NYSE avança mais perto de ações tokenizadas sob piloto DTC

A Bolsa de Valores de Nova York apresentou uma alteração de regra à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para permitir que versões tokenizadas de valores elegíveis sejam negociadas em seu mercado

Resumo

• NYSE quer que valores tokenizados sejam negociados ao lado de ações tradicionais no mesmo livro de ordens da bolsa.
• Ativos tokenizados elegíveis devem manter o mesmo ticker, CUSIP, direitos e privilégios que os originais.
• A compensação e liquidação permaneceriam através do DTC, mantendo a negociação tokenizada dentro das estruturas de mercado existentes.

A apresentação acrescenta a uma iniciativa mais ampla de grandes bolsas para trazer liquidação baseada em blockchain aos sistemas de mercado regulados.

O aviso da SEC mostra que a NYSE apresentou a proposta de alteração de regra em 9 de abril. A apresentação adotaria a Regra 7.50 e alteraria várias regras da bolsa para permitir que valores sejam negociados em forma tokenizada durante um programa piloto da Depository Trust Company.

O piloto do DTC teria duração de três anos sob uma carta de isenção de ação do pessoal da SEC de dezembro de 2025. A SEC emitiu o aviso à NYSE em 17 de abril, e comentários públicos devem ser enviados até 13 de maio.

Ações tokenizadas manteriam os mesmos direitos

Sob a proposta, valores tokenizados devem permanecer iguais às suas versões tradicionais. Devem compartilhar o mesmo número CUSIP, ticker, direitos e privilégios que o valor regular.

A bolsa afirmou que valores tokenizados seriam negociados no mesmo livro de ordens e seguiriam as mesmas regras de prioridade de execução. A apresentação afirma que um valor tokenizado deve garantir aos detentores os mesmos direitos a dividendos, votação e ativos residuais que a ação tradicional.

Além disso, a proposta da NYSE não cria uma plataforma separada de estilo cripto para negociação de ações. Em vez disso, membros elegíveis inseririam ordens através da bolsa e escolheriam instruções para que o DTC liquide e liquide a negociação em forma tokenizada.

A apresentação diz que valores tokenizados podem negociar dentro do sistema de mercado nacional atual. A NYSE também afirmou que está “avaliando vários métodos de tokenização” e apresentará novas propostas se optar por outro método fora da abordagem do DTC.

Impulso mais amplo de tokenização chega à SEC

A apresentação da NYSE segue movimento semelhante do Nasdaq, que recentemente alterou suas regras para permitir a negociação de valores tokenizados durante o piloto do DTC. A apresentação da NYSE afirma que sua proposta é baseada na estrutura de regras aprovada pelo Nasdaq.

Uma apresentação separada da NYSE Arca também chamou atenção nos mercados de criptomoedas após nomear XRP, Bitcoin, Ethereum e Solana como ativos que poderiam se qualificar sob os padrões propostos de listagem de fundos de commodities. Crypto.news relatou que a apresentação do XRP não classifica formalmente o XRP como uma commodity sob a lei federal.

As duas apresentações indicam um interesse crescente na tokenização tanto de valores tradicionais quanto de produtos ligados a criptomoedas. No entanto, a regra de valores tokenizados da NYSE foca em ações reguladas e produtos negociados em bolsa, não em novos tokens digitais.