posicionar durante um mercado em baixa, e após analisar vários projetos, percebi que a lógica para fazer o fundo é basicamente esses pontos principais. Hoje vou organizar minha estratégia de holdings desses tempos, talvez seja útil para vocês também.

Primeiro, falando de BTC, isso nem precisa explicar muito. De acordo com os ciclos, na próxima fase de alta o BTC será certamente o que mais vai subir, e é o único ativo que ainda oferece uma experiência de posse relativamente boa durante o bear market. No ciclo anterior, o BTC liderou, e muitos investidores de varejo ficaram de fora, agora quem ainda possui pouco é justamente quem não entrou. Se você acredita no potencial do BTC, MSTR também vale a pena considerar, pois está fortemente correlacionado com o BTC, tendo passado por cortes de mais da metade do valor desde o pico, e quando fizer uma recuperação, o efeito de alavancagem será maior. Agora é realmente um bom momento para fazer o fundo de ativos relacionados ao BTC.

A lógica do ETH pode surpreender. Troquei a maior parte das altcoins por ETH, incluindo alguns SOL, porque vejo o ETH como a última esperança do ecossistema cripto. A lógica por trás disso é uma expectativa otimista de ampla adoção de stablecoins, upgrades na infraestrutura de tokenização de ativos, finanças RWA, fusão com DeFi e narrativa de economia de agentes. O potencial do ETH na última rodada ainda não foi totalmente liberado, e na próxima bolha, pode brilhar ainda mais que o BTC.

Ainda mantenho uma boa posição em SOL. Essa cadeia provou sua força na última onda de hype de MEME e de agentes de IA, com a taxa de adoção do cliente Firedancer, o upgrade de consenso Alpenglow, e a narrativa de capital de rede ICM ainda em andamento. Em vez de dizer que SOL é uma cadeia MEME, é melhor dizer que ela tem força para suportar essa onda de MEME. Quando a próxima onda de hype chegar, o ecossistema de SOL continuará sendo um dos mais resilientes, e essa é uma das razões pelas quais continuo otimista com ela.

HYPE foi a única nova moeda que apareceu na última alta, e isso já diz muito. Eu tinha construído uma posição discretamente antes, e depois o protocolo HIP-3 elevou a narrativa do Hyperliquid para o nível de exchanges descentralizadas e até de CME na blockchain, o que realmente mudou minha visão. A Tradexyz gerou uma grande quantidade de volume off-chain através de negociações de futuros de petróleo, ouro e prata, e o potencial do HIP-4 no mercado de previsão ainda não foi totalmente explorado. O único risco são desbloqueios em grande escala e wash trading estrutural, senão ela já teria decolado. Fazer bottom em HYPE requer um pouco de paciência.

A lógica do TAO é bem simples: é líder na narrativa de IA e cripto, e provou sua força na validação de modelos descentralizados. Apesar de divergências posteriores na ecologia, consegui montar minha posição durante essa grande correção. Nenhum projeto que passou por testes de longo prazo vai acabar por uma disputa local, e a narrativa de economia de agentes vai ressurgir cedo ou tarde. Fazer o fundo do TAO é uma forma de antecipar essa oportunidade.

Por último, ZEC. O setor de privacidade sempre terá demanda no universo cripto, pois é necessário tanto para o avanço da produtividade com IA quanto para lidar com regulações. Mesmo que a narrativa de descentralização seja desacreditada, a forte demanda por soluções de privacidade continuará existindo. O hype de IA ainda não atingiu seu limite, mas quando chegar na fase de gargalo ou quando modelos grandes evoluírem para aplicações de economia de agentes, tecnologias de privacidade (ZK, FHE, criptografia quântica, etc.) se tornarão essenciais para o boom de IA criptografada. Essa é a minha lógica para fazer o fundo de ZEC.

Resumindo, o segredo para fazer o fundo em um mercado em baixa é identificar ativos com fundamentos sólidos e narrativa clara. Essas seis que mencionei estão todas na minha carteira, cada uma com sua história. Se tiver interesse, dá para conferir no Gate os detalhes do mercado e dos projetos dessas moedas.