Morgan Stanley: Se o Bitcoin quiser ser incluído nos ativos bancários, ainda há "3 obstáculos" a serem superados

O diretor da Morgan Stanley espera que o Bitcoin entre no balanço patrimonial dos bancos, atualmente ainda enfrentando obstáculos como as regulamentações do Federal Reserve e os acordos de Basileia. O banco está ativamente solicitando uma licença de confiança digital.

A inclusão oficial do Bitcoin no sistema bancário está passando de uma imaginação para a realidade. Amy Oldenburg, chefe de estratégia de ativos digitais da Morgan Stanley, espera que o Bitcoin inevitavelmente entre no balanço dos maiores bancos dos Estados Unidos no futuro, mas ainda há vários obstáculos a serem superados.

Recentemente, Amy Oldenburg revelou na conferência de Bitcoin realizada em Las Vegas que, com a demanda dos clientes crescendo continuamente, esse banco de Wall Street está ativamente preparando o terreno para expandir seu portfólio de ativos digitais. Ela disse:

Nós temos uma longa experiência no setor de ativos digitais, e o ambiente regulatório atual também nos apoia mais do que nunca para mostrar nossas habilidades.

Regulamentações do Federal Reserve e padrões internacionais como obstáculos principais

Amy Oldenburg também mencionou que, eventualmente, os bancos americanos poderão incluir Bitcoin em seus balanços, mas para que bancos de grande porte como a Morgan Stanley comecem a possuir Bitcoin, ainda é preciso superar várias barreiras importantes, incluindo a postura do Federal Reserve, os Acordos de Basileia (padrões globais de supervisão bancária), além de obter consenso e aprovação de múltiplas autoridades reguladoras globais.

Na verdade, não é só a Morgan Stanley que vê com otimismo a entrada do setor bancário no mundo das criptomoedas. O CEO do Banco de Nova York Mellon (BNY), Robin Vince, afirmou em março deste ano que grandes instituições financeiras atuarão como uma ponte entre o sistema financeiro tradicional e os ativos digitais, liderando a próxima onda de adoção de criptomoedas; mas ele também destacou que, antes de os bancos decidirem “investir de forma integral”, a clareza regulatória ainda é uma prioridade.

Morgan Stanley MSBT: 6 dias no mercado e mais de 100 milhões de dólares arrecadados

Apesar de as regulamentações ainda estarem em desenvolvimento, a Morgan Stanley não parou. Amy Oldenburg afirmou que o banco lançou recentemente um ETF de Bitcoin à vista — o “MSBT”, que não só representa uma grande inovação para a Morgan Stanley, mas também é o primeiro produto desse tipo emitido por um banco autorizado nos EUA.

Ainda mais impressionante, nos primeiros 6 dias de negociação, o MSBT arrecadou mais de 100 milhões de dólares, e todo esse capital veio de investimentos “ativos” dos clientes, mesmo que os consultores financeiros do banco ainda não tenham começado a recomendar esse produto aos clientes.

Consultores não acompanham a demanda dos clientes, treinamento interno acelerado

Amy Oldenburg apontou que atualmente há uma discrepância clara entre os produtos oferecidos pelos consultores financeiros e as necessidades reais dos clientes. Embora a Morgan Stanley recomende que os clientes aloque entre 2% a 4% de seus ativos em Bitcoin, o ritmo de promoção ainda está aquém do ideal, principalmente devido à falta de treinamento adequado.

Ela revelou que até 80% das posições de investimento em ETP na plataforma de gestão de patrimônio da Morgan Stanley são negociadas autonomamente pelos clientes. Para isso, o banco já iniciou um programa de treinamento interno para ajudar os consultores a aprimorar suas habilidades.

A demanda do mercado por “canais de investimento em Bitcoin compatíveis com as regulamentações” já é uma realidade incontestável. Como exemplo, o ETF de Bitcoin à vista “IBIT”, lançado pela gigante de gestão de ativos BlackRock, atingiu um valor de ativos superior a 61 bilhões de dólares desde seu lançamento em janeiro de 2024, estabelecendo um recorde de crescimento mais rápido na história dos ETFs.

Próximo passo: licença de confiança digital do OCC, para permitir custódia direta e negociação à vista

Olhando para o futuro, Amy Oldenburg afirmou que a Morgan Stanley está atualmente solicitando ativamente uma “Licença de Confiança Digital” junto à Office of the Comptroller of the Currency (OCC), nos EUA.

Se aprovada, a Morgan Stanley poderá oferecer serviços de custódia de criptomoedas diretamente aos clientes e até mesmo abrir negociações de criptomoedas à vista em sua plataforma de gestão de patrimônio. Quanto ao produto MSBT, ele atualmente opera em um modelo de custódia dupla, com ativos gerenciados conjuntamente pela Coinbase, uma exchange de criptomoedas, e pelo Banco de Nova York Mellon, garantindo a segurança dos ativos.

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• Título original: 《Fed é o último grande vilão? Morgan Stanley: 3 obstáculos para a inclusão do Bitcoin no balanço bancário》
• Autor original: Block Sister MEL