Por que RWA pode ter mais potencial de longo prazo do que DeFi? O que a Gate TradFi está planejando?

29 de abril de 2026, o contexto narrativo da indústria de criptomoedas está passando por uma mudança fundamental. Desde a declaração inicial de “descentralização contra centralização” até hoje, quando “finanças tradicionais na cadeia” se tornou o foco da indústria, RWA (Real-World Asset, tokenização de ativos do mundo real) está reestruturando a lógica subjacente das finanças cripto a uma velocidade muito superior às expectativas. Por que o RWA pode ter um potencial de longo prazo maior do que DeFi? Após responder a essa pergunta, também faremos uma análise aprofundada do layout prospectivo do Gate nas trilhas de TradFi e RWA.

Do ponto de vista dos dados: RWA entrando em uma trajetória de crescimento exponencial

Ao revisar 2023, o mercado de distribuição pública de RWA na cadeia tinha um tamanho total de aproximadamente 5 bilhões de dólares; até o final de abril de 2026, esse número já ultrapassou 30 bilhões de dólares, uma expansão de mais de 2,4 vezes em pouco mais de um ano. Entre eles, o valor total de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados já ultrapassou 14 bilhões de dólares, crescendo 37 vezes desde o início de 2023, tornando-se a categoria de ativos com maior efeito de escala na trilha RWA.

Olhar para o futuro, as previsões das instituições são ainda mais otimistas. Franklin Templeton, em seu mais recente estudo, aponta que até a década de 2030, o tamanho total de RWA tokenizado pode chegar a 4 a 16 trilhões de dólares, com previsões até mesmo de que em 2033 possa ultrapassar 30 trilhões de dólares. Mesmo o modelo de crescimento mais conservador implica que o mercado atual de RWA ainda possui dezenas de vezes de potencial de expansão.

Potencial de longo prazo do RWA: retornos reais, conformidade e confiança institucional

Antes de entender o potencial de longo prazo do RWA, é necessário responder a uma questão-chave: o “De” de DeFi representa descentralização, que foi a alma de toda a indústria, mas justamente também é o principal gargalo para alcançar a economia real em larga escala. Os lucros dos protocolos nativos de DeFi vêm principalmente da emissão de tokens, recompensas de staking e mineração de liquidez, que essencialmente dependem de um ciclo interno do mercado de criptomoedas — quando o mercado está em baixa, os lucros colapsam rapidamente. O RWA, por outro lado, é diferente. Seus retornos vêm de atividades econômicas do mundo real — juros de títulos, juros de créditos privados, participação na venda de commodities, aluguéis imobiliários — esses fluxos de caixa não dependem das oscilações de humor do mercado de criptomoedas. Em 2026, o mercado está acelerando a transição de “retornos DeFi” para “rotas de rendimento institucional na cadeia (institutional yield rails)”.

Mais importante, o RWA de nível institucional precisa operar dentro de ambientes regulados e conformes, e não em pools DeFi sem permissão. O Federal Reserve, em março de 2026, declarou claramente que seu quadro de regras de capital é “tecnicamente neutro”, ou seja, a tecnologia (incluindo blockchain) usada na emissão ou transferência de títulos não afetará a forma de tratamento regulatório de capital. Títulos tokenizados que atendam aos critérios podem ser usados como garantias financeiras. Esse sinal de política abriu o caminho institucional para que dezenas de trilhões de dólares de capital de TradFi possam entrar em escala no RWA.

Além disso, o público-alvo do RWA também é completamente diferente do da trilha nativa de criptomoedas. Instituições financeiras tradicionais, fundos de pensão, fundos soberanos e escritórios familiares não buscam ativos de alto risco e alta volatilidade; eles procuram fluxos de caixa previsíveis, estruturas de proteção legal claras e caminhos de conformidade auditáveis. A maior gestora de ativos do mundo, BlackRock, acelerou seu layout em RWA em 2026 — seu fundo BUIDL atingiu cerca de 2,85 bilhões de dólares, e em fevereiro lançou a Uniswap, marcando a primeira vez que ativos RWA de nível institucional foram disponibilizados aos usuários de DeFi sem permissão, com liquidez aberta. A DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) dos EUA recebeu, em dezembro de 2025, uma carta de não ação da SEC, eliminando obstáculos críticos para a custódia e negociação de títulos tokenizados a partir do segundo semestre de 2026.

Essas ações de órgãos reguladores de topo e instituições financeiras líderes fornecem uma base de desenvolvimento de longo prazo muito mais sólida para o RWA do que para o DeFi nativo.

Por que o RWA pode ter um potencial de longo prazo maior do que DeFi?

Com base na análise acima, podemos tirar conclusões claras de quatro dimensões principais:

Robustez das fontes de retorno. Os lucros do DeFi dependem fortemente do ciclo do mercado de criptomoedas e do design do modelo econômico de tokens, essencialmente uma “redistribuição de valor dentro de um ciclo fechado”; os retornos do RWA refletem diretamente fluxos de caixa da economia real, do mercado de capitais e da confiança governamental, possuindo uma disponibilidade de longo prazo incontestável.

Conformidade e acesso institucional. O caminho regulatório do DeFi ainda é obscuro, e o capital de instituições principais precisa passar por um longo e complexo filtro de conformidade para entrar; o RWA, por sua vez, conecta-se naturalmente ao quadro regulatório da finança tradicional, com a política de neutralidade tecnológica do Fed e as diretrizes de securitização da SEC ajudando a eliminar obstáculos institucionais.

Escala de alcance do público. A penetração do DeFi entre investidores tradicionais ainda está em estágio inicial; o RWA, por outro lado, está aberto a bilhões de poupadores e investidores globais — por meio de mecanismos como frações de ações (com limite mínimo de 10 dólares), a participação em ativos de grande porte (ações americanas, títulos, commodities internacionais) é significativamente facilitada, criando espaço para uma inclusão financeira de trilhões de dólares.

Dimensão do potencial de crescimento. O valor total bloqueado no DeFi em início de 2026 ainda oscila entre dezenas de bilhões e centenas de bilhões de dólares; o RWA está alinhado a um enorme pool de ativos globais tradicionais, avaliado em dezenas de trilhões de dólares. Mesmo que o RWA ocupe uma fração minúscula dessa vasta soma, seu volume será capaz de superar facilmente a escala de ativos puramente on-chain existentes.

Análise aprofundada do layout estratégico do Gate em TradFi e RWA

Dentro dessa tendência estrutural, o Gate demonstra uma sensibilidade estratégica e uma capacidade de execução extremamente elevadas.

1. Plataforma integrada de múltiplos ativos: uma conta, acesso ao mundo financeiro completo

Até o momento, o Gate já atendeu mais de 52 milhões de usuários globalmente, gerenciando mais de 10 bilhões de dólares em ativos digitais, com presença em mais de 80 jurisdições. Sob a visão de alto nível do fundador e CEO do Gate, Dr. Han, o foco estratégico do plataforma vai além de promover a integração entre CEX e DEX, buscando criar uma entrada de negociação unificada que conecte o on-chain e o tradicional, evoluindo para um centro de liquidez de múltiplos ativos.

2. Gate TradFi: matriz de produtos que penetram profundamente nas categorias de ativos tradicionais

O Gate TradFi cobre moedas estrangeiras, metais preciosos, commodities, índices de ações e ações tokenizadas. No setor de ações tokenizadas, a área xStocks já ultrapassou 20 bilhões de dólares em volume de negociação, oferecendo negociações tokenizadas 24/7 de ações blue-chip como Tesla (TSLAx), Nvidia (NVDAx), com uma participação de mercado mensal de até 89,1%.

No setor de derivativos, o Gate TradFi construiu uma forte plataforma de contratos por diferença (CFD) baseada no sistema MT5, com contratos perpétuos de commodities como ouro, prata e petróleo. As negociações de moedas estrangeiras e metais suportam até 500x de alavancagem, com taxas de até 5,4 dólares por lote. Dados transparentes mostram que o volume máximo diário de negociações de CFDs do Gate TradFi chegou a ultrapassar 20 bilhões de dólares, com um volume acumulado em fevereiro de mais de 95 bilhões de dólares.

3. Cobertura de toda a cadeia do setor RWA: de ONDO a GUSD

Na parte de ativos à vista, os usuários do Gate podem negociar diretamente projetos líderes de RWA como Ondo Finance (ONDO), MANTRA (OM), QNT, Pendle (PENDLE). Combinado com o produto financeiro próprio GUSD — um certificado de rendimento de liquidez apoiado por títulos do Tesouro dos EUA e outros ativos de base, que distribui juros diários compostos durante o período de posse, com uma taxa de retorno anualizada de cerca de 4,40%, e possibilidade de resgate em até 5 minutos.

Em 27 de abril de 2026, a Gate Ventures anunciou um investimento estratégico na 3F, oferecendo uma solução de alavancagem RWA com um clique. O valor central da 3F está em transformar RWA tokenizado em garantias de alta liquidez no mercado de empréstimos DeFi, desbloqueando uma fonte de rendimento estável resistente ao ciclo econômico para investidores.

4. Proteção global regulatória

O grupo Gate estabeleceu uma rede de conformidade que cobre jurisdições principais como Dubai (com licença completa da VARA), Malta (com quadro equivalente ao MiCA). Essa capacidade de conformidade sistematizada fornece uma garantia institucional confiável para emissão, custódia e negociação de ativos RWA, além de eliminar obstáculos práticos para a entrada de capital e ativos de TradFi em escala maior na cadeia.

Resumo

A razão pela qual o RWA pode ter um potencial de longo prazo maior do que o DeFi está enraizada no fato de que seus retornos, demandas e confiança estão fundamentados na economia do mundo real, e não em ciclos fechados do ecossistema cripto. Frente a essa tendência, o Gate está construindo uma infraestrutura de conexão global de ativos com seus produtos de TradFi e RWA. Desde a tokenização de ações até derivativos de commodities, de certificados de rendimento GUSD a serviços de alavancagem de RWA, o layout do Gate cobre toda a gama de necessidades dos investidores, de investimentos conservadores a ativos de alta volatilidade. Com a contínua clarificação do quadro regulatório e a entrada acelerada de capitais tradicionais, o ecossistema de RWA e Gate continuará a gerar valor incremental nos próximos anos, abrindo portas para investidores globais acessarem um mercado financeiro de trilhões de dólares.