No dia 25 de agosto de 2025, Ethereum (ETH) viveu o seu momento histórico, com o preço a atingir um máximo de 4957,98 dólares, quebrando um recorde que estava em silêncio há quase quatro anos. Enquanto o mercado fervilha, os investidores estão mais preocupados: esta festa é o início ou o clímax?
Quebra histórica, preço e domínio em dupla ascensão
A recente quebra do Ethereum não é apenas uma vitória de preço, mas também um forte retorno à sua posição de mercado. Ao alcançar um novo recorde histórico de 4957,98 dólares, sua dominância de mercado (ETH.D) também subiu para cerca de 14,7%, atingindo um novo máximo em quase um ano.
Isso significa que, para cada sete dólares investidos no mercado global de criptomoedas, um dólar vai para o Ethereum. Ao mesmo tempo, a dominância do Bitcoin caiu para cerca de 58%, o nível mais baixo desde 2025.
Os sinais de rotação de capital de Bitcoin para ativos como Ethereum são evidentes, com o ETH a subir mais de 23% no último mês, enquanto o BTC caiu 5%.
Múltiplas forças impulsionando, como é que o Ethereum se destaca?
A subida do Ethereum nesta ronda não é por acaso, mas sim o resultado de uma série de fatores fundamentais, técnicos e macroeconômicos.
Grande fluxo de capital institucional
Desde que o ETF de Ethereum à vista nos EUA foi aprovado em julho de 2025, os fundos institucionais entraram a um ritmo sem precedentes. Esses produtos de ETF estabeleceram um recorde de entrada líquida de 1,01 bilhões de dólares em um único dia, dos quais o ETF da BlackRock captou 640 milhões de dólares em um único dia.
Até meados de agosto, o total de posições em ETFs ultrapassou 21,5 mil milhões de dólares, duplicando em relação a junho. Até mesmo empresas como a Bitmine Immersion Technologies anunciaram o lançamento de um plano de aumento de capital de 20 mil milhões de dólares para aumentar a sua participação em ETH.
Ecossistema da rede totalmente recuperado
O ecossistema na cadeia Ethereum também mostra uma tendência de recuperação abrangente. Em julho de 2025, o volume total de transações na cadeia Ethereum ultrapassou 3,2 trilhões de dólares, dos quais os protocolos DeFi contribuíram com 62%.
O valor total de ativos bloqueados (TVL) em DeFi subiu para cerca de 97 bilhões de dólares, aproximando-se do ponto alto histórico de 2021. O mercado de NFT também está se aquecendo, com vendas em julho aumentando 47,6% em relação ao ano anterior.
Mecanismo de desinflação e rendimento de staking
Após a "mesclagem" (The Merge) do Ethereum, o staking tornou-se seu mecanismo central. Atualmente, mais de 36 milhões de ETH (quase 30% do fornecimento em circulação) estão bloqueados em staking, com uma taxa de rendimento anual estabilizada entre 3% e 4%.
Com o mecanismo de queima do EIP-1559 em vigor, desde março de 2025, mais de 1 milhão de ETH foram destruídos, com uma taxa de destruição anualizada de 1,8%. Isso fez com que a taxa de inflação do Ethereum caísse de 4,3% para 0,43%, alcançando pela primeira vez uma deflação líquida, aumentando sua escassez.
Políticas macroeconômicas favoráveis
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, sinalizou uma possível redução das taxas de juros, fazendo com que a preferência de risco do mercado aumentasse rapidamente. Este ambiente macroeconômico mais flexível normalmente ajuda a mover os fundos de ativos tradicionais para ativos de alto risco e alta recompensa, como Ethereum.
Tendência futura, perspetiva do mercado sob uma perspetiva multidimensional
Após atingir um novo recorde histórico, o futuro do Ethereum tornou-se o foco de atenção do mercado.
Variação de curto prazo e tendência de longo prazo
É normal que o preço apresente flutuações de curto prazo após alcançar um novo máximo histórico. Por exemplo, em 28 de agosto de 2025, o preço do ETH caiu para abaixo de 4500 dólares, com uma queda superior a 3% durante o dia.
No entanto, muitas instituições de análise têm uma perspectiva otimista sobre a tendência a médio e longo prazo. As previsões de várias instituições de renome indicam que o preço de negociação conservador do ETH em 2025 deve estar entre 5.500 e 5.800 dólares, e se o mercado em alta continuar, pode até atingir a marca elevada de 8.700 dólares.
A atualização técnica fornece impulso contínuo
A atualização Danksharding, prevista para ser implementada no segundo trimestre de 2025, tem como objetivo aumentar a capacidade de dados de um único bloco para 16MB, com a expectativa de reduzir ainda mais os custos de transação da Layer 2 em 80% e melhorar significativamente a capacidade de processamento da rede. Isso liberará ainda mais o potencial do ecossistema Ethereum.
"narrativa reversa" renasce, mas os desafios ainda persistem
Com o forte desempenho do Ethereum, a discussão sobre o "Flippening", ou seja, a capitalização de mercado do ETH superando a do BTC, voltou a ganhar força. Atualmente, a capitalização de mercado do ETH é cerca de um quarto da do BTC, a diferença é enorme, mas é o nível mais alto em vários anos.
Para alcançar uma verdadeira "inversão", o Ethereum não só precisa de um crescimento contínuo, como também de uma queda acentuada na dominância do Bitcoin, o que é pouco provável a curto prazo. Mas é inegável que o Ethereum entrou em um ciclo forte.
Perspectiva do investidor, oportunidades e riscos coexistem
Diante da inovação alta do Ethereum e do mercado futuro, os investidores precisam manter a racionalidade, equilibrando oportunidades e riscos.
Prestar atenção aos indicadores chave: os investidores devem monitorar de perto a situação do fluxo de fundos nos ETFs, a taxa de adoção da Layer 2, bem como indicadores fundamentais como os usuários ativos diários (DAU) na blockchain.
Insights sobre o ambiente macroeconómico: O ritmo de redução das taxas de juro da Reserva Federal, as mudanças na liquidez global e outros fatores macroeconómicos afetarão diretamente a avaliação dos ativos de risco.
Atenção aos riscos potenciais: é necessário estar atento às mudanças nas políticas regulatórias (como a definição da SEC sobre as propriedades do ETH), os efeitos de desvio de outras blockchains concorrentes e à alta volatilidade do mercado em si.
Perspectivas Futuras
Até 29 de agosto de 2025, os dados da Exchange Gate mostram que o preço do ETH oscila em torno de 4400 dólares. Analistas de mercado apontam que a recente falta de notícias positivas claras, juntamente com o impacto do ambiente econômico macroeconômico, levou à pressão sobre o preço de criptomoedas principais, como o Ethereum.
No entanto, a demanda por stablecoins por parte dos investidores institucionais continua forte, sendo que esses tokens representam atualmente 40% de todas as taxas de transação em blockchain, com mais da metade a correr na Ethereum. Tom Lee, responsável pela Fundstrat, chegou a afirmar: "O Éter é a maior negociação macro nos próximos 10 a 15 anos."
Olhando para o futuro, se o Ethereum conseguirá manter sua tendência de alta, depende da interação conjunta de múltiplas variáveis, como atualizações tecnológicas, fluxo contínuo de ETFs e políticas macroeconômicas. Embora desafios ainda existam, o Ethereum, com sua profundidade ecológica, apoio institucional e evolução tecnológica, tornou-se o motor central indiscutível do mercado em alta de 2025.
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ETH atinge um novo máximo histórico, como vê o mercado a seguir?
No dia 25 de agosto de 2025, Ethereum (ETH) viveu o seu momento histórico, com o preço a atingir um máximo de 4957,98 dólares, quebrando um recorde que estava em silêncio há quase quatro anos. Enquanto o mercado fervilha, os investidores estão mais preocupados: esta festa é o início ou o clímax?
Quebra histórica, preço e domínio em dupla ascensão
A recente quebra do Ethereum não é apenas uma vitória de preço, mas também um forte retorno à sua posição de mercado. Ao alcançar um novo recorde histórico de 4957,98 dólares, sua dominância de mercado (ETH.D) também subiu para cerca de 14,7%, atingindo um novo máximo em quase um ano.
Isso significa que, para cada sete dólares investidos no mercado global de criptomoedas, um dólar vai para o Ethereum. Ao mesmo tempo, a dominância do Bitcoin caiu para cerca de 58%, o nível mais baixo desde 2025.
Os sinais de rotação de capital de Bitcoin para ativos como Ethereum são evidentes, com o ETH a subir mais de 23% no último mês, enquanto o BTC caiu 5%.
Múltiplas forças impulsionando, como é que o Ethereum se destaca?
A subida do Ethereum nesta ronda não é por acaso, mas sim o resultado de uma série de fatores fundamentais, técnicos e macroeconômicos.
Grande fluxo de capital institucional
Desde que o ETF de Ethereum à vista nos EUA foi aprovado em julho de 2025, os fundos institucionais entraram a um ritmo sem precedentes. Esses produtos de ETF estabeleceram um recorde de entrada líquida de 1,01 bilhões de dólares em um único dia, dos quais o ETF da BlackRock captou 640 milhões de dólares em um único dia.
Até meados de agosto, o total de posições em ETFs ultrapassou 21,5 mil milhões de dólares, duplicando em relação a junho. Até mesmo empresas como a Bitmine Immersion Technologies anunciaram o lançamento de um plano de aumento de capital de 20 mil milhões de dólares para aumentar a sua participação em ETH.
Ecossistema da rede totalmente recuperado
O ecossistema na cadeia Ethereum também mostra uma tendência de recuperação abrangente. Em julho de 2025, o volume total de transações na cadeia Ethereum ultrapassou 3,2 trilhões de dólares, dos quais os protocolos DeFi contribuíram com 62%.
O valor total de ativos bloqueados (TVL) em DeFi subiu para cerca de 97 bilhões de dólares, aproximando-se do ponto alto histórico de 2021. O mercado de NFT também está se aquecendo, com vendas em julho aumentando 47,6% em relação ao ano anterior.
Mecanismo de desinflação e rendimento de staking
Após a "mesclagem" (The Merge) do Ethereum, o staking tornou-se seu mecanismo central. Atualmente, mais de 36 milhões de ETH (quase 30% do fornecimento em circulação) estão bloqueados em staking, com uma taxa de rendimento anual estabilizada entre 3% e 4%.
Com o mecanismo de queima do EIP-1559 em vigor, desde março de 2025, mais de 1 milhão de ETH foram destruídos, com uma taxa de destruição anualizada de 1,8%. Isso fez com que a taxa de inflação do Ethereum caísse de 4,3% para 0,43%, alcançando pela primeira vez uma deflação líquida, aumentando sua escassez.
Políticas macroeconômicas favoráveis
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, sinalizou uma possível redução das taxas de juros, fazendo com que a preferência de risco do mercado aumentasse rapidamente. Este ambiente macroeconômico mais flexível normalmente ajuda a mover os fundos de ativos tradicionais para ativos de alto risco e alta recompensa, como Ethereum.
Tendência futura, perspetiva do mercado sob uma perspetiva multidimensional
Após atingir um novo recorde histórico, o futuro do Ethereum tornou-se o foco de atenção do mercado.
Variação de curto prazo e tendência de longo prazo
É normal que o preço apresente flutuações de curto prazo após alcançar um novo máximo histórico. Por exemplo, em 28 de agosto de 2025, o preço do ETH caiu para abaixo de 4500 dólares, com uma queda superior a 3% durante o dia.
No entanto, muitas instituições de análise têm uma perspectiva otimista sobre a tendência a médio e longo prazo. As previsões de várias instituições de renome indicam que o preço de negociação conservador do ETH em 2025 deve estar entre 5.500 e 5.800 dólares, e se o mercado em alta continuar, pode até atingir a marca elevada de 8.700 dólares.
A atualização técnica fornece impulso contínuo
A atualização Danksharding, prevista para ser implementada no segundo trimestre de 2025, tem como objetivo aumentar a capacidade de dados de um único bloco para 16MB, com a expectativa de reduzir ainda mais os custos de transação da Layer 2 em 80% e melhorar significativamente a capacidade de processamento da rede. Isso liberará ainda mais o potencial do ecossistema Ethereum.
"narrativa reversa" renasce, mas os desafios ainda persistem
Com o forte desempenho do Ethereum, a discussão sobre o "Flippening", ou seja, a capitalização de mercado do ETH superando a do BTC, voltou a ganhar força. Atualmente, a capitalização de mercado do ETH é cerca de um quarto da do BTC, a diferença é enorme, mas é o nível mais alto em vários anos.
Para alcançar uma verdadeira "inversão", o Ethereum não só precisa de um crescimento contínuo, como também de uma queda acentuada na dominância do Bitcoin, o que é pouco provável a curto prazo. Mas é inegável que o Ethereum entrou em um ciclo forte.
Perspectiva do investidor, oportunidades e riscos coexistem
Diante da inovação alta do Ethereum e do mercado futuro, os investidores precisam manter a racionalidade, equilibrando oportunidades e riscos.
Perspectivas Futuras
Até 29 de agosto de 2025, os dados da Exchange Gate mostram que o preço do ETH oscila em torno de 4400 dólares. Analistas de mercado apontam que a recente falta de notícias positivas claras, juntamente com o impacto do ambiente econômico macroeconômico, levou à pressão sobre o preço de criptomoedas principais, como o Ethereum.
No entanto, a demanda por stablecoins por parte dos investidores institucionais continua forte, sendo que esses tokens representam atualmente 40% de todas as taxas de transação em blockchain, com mais da metade a correr na Ethereum. Tom Lee, responsável pela Fundstrat, chegou a afirmar: "O Éter é a maior negociação macro nos próximos 10 a 15 anos."
Olhando para o futuro, se o Ethereum conseguirá manter sua tendência de alta, depende da interação conjunta de múltiplas variáveis, como atualizações tecnológicas, fluxo contínuo de ETFs e políticas macroeconômicas. Embora desafios ainda existam, o Ethereum, com sua profundidade ecológica, apoio institucional e evolução tecnológica, tornou-se o motor central indiscutível do mercado em alta de 2025.