A Solana entrou no primeiro trimestre de 2025 com um crescimento econômico que poucos esperavam. O PIB da cadeia—medido como a receita total gerada por aplicações—atingiu 1,2 mil milhões de dólares, de acordo com o relatório "Estado da Solana" do Messari para o Q1. Isso representa um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior, subindo de 970 milhões de dólares no Q4 de 2024.
Mas a verdadeira história está em janeiro, que sozinho contribuiu com 699 milhões de dólares—mais da metade do total do trimestre. A força principal por trás desta explosão de receitas? Moedas meme.
Tokens como TRUMP e MELANIA acenderam um fogo especulativo sob o ecossistema Solana.
Mania dos Memecoins e Dominância das DEX
O aumento da receita veio principalmente das plataformas de negociação, especialmente das trocas descentralizadas. Os volumes de DEX da Solana em janeiro sozinhos saltaram 153%, atingindo $8,3 bilhões. Os volumes médios diários de negociação à vista no primeiro trimestre cresceram 41% em relação ao trimestre anterior, totalizando $4,6 bilhões.
A Raydium ocupou o primeiro lugar entre os DEXs por volume de negociação trimestral, comandando 31% de todo o volume à vista. O Jupiter, que antes era o rei, caiu para segundo com uma participação de 24%. No entanto, o Jupiter manteve a dominância em perpetuais, encerrando o Q1 com uma média de $1 bilhão em negociação perp diária e uma impressionante participação de mercado de 79,2%.
A ascensão nas negociações de memecoins foi a chave. As eleições nos EUA de novembro de 2024 e o lançamento do token TRUMP em janeiro provocaram uma nova onda de especulação dos usuários. Isso não se limitou a uma única bolsa—Meteora, por exemplo, viu um crescimento impressionante de 3047% no volume trimestral de DEX, totalizando $839 milhões, impulsionado pelos tokens TRUMP, MELANIA e LIBRA.
Imagem: Messari### Pump.fun, Jupiter e Phantom Drive aumento de receita
Os três maiores aplicativos geradores de receita foram:
Pump.fun a $257 milhões
Phantom a $164 milhões
Jupiter a 80 milhões de dólares
Juntos, eles representaram mais de 40% do PIB da Chain da Solana no primeiro trimestre. O Pump.fun, em particular, viu um volume imenso em negociações especulativas, lançando posteriormente PumpSwap em março para apoiar negociações avançadas de memecoins. No final de março, o Pump.fun e o PumpSwap tiveram uma média de 279 milhões de dólares em volume diário.
Imagem: Messari### Eficiência de Receita: RCR do App Solana Atinge 142,8%
Além de números brutos, a Solana mostrou sinais de uma economia em maturação. Sua Taxa de Captura de Receita de Aplicação (RCR) subiu para 142,8%, acima de 117,6% no Q4 2024.
Isto significa que para cada $100 gastos em taxas de validador ou gorjetas MEV, as aplicações na Solana geraram $142,80 em receita. É um número impressionante na economia blockchain e demonstra um alto grau de eficiência na monetização.
A Liquidez das Stablecoins Aumenta 145% Trimestralmente
As stablecoins são uma parte fundamental da liquidez em blockchain, e o pool da Solana cresceu rapidamente. A capitalização total de mercado de stablecoins na cadeia subiu 145% em relação ao trimestre anterior para $12,5 bilhões.
USDC cresceu 148,4% para 9,7 bilhões de dólares
USDT subiu 154,2% para 2,3 bilhões de dólares
USDY (Ondo) subiu 65% para 177 milhões de dólares
Muito disso ocorreu após o lançamento do token TRUMP em janeiro, que atraiu grandes volumes de liquidez em USDC. À medida que a atividade de negociação acelerou, as stablecoins tornaram-se a moeda de emparelhamento preferida em todas as DEXs.
Mesmo o PYUSD do PayPal, um dos poucos que declinaram, terminou o trimestre com $130 milhões em circulação na Solana.
Imagem: Messari## DeFi TVL Conta Duas Histórias Diferentes
O Valor Total Bloqueado (TVL) da Solana em termos de USD caiu 64% em relação ao trimestre anterior, para 6,6 bilhões de dólares. Mas em termos de SOL, o TVL na verdade aumentou 18%, para 53 milhões de SOL.
Este sinal misto reflete as flutuações de preços do SOL em si, mas também sugere que a atividade central dos utilizadores e o envolvimento com o protocolo permaneceram fortes, mesmo quando as avaliações denominadas em dólares diminuíram.
Kamino liderou em TVL com 1,6 bilhões de dólares e uma participação de mercado de 24%, apesar de uma queda de 13% em relação ao trimestre anterior. O protocolo introduziu o Kamino Swap em dezembro—um DEX baseado em intenções, com zero deslizamento e taxas. Essa inovação de produto manteve a Kamino na frente do grupo DeFi em Solana.
Atrás vieram:
Jupiter Perps, com $1,4 bilhões em TVL (em queda de 18% QoQ)
Raydium, com $1,1 bilhão em TVL (queda de 46% em relação ao trimestre anterior)
Mercados Perpétuos se Expandem, Júpiter Lidera o Caminho
O mercado de futuros perpétuos na Solana ganhou terreno significativo, com Jupiter averaging $1 billion em volume perp diário. Teve um aumento de 14% em relação ao trimestre anterior, garantindo quase 80% da participação no mercado perp.
Outros jogadores notáveis:
Drift a $138,2 milhões diários (em baixa de 17,3%)
GMX, um novo participante, com 58,4 milhões de dólares diários após o lançamento em 18 de fevereiro
Raydium Perps, lançado em 9 de janeiro, viu um volume diário de $17 milhões
O Mercado de NFT Vê um Retrocesso
O comércio de NFTs na Solana desacelerou no primeiro trimestre, com o volume diário médio caindo 33% para $1,8 milhões. Magic Eden, o maior mercado de NFTs da Solana, viu uma diminuição de 27% no volume.
Apesar da queda, o ecossistema de NFTs da Solana continua forte em royalties para criadores e continua a ser um centro ativo para arte digital.
Imagem: Messari## A Integração de Jogos e Web3 Expande
Os projetos de jogos na Solana também mostraram sinais positivos. A Star Atlas investiu na Shaga, uma plataforma de jogos em nuvem descentralizada, expandindo o acesso a dispositivos de gama baixa. Outros projetos, como Lowlife Forms, causaram impacto ao entrar no top três dos jogos mais desejados na Epic Games Store.
A conferência Accelerate da Solana Foundation em Nova Iorque, agendada para maio de 2025, visa reunir desenvolvedores e equipas de produto. O evento irá focar na escalabilidade e no lançamento de aplicações, refletindo o compromisso da comunidade em construir soluções Web3 sustentáveis.
Perspectivas Futuras: Conferência Accelerate Marcada para Maio
A Fundação Solana não está desacelerando. Em maio, ela sediará a Accelerate Conference na cidade de Nova York. O evento contará com duas trilhas:
Escalar ou Morrer, focado em desenvolvedores
Envie ou Morra, adaptado para equipes de produtos e aplicativos
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Solana Aumenta no Q1 com Ganhos Massivos em Volume de Receita DEX | BSCN (fka BSC News)
Um Começo Escaldante em 2025
A Solana entrou no primeiro trimestre de 2025 com um crescimento econômico que poucos esperavam. O PIB da cadeia—medido como a receita total gerada por aplicações—atingiu 1,2 mil milhões de dólares, de acordo com o relatório "Estado da Solana" do Messari para o Q1. Isso representa um aumento de 20% em relação ao trimestre anterior, subindo de 970 milhões de dólares no Q4 de 2024.
Mas a verdadeira história está em janeiro, que sozinho contribuiu com 699 milhões de dólares—mais da metade do total do trimestre. A força principal por trás desta explosão de receitas? Moedas meme.
Tokens como TRUMP e MELANIA acenderam um fogo especulativo sob o ecossistema Solana.
Mania dos Memecoins e Dominância das DEX
O aumento da receita veio principalmente das plataformas de negociação, especialmente das trocas descentralizadas. Os volumes de DEX da Solana em janeiro sozinhos saltaram 153%, atingindo $8,3 bilhões. Os volumes médios diários de negociação à vista no primeiro trimestre cresceram 41% em relação ao trimestre anterior, totalizando $4,6 bilhões.
A Raydium ocupou o primeiro lugar entre os DEXs por volume de negociação trimestral, comandando 31% de todo o volume à vista. O Jupiter, que antes era o rei, caiu para segundo com uma participação de 24%. No entanto, o Jupiter manteve a dominância em perpetuais, encerrando o Q1 com uma média de $1 bilhão em negociação perp diária e uma impressionante participação de mercado de 79,2%.
A ascensão nas negociações de memecoins foi a chave. As eleições nos EUA de novembro de 2024 e o lançamento do token TRUMP em janeiro provocaram uma nova onda de especulação dos usuários. Isso não se limitou a uma única bolsa—Meteora, por exemplo, viu um crescimento impressionante de 3047% no volume trimestral de DEX, totalizando $839 milhões, impulsionado pelos tokens TRUMP, MELANIA e LIBRA.
Os três maiores aplicativos geradores de receita foram:
Juntos, eles representaram mais de 40% do PIB da Chain da Solana no primeiro trimestre. O Pump.fun, em particular, viu um volume imenso em negociações especulativas, lançando posteriormente PumpSwap em março para apoiar negociações avançadas de memecoins. No final de março, o Pump.fun e o PumpSwap tiveram uma média de 279 milhões de dólares em volume diário.
Além de números brutos, a Solana mostrou sinais de uma economia em maturação. Sua Taxa de Captura de Receita de Aplicação (RCR) subiu para 142,8%, acima de 117,6% no Q4 2024.
Isto significa que para cada $100 gastos em taxas de validador ou gorjetas MEV, as aplicações na Solana geraram $142,80 em receita. É um número impressionante na economia blockchain e demonstra um alto grau de eficiência na monetização.
A Liquidez das Stablecoins Aumenta 145% Trimestralmente
As stablecoins são uma parte fundamental da liquidez em blockchain, e o pool da Solana cresceu rapidamente. A capitalização total de mercado de stablecoins na cadeia subiu 145% em relação ao trimestre anterior para $12,5 bilhões.
Muito disso ocorreu após o lançamento do token TRUMP em janeiro, que atraiu grandes volumes de liquidez em USDC. À medida que a atividade de negociação acelerou, as stablecoins tornaram-se a moeda de emparelhamento preferida em todas as DEXs.
Mesmo o PYUSD do PayPal, um dos poucos que declinaram, terminou o trimestre com $130 milhões em circulação na Solana.
O Valor Total Bloqueado (TVL) da Solana em termos de USD caiu 64% em relação ao trimestre anterior, para 6,6 bilhões de dólares. Mas em termos de SOL, o TVL na verdade aumentou 18%, para 53 milhões de SOL.
Este sinal misto reflete as flutuações de preços do SOL em si, mas também sugere que a atividade central dos utilizadores e o envolvimento com o protocolo permaneceram fortes, mesmo quando as avaliações denominadas em dólares diminuíram.
Kamino liderou em TVL com 1,6 bilhões de dólares e uma participação de mercado de 24%, apesar de uma queda de 13% em relação ao trimestre anterior. O protocolo introduziu o Kamino Swap em dezembro—um DEX baseado em intenções, com zero deslizamento e taxas. Essa inovação de produto manteve a Kamino na frente do grupo DeFi em Solana.
Atrás vieram:
Mercados Perpétuos se Expandem, Júpiter Lidera o Caminho
O mercado de futuros perpétuos na Solana ganhou terreno significativo, com Jupiter averaging $1 billion em volume perp diário. Teve um aumento de 14% em relação ao trimestre anterior, garantindo quase 80% da participação no mercado perp.
Outros jogadores notáveis:
O Mercado de NFT Vê um Retrocesso
O comércio de NFTs na Solana desacelerou no primeiro trimestre, com o volume diário médio caindo 33% para $1,8 milhões. Magic Eden, o maior mercado de NFTs da Solana, viu uma diminuição de 27% no volume.
Apesar da queda, o ecossistema de NFTs da Solana continua forte em royalties para criadores e continua a ser um centro ativo para arte digital.
Os projetos de jogos na Solana também mostraram sinais positivos. A Star Atlas investiu na Shaga, uma plataforma de jogos em nuvem descentralizada, expandindo o acesso a dispositivos de gama baixa. Outros projetos, como Lowlife Forms, causaram impacto ao entrar no top três dos jogos mais desejados na Epic Games Store.
A conferência Accelerate da Solana Foundation em Nova Iorque, agendada para maio de 2025, visa reunir desenvolvedores e equipas de produto. O evento irá focar na escalabilidade e no lançamento de aplicações, refletindo o compromisso da comunidade em construir soluções Web3 sustentáveis.
Perspectivas Futuras: Conferência Accelerate Marcada para Maio
A Fundação Solana não está desacelerando. Em maio, ela sediará a Accelerate Conference na cidade de Nova York. O evento contará com duas trilhas: