Visão geral do mercado em 1º de maio: encerramento de abril, o S&P quebra pela primeira vez os 7.200 pontos, criando o melhor mês da história, o Brent dispara para $126, a era de Cook após o anúncio da Apple

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações americanas: Verde até o final, encerrando abril com uma grande vela de alta

No último dia de abril, Wall Street se presenteou com um presente.

O S&P 500 subiu 1,02%, fechando pela primeira vez em 7.209,01 pontos, atingindo um novo recorde histórico de fechamento. O índice Nasdaq Composite subiu 0,89%, fechando em 24.892,31, também uma nova máxima histórica de fechamento. O Dow Jones disparou 790,33 pontos (+1,62%), fechando em 49.652,14, a apenas um passo de atingir os 50.000. O Russell 2000 subiu mais de 2%, e todos os 11 setores do S&P tiveram alta, o que, em um dia de extremo sobrecompra técnica e com o preço do petróleo atingindo $126 intraday, é quase uma violação das leis da física.

O impulso veio dos resultados financeiros, da rotação de setores e de uma escolha coletiva: independentemente do que aconteça lá fora, primeiro garantir os lucros de abril.

Caterpillar (CAT) disparou quase 10%, sustentando cerca de 200 pontos do Dow por si só. A receita do primeiro trimestre, quebrou expectativas, e o mais importante: elevou a orientação de receita para o ano todo. Em um momento em que o PIB preliminar é de apenas 2% e os consumidores já estão apertando os cintos, o maior fabricante mundial de equipamentos pesados ousa revisar para cima suas projeções, enviando um sinal claro de que a demanda por infraestrutura e energia permanece forte, os projetos de construção de centros de dados de IA continuam, e as reformas de armazenamento de energia e redes elétricas nos EUA também estão em andamento. Essa é a prova mais convincente da economia real.

Eli Lilly (Eli Lilly) disparou 9%, tornando o setor de saúde o segundo mais forte do dia. A receita trimestral do Mounjaro (diabetes) cresceu 125% ano a ano, Zepbound (perda de peso) cresceu 80%, e a orientação para o ano foi revisada para cima. A narrativa dos medicamentos para emagrecimento ainda não atingiu o pico.

Qualcomm (QCOM) disparou 15%, sendo a estrela mais brilhante do setor de tecnologia no dia. Apesar do resultado trimestral acima do esperado, o que realmente impulsionou o mercado foi esta frase: "Uma parceria com um grande cliente líder em chips personalizados está avançando conforme o planejado, com envios preliminares previstos para mais tarde neste ano." Sem nomear, mas os analistas da Wedbush e Morgan Stanley identificaram a mesma resposta: Apple. Os chips móveis de IA da Qualcomm estão começando a entrar na cadeia de suprimentos da Apple, uma das mudanças mais importantes na indústria de hardware nos últimos dois anos.

Alphabet (GOOGL) continuou a colher os frutos do relatório financeiro da noite anterior, subindo entre 9% e 10% no dia, sendo uma das maiores componentes do S&P 500. O crescimento de 63% do Google Cloud responde à questão: "O investimento em infraestrutura de IA está dando retorno?"

No entanto, a divisão de tecnologia ainda apresenta forte polarização. Meta caiu 7,5%, Microsoft caiu 3,8%, Nvidia caiu 4%. Essas quedas indicam o mesmo fenômeno: quando todos os grandes clientes anunciam que o Capex de IA para o ano foi revisado de $670 bilhões para $725 bilhões, o mercado começa a se perguntar: a capacidade de processamento está acompanhando a demanda ou superando-a? Cada grande alta da Nvidia na história foi seguida por essa mesma dúvida.

Dados do PIB: Capex de IA se torna a nova força motriz do crescimento econômico dos EUA

O dado preliminar do PIB do primeiro trimestre divulgado na manhã de quinta-feira foi um dos números mais subestimados do dia.

O crescimento real do PIB, ajustado sazonalmente, foi de 2,0% ao ano, abaixo do esperado de 2,3%. Sozinho, esse número não é animador. Mas, após uma análise detalhada, uma mudança histórica está ocorrendo: a contribuição do investimento empresarial para o crescimento do PIB, pela primeira vez, superou o consumo, tornando-se o maior motor do crescimento econômico dos EUA.

O Yahoo Finance cita dados que mostram que isso prova que "a economia americana agora é uma economia de IA". As quatro maiores empresas clientes estão investindo bilhões em centros de dados, remodelando a estrutura de crescimento do PIB dos EUA por meio de investimentos em infraestrutura. Uma economia tradicionalmente impulsionada pelo consumo foi temporariamente superada pelo gasto de capital das empresas.

Os dados de inflação mantêm o Federal Reserve em uma posição difícil: PCE anual de 3,5%, núcleo PCE de 3,2%, ambos acima da meta de 2%, alinhando-se com a divisão interna de 8 a 4 na votação do Fed ontem. Combater a inflação e evitar recessão estão se tornando uma batalha cada vez mais rápida.

Preços do petróleo: Brent rompe $126 em um dia e recua

Quinta-feira foi o dia mais dramático do movimento do petróleo em abril, e também o mais próximo de uma crise fora de controle desde o início do conflito.

O gatilho veio de uma reportagem da Axios: o general do Comando Central dos EUA, Brad Cooper, apresentou uma nova estratégia militar ao Trump, incluindo um "ataque concentrado e breve" na infraestrutura energética do Irã, mencionando o míssil supersônico "Dark Eagle", um dos armamentos convencionais mais avançados dos EUA, com velocidade superior a Mach 5, quase impossível de interceptar.

Após a notícia, o petróleo Brent disparou para $126,27, atingindo o maior valor desde março de 2022, marcando o preço mais alto desde o início do conflito com o Irã. WTI atingiu brevemente mais de $115.

Depois, o mercado fez uma avaliação fria: isso pode ser apenas uma carta na mesa de negociações, não uma ação iminente. O preço do petróleo recuou bastante, com Brent fechando na faixa de $110-111 por barril, e WTI caindo para cerca de $107-108.

Porém, esse movimento intradiário tem um significado que vai além do preço. Goldman Sachs afirmou em seu relatório do dia que o estreito de Hormuz, atualmente sob bloqueio pelos EUA e Irã, tem apenas 4% do fluxo normal de petróleo. Isso não é uma redução de oferta, é uma quase interrupção. Warren Patterson, estrategista de commodities da ING, foi mais direto: o mercado estava excessivamente otimista, agora começa a encarar a realidade. Quanto mais tempo durar, mais os estoques serão consumidos de forma irreversível, e a destruição da demanda será o único mecanismo capaz de equilibrar o mercado, e essa destruição depende de preços mais altos.

O ouro subiu levemente na quinta-feira, de uma faixa de $4.550-4.570 para cerca de $4.580-4.600. A lógica do aumento também foi impulsionada pelo petróleo: o Brent a $126 faz o mercado reavaliar a possibilidade de aumento de juros em 2027. A expectativa de alta geralmente pressiona o ouro, mas o risco de guerra também sustenta o preço do ouro, criando uma luta de forças que mantém o ouro estático.

Criptomoedas: alta do mercado de ações, Bitcoin apenas parcialmente acompanhando

30 de abril, o mercado de criptomoedas repetiu um clássico: "alta do mercado de ações, mas o BTC não acompanhou".

O Bitcoin abriu o dia em $76.130, atingiu um pico de $126 intraday, caiu momentaneamente, e depois, com a recuperação do apetite ao risco, voltou lentamente, fechando entre $76.300 e $76.500, com alta diária de menos de 0,5%. Ethereum entre $2.252 e $2.268, XRP a $1,35, ambos em leve recuo. Dados do CoinGecko mostram que o valor total do mercado de criptomoedas é de aproximadamente $2,53 trilhões, e o índice de medo e ganância está em 39, na zona de pânico.

Esse número, em comparação com a alta de 1% do S&P e 1,62% do Dow, representa uma decepção silenciosa.

Durante a semana, o preço de abertura do Bitcoin caiu continuamente: segunda-feira $78.670, terça $77.368, quarta $76.340, quinta $76.130, uma queda constante. Não foi uma queda abrupta, mas uma perda silenciosa de força, impulsionada por investidores de curto prazo realizando lucros, investidores de longo prazo permanecendo inalterados, e fluxos de ETFs institucionais sustentando o mercado, embora sem força suficiente para sustentar sozinho.

Porém, há um dado importante: dados da Invezz indicam que, desde o início do conflito com o Irã em 28 de fevereiro, o preço do Bitcoin subiu cerca de 20%, superando o S&P 500 e o ouro nesse período, sendo a primeira vez na história que, em um grande evento geopolítico, o Bitcoin supera todos os ativos tradicionais de proteção.

Essa não é uma história de um mês, mas de dois meses, uma votação de mercado com dinheiro real: os fundos de ETFs institucionais formaram uma base de compra de longo prazo, apoiando o preço em quedas de pânico causadas por oscilações no petróleo. O Bitcoin tem sido sustentado em torno de $75.000, não por investidores de varejo, mas por BlackRock e outros grandes fundos, cujas posições estão tão grandes que não se movem facilmente.

No último dia de abril, uma notícia relacionada ao setor de criptomoedas passou despercebida: na teleconferência de resultados, o CEO da Apple, Tim Cook, afirmou que a parceria de IA com o Google Gemini está "progredindo bem", e revelou que está desenvolvendo uma linha de produtos de IA de forma independente, com uma grande apresentação na WWDC 2026. Isso significa que os 2,5 bilhões de dispositivos ativos da Apple logo se tornarão o maior cenário de implantação de modelos de IA na ponta. A infraestrutura desse cenário — chips, armazenamento, processamento — irá transformar profundamente a cadeia de suprimentos do setor nos próximos dois anos.

Resumo de hoje: por trás do aumento de 10,4% em abril, duas revoluções estão acontecendo simultaneamente

30 de abril, o mercado de abril terminou com o S&P atingindo seu primeiro fechamento acima de 7.200, mas também com um pico de Brent a $126 e a sombra de mísseis "Dark Eagle".

Ações americanas: S&P 500 fechou em 7.209,01 (+1,02%), Dow subiu 790 pontos para 49.652,14, Nasdaq fechou em 24.892,31. Todos os 11 setores subiram. Caterpillar +10%, Eli Lilly +9%, Alphabet +9%, Qualcomm +15%. Meta caiu 7,5%, Microsoft caiu 3,8%, Nvidia caiu 4%. No mês de abril, o S&P subiu 10,4% (melhor mês em cinco anos), e o Nasdaq subiu 15,3% (melhor mês em seis anos).

Preços do petróleo: Brent atingiu $126,27 intraday (máximo desde 2022), depois recuou para $110-111. O gatilho foi o relatório de que o Exército dos EUA apresentou um plano de ataque concentrado na infraestrutura do Irã. Ouro subiu levemente para $4.580-4.600.

Criptomoedas: Bitcoin fechou entre $76.300 e $76.500, com queda lenta ao longo da semana. Valor total do mercado de criptomoedas: $2,53 trilhões, índice de medo e ganância em 39 (pânico). Desde o início do conflito, o Bitcoin subiu cerca de 20%, superando todos os ativos tradicionais de proteção.

Após o fechamento, resultados da Apple: EPS de $2,01, receita de $111,18 bilhões, recorde histórico, previsão de crescimento de 14-17% para o Q3, superando amplamente a expectativa de 9,5%. Tim Cook fez sua última apresentação "formal" de resultados, John Ternus assumirá como CEO em 1º de setembro. Após o mercado, a ação subiu cerca de 3%.

A maior questão do mercado agora é: quanto o mercado pode suportar a diferença entre $126 e $100 no preço do petróleo?

Se o plano "Dark Eagle" for uma carta na mesa de negociações e não uma ação iminente, Brent estabilizado na faixa de $110-115, o S&P pode encontrar suporte em torno de 7.200, e os dados mensais de Capex de IA continuarão apoiando as ações de tecnologia. Se uma ação militar realmente ocorrer, a situação do Golfo de Omã se agravará, e $126 não será o topo. O Federal Reserve enfrentará uma crise econômica, não mais uma pressão inflacionária, e ninguém escreveu esse roteiro ainda.

Pelo menos, no último dia de abril, uma coisa está certa: o motor de crescimento da economia americana mudou silenciosamente de cartões de crédito no bolso do consumidor para o concreto sob as fundações dos centros de dados da Microsoft, Google, Amazon e Meta.