Nos últimos dias, tenho visto as pessoas relacionarem o fluxo de fundos de ETF, a preferência de risco do mercado de ações dos EUA e as altas e baixas do mercado de criptomoedas, e isso me faz querer rir: emoção é emoção, mecanismo é mecanismo. Quando a situação fica realmente crítica, muitas vezes não é que o direcionamento esteja errado, mas que a previsão de preço do oráculo está atrasada.

Você usa alavancagem (que atualmente quase não uso mais), e quando o mercado dá uma pancada, a cotação na cadeia ainda não acompanha, a linha de liquidação na verdade já foi atravessada, mas o sistema ainda “acha” que está tudo bem; quando o preço do oráculo se ajusta, a liquidação é acionada de uma só vez, com slippage + congestionamento, e a posição é simplesmente esmagada no chão. Em resumo, você acha que foi o mercado que te bateu, mas na verdade foi o atraso e a execução que te prejudicaram.

Da próxima vez, serei mais honesto: posições menores, mais longe da linha de liquidação, e quando a cadeia ficar congestionada, simplesmente reduza a posição. Vocês não vão colocar a linha de liquidação tão perto só para “comer um pouco mais”, né?