Acabei de ouvir o CEO da Nvidia, Jensen Huang, falar algo bastante importante sobre para onde a IA está indo, e honestamente isso muda bastante a perspectiva do que tem acontecido no mercado ultimamente.

Então Huang está dizendo que atingimos o ponto de inflexão para a IA agentic - basicamente sistemas de IA que podem operar por conta própria e lidar com tarefas complexas. E aqui está a parte interessante: ele acha que o mercado entendeu tudo completamente ao contrário quando se trata de ações de software.

Todo mundo tem se desesperado que os agentes de IA vão simplesmente criar novos softwares do zero, tornando as empresas de SaaS obsoletas. Mas a opinião de Huang é diferente. Ele acredita que a IA agentic vai principalmente usar ferramentas de software existentes em nome dos usuários - não substituí-los. Pense nisso como a IA se tornando uma usuária avançada das suas ferramentas atuais, ao invés de um criador de ferramentas que elimina a demanda.

Isso faz sentido se você pensar bem. Em vez de agentes criarem tudo do zero, eles vão aproveitar o que já existe, o que pode na verdade aumentar a demanda por essas plataformas. E as próprias empresas de software podem usar IA para construir produtos melhores.

Contexto: A Nvidia acabou de divulgar os números do quarto trimestre com um EPS ajustado de $1,62 sobre vendas de $68,13 bilhões - mais uma vez superando as expectativas. A ação na verdade recuou desde então, e isso puxou várias ações de software junto. SaaS sofreu um golpe brutal neste ano, com empresas como Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe e IBM sendo bastante impactadas. A capitalização de mercado de software caiu aproximadamente $1,6 trilhão desde o começo do ano.

Se a leitura de Huang estiver certa sobre o ponto de inflexão em que estamos, isso pode preparar o terreno para uma recuperação nas avaliações de software. Dito isso, a disrupção é real em algumas áreas, então não é uma licença para todas as ações de software. As que valem a pena ficar de olho provavelmente são aquelas com maior versatilidade e fortes vantagens competitivas.

De qualquer forma, esse comentário de alguém com a visão de Huang sobre o desenvolvimento de IA vale a pena ser levado a sério ao pensar para onde o mercado está indo a seguir.