#夏日创作营 “Crise do Estreito dos Dois Mares”! Notícias negativas para o ouro não caem — a direção pode mudar?
Hoje, as telas dos traders foram tomadas por alertas de “bloqueio do Estreito dos Dois Mares”. O conflito entre EUA e Irã segue se intensificando, e o exército americano já realizou ataques a alvos no Irã pela 12ª noite consecutiva. Trump foi direto ao afirmar que, se o Irã atacar qualquer embarcação no Estreito de Hormuz, os EUA destruirão diretamente as pontes ou usinas de geração de energia do Irã; a postura dura deixou a situação ainda mais tensa.
Enquanto isso, o grupo houthis apoiado pelo Irã abriu uma nova frente na direção do Mar Vermelho, declarando bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita, e já afirmou ter atacado dois petroleiros sauditas. Entre eles, o navio “Encelia” foi atingido por um míssil no Mar Vermelho, pegou fogo e a tripulação apagou as chamas de emergência. No momento, vários petroleiros foram obrigados a desviar rota ou voltar, elevando rapidamente o risco de segurança na navegação pelo Mar Vermelho. O risco geopolítico está se espalhando do Golfo Pérsico para o Mar Vermelho, e cresce de forma significativa o risco de interrupção do fornecimento global de energia; a atratividade do ouro como ativo tradicional de proteção também aumenta bastante.
Petróleo bruto
Duas das principais “gargantas” de energia entram em alerta ao mesmo tempo — a escalada da guerra no Irã somada a uma nova ameaça no Mar Vermelho eleva o risco de uma quebra de cadeia sem precedentes na oferta de petróleo, fazendo os preços dispararem em um único dia e trazendo de volta o pesadelo da inflação. Na quarta-feira, o preço do petróleo fechou no maior nível desde 11 de junho: o Brent subiu 2,72%, para US$ 93,84 por barril, chegando a tocar US$ 95,44 durante o pregão; o petróleo dos EUA subiu 2,29%, para US$ 86,48 por barril. Na quinta-feira, no início do pregão asiático, o Brent abriu em alta, seguiu firme e chegou a atualizar a máxima desde 9 de junho, a US$ 96,07 por barril; depois recuou um pouco e atualmente negocia acima de US$ 95,50. Desde a última sexta-feira, o petróleo já acumulou alta de mais de 12%; com a ressonância de múltiplas notícias negativas, o curto prazo do mercado internacional de petróleo bruto deve manter a tendência de alta, com volatilidade elevada.
Ouro
Na quarta-feira, o preço do ouro manteve forte oscilação, com uma clara trajetória de “notícia negativa não derruba” — diante da pressão das expectativas de aumento de juros causada pela alta do petróleo, o ouro não recuou, pelo contrário, mostrou resiliência, indicando que a função de proteção contra riscos geopolíticos está voltando a dominar a lógica de precificação. Atualmente, a gravidade do conflito no Oriente Médio já superou o efeito negativo das apostas de alta de juros. Em períodos de crise geopolítica somada à incerteza econômica, o ouro costuma sustentar força; mesmo com um cenário de alta de juros. Além disso, o índice do dólar recuou 0,1% para 101,12, oferecendo suporte extra ao preço do ouro. Embora a alta do petróleo fortaleça as expectativas de novos aumentos de juros do Federal Reserve, o que limita em certa medida o espaço de alta do ouro, o sentimento do mercado ainda está predominantemente voltado à proteção; e, no curto prazo, a alta por inércia gerada por rompimentos técnicos segue em curso. A crise de “dois estreitos” no Oriente Médio dificilmente será resolvida rapidamente no curto prazo, e deve continuar a oferecer suporte de proteção ao ouro. Ainda assim, é importante observar uma possível virada mais “hawkish” do Federal Reserve. Se, na próxima reunião do FOMC, forem divulgados sinais mais fortes de aumentos de juros, ou se o preço do petróleo recuar após ajustes na oferta, o ouro pode enfrentar pressão para realização de lucros.
No pregão de quarta-feira, o ouro mostrou uma estrutura de alta e depois recuo: no período asiático e europeu, a cotação continuou a forte oscilação do dia anterior e avançou após romper 4110, acelerando para a faixa de 4140, entrando em consolidação; no período do pregão americano, voltou a ganhar força para testar 4165, mas encontrou resistência e recuou; no fim, fechou levemente em baixa. A faixa de variação intradiária foi de 4077~4165, com oscilação de 88 pontos. No gráfico diário, fechou com uma alta próxima de 4130, com pavios para cima e para baixo (上下影线), e o preço de fechamento ficou acima da média móvel do índice 12. No nível de 4 horas, o quadro mantém o padrão de sequência de velas de alta com ataque unilateral; o sistema de médias móveis segue em alinhamento de alta, sem destruição da estrutura de alta no médio prazo; já no ciclo de 1 hora apareceram várias velas de baixa, além de rompimento da 12EMA, reduzindo a força do momento no curto prazo e fazendo o pregão virar de forte para fraco. Atualmente, a alta é uma continuação de tendência, mas a perda inédita das médias no nível de hora é o primeiro sinal de enfraquecimento durante o avanço recente. A resistência ficou evidente na região de 4165 ontem, aumentando a pressão de venda para realização de lucros no curtíssimo prazo, o que sugere necessidade de correção técnica.
Referência de negociação intradiária: se o preço reagir e voltar para a faixa de 4150-4160, pode haver resistência, permitindo apostar em operações curtas de venda; na parte de baixo, 4060-4080 formam a principal zona de suporte; caso a correção retorne e estabilize, ainda pode-se buscar compra. Na maior parte do tempo, a probabilidade é de um cenário de briga/oscilações (range) até o fim do dia; é melhor operar nas pontas do intervalo, e não perseguir entradas no meio da faixa.
Câmbio
O índice do dólar caiu 0,09% na quarta-feira, fechando em 101,12. As taxas dos Treasuries de 2 anos dos EUA atingiram a máxima em 17 meses, e as taxas de 10 anos também subiram ao mesmo tempo. Na quarta-feira, pela manhã, as cotações do mercado de moedas indicaram que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar juros em julho é de 24,1%; a probabilidade de, no mínimo, subir juros em 25 pontos-base entre setembro já subiu para 69%.
Ações dos EUA
Na quarta-feira, as ações dos EUA encerraram majoritariamente em queda: o Nasdaq liderou as perdas, -0,57% para 25.690,90 pontos; o S&P 500 teve leve baixa de 0,14%, a 7.498,96 pontos; o Dow Jones ficou praticamente estável, caindo apenas 0,01% para fechar em 52.218,58 pontos. O sentimento do mercado permaneceu cauteloso; investidores ficaram na expectativa após os gigantes de tecnologia, como Alphabet e Tesla, divulgarem os balanços do 2º trimestre, para avaliar se as valorizações impulsionadas pela alta de AI fazem sentido. Por setores, o fluxo de capital claramente migrou para setores defensivos como utilidades públicas em busca de proteção, enquanto ações de energia e de materiais subiram impulsionadas pelo aquecimento das expectativas de inflação.
