Com a sua alta performance e vantagens de baixo custo, Solana está rapidamente a emergir como uma importante plataforma para a tokenização de RWA, competindo com Ethereum.
Escrito por: Luke, Mars Finance
!
Centrífuga lança DeJTRSY em Solana
Em 22 de maio de 2025, a Centrifuge anunciou a expansão de seus serviços de ativos tokenizados para o blockchain Solana, com o primeiro token a ser lançado como deJTRSY, representando um Fundo do Tesouro dos EUA (JTRSY) de curto prazo de US$ 400 milhões gerenciado pela Anemoy. De acordo com o comunicado oficial da Centrifuge, o token deJTRSY é baseado em seu recém-lançado padrão deRWA, que suporta a transferência gratuita de tokens entre protocolos DeFi, e pode ser negociado, emprestado e apostado nas principais plataformas do ecossistema Solana - exchange descentralizada Raydium, plataforma de empréstimo Kamino e agregador de rendimento Lulo. Esse movimento permite que os usuários do Solana acessem rendimentos estáveis dos títulos do Tesouro dos EUA diretamente por meio do protocolo DeFi, marcando uma convergência adicional dos ativos financeiros tradicionais com a tecnologia blockchain.
A expansão do Centrifuge não é um evento isolado. Na mesma semana, a Fundação Solana anunciou uma parceria com a empresa de tecnologia de blockchain R3, focada em bancos, com o objetivo de trazer mais ativos do mundo real para o ecossistema Solana. Além disso, a plataforma de tokenização de ativos Securitize, que emitiu o fundo de ativos de crédito Apollo (ACRED), também planeja integrar-se aos protocolos DeFi da Solana, oferecendo estratégias de rendimento alavancado aos usuários. Essas ações indicam que a Solana está rapidamente se tornando um importante campo de tokenização de RWA.
A CEO da Centrifuge, Bhaji Illuminati, disse em entrevista ao The Defiant: "Atualmente estamos focados em expandir a cobertura de deRWA nas categorias de ativos principais, especialmente nas áreas com grande interesse institucional." Ela previu ainda que, nos próximos 6 a 12 meses, o ecossistema Solana realizará uma integração mais profunda de RWA, abrangendo mercados de empréstimos, estratégias de rendimento e produtos estruturados. Essa "composabilidade nativa" é uma das principais vantagens do Solana para atrair projetos de RWA.
Estado do mercado: Ethereum domina, escala rapidamente
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) é a transformação de ativos tradicionais (como tesouros, imóveis, crédito e arte, etc.) em tokens digitais negociáveis através da tecnologia blockchain. Este processo não só melhora a liquidez do ativo, mas também oferece novas oportunidades de rendimento para os investidores através de protocolos DeFi. De acordo com dados da DeFiLlama, em maio de 2025, o volume total bloqueado (TVL) do mercado global de tokenização RWA ultrapassou US$ 15 bilhões, um aumento de quase 80% em relação ao início de 2024. Entre eles, os produtos tokenizados do Tesouro dos EUA tornaram-se a principal classe de ativos do mercado RWA devido ao seu baixo risco e alta estabilidade.
Atualmente, o Ethereum continua sendo a principal plataforma de blockchain para tokenização RWA, representando cerca de 65% da participação de mercado. Projetos como o fundo BUIDL da BlackRock e da Securitize, o fundo USTB da Superstate e o OUSG da Ondo Finance são todos implantados no Ethereum. A maturidade ecológica do Ethereum, os recursos de contratos inteligentes e a ampla adoção institucional fornecem a ele uma vantagem de pioneiro. No entanto, as altas taxas de transação do Ethereum e a baixa taxa de transferência estão gradualmente mostrando limitações em cenários de transação DeFi de alta frequência, o que oferece uma oportunidade para blockchains de alto desempenho, como Solana.
De acordo com a Dune Analytics, o TVL relacionado à RWA de Solana cresceu de quase zero para cerca de US$ 1 bilhão em 2024, representando 6,7% do mercado global de RWA. Esse crescimento é impulsionado pela alta taxa de transferência da Solana, que pode processar milhares de transações por segundo, e pelos baixos custos de transação, que custam em média menos de US$ 0,01 por transação. O lançamento do token deJTRSY da Centrifuge aumentou ainda mais a participação de mercado RWA da Solana, que deve ultrapassar US$ 2 bilhões na RWA TVL até o final de 2025.
Os especialistas da indústria estão confiantes no futuro do mercado RWA. "A tokenização RWA é a ponte entre as finanças tradicionais e a DeFi, e estima-se que o tamanho global dos ativos tokenizados possa chegar a US$ 10 trilhões até 2030", apontou o repórter Francisco Agosti, da CoinDesk, no relatório. Enquanto isso, Austin Federa, chefe de estratégia da Solana Foundation, postou na Plataforma X: "O alto desempenho e o baixo custo de Solana a tornam uma plataforma ideal para tokenização RWA, como evidenciado pela adição da Centrifuge."
Ecossistema de Cadeia Dedicado a RWA: Oportunidades e Desafios
Com o aumento da tokenização RWA, alguns projetos de blockchain começaram a se concentrar na construção de cadeias ou protocolos específicos da RWA para otimizar a conformidade, a segurança e a eficiência dos ativos on-chain. A própria centrífuga é um exemplo típico, e sua cadeia pública baseada na estrutura Substrate se concentra na tokenização RWA, apoiando o gerenciamento de conformidade e a transferência de ativos entre cadeias. Além disso, o Moonbeam, o ecossistema Polkadot, a cadeia PoS da Polygon e a cadeia emergente Canto também estão implantando ativamente a infraestrutura RWA dedicada.
Em abril de 2025, a Centrifuge anunciou uma parceria com a ponte de cadeia cruzada Wormhole para lançar uma plataforma de tokenização multicadeia que suporta a transferência contínua de ativos entre Ethereum, Solana e outras cadeias. Começando com um fundo do Tesouro de US$ 230 milhões gerenciado pela Anemoy, a plataforma marca a tendência multicadeia de tokenização RWA. Robinson Burkey, fundador da Wormhole, disse em entrevista ao CoinDesk: "A interoperabilidade multicadeia é fundamental para o escalonamento RWA, e a tecnologia da Centrifuge fornece uma solução eficiente para ativos institucionais on-chain."
No entanto, o ecossistema da cadeia dedicada RWA também enfrenta desafios. O primeiro é a questão do cumprimento. Os ativos tokenizados precisam atender aos requisitos regulatórios em diferentes jurisdições, como os regulamentos KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) nos Estados Unidos. O padrão deRWA da Centrifuge melhora a conformidade e a verificabilidade do token ao fazer parceria com a Pyth Network para fornecer dados de preços on-chain transparentes. Em segundo lugar, a maturidade ecológica das cadeias privadas é relativamente baixa, e ainda há uma lacuna na diversidade de comunidades de desenvolvedores e protocolos DeFi em comparação com blockchains de uso geral, como Ethereum e Solana.
O CTO da R3, Kate Chapman, ao comentar sobre a colaboração entre Solana e R3, afirmou: "Os bancos e instituições financeiras têm exigências extremamente altas em relação ao desempenho e conformidade da blockchain. A alta capacidade de processamento da Solana, combinada com as soluções empresariais da R3, abrirá novas possibilidades para a tokenização de RWA." Este ponto de vista destaca a importância da colaboração entre cadeias dedicadas e blockchains públicas de alto desempenho.
Impacto Ecológico
Centrifuge trouxe o token deJTRSY para Solana, proporcionando aos usuários novas oportunidades de rendimento e tendo um impacto profundo no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema Solana. A seguir, analisamos seu significado em três aspectos:
1. Aumentar a competitividade DeFi do Solana
O ecossistema DeFi da Solana apresentou um forte crescimento em 2024. De acordo com o relatório Q2 2024 da Messari, o TVL DeFi da Solana cresceu de 1 bilhão de dólares em 2023 para 9 bilhões de dólares no final de 2024, com a Raydium e a Kamino a liderarem com um TVL de 2,1 bilhões de dólares e 1,5 bilhões de dólares, respetivamente. O token deJTRSY da Centrifuge, através da integração com a Raydium, Kamino e Lulo, aprimorou ainda mais a diversidade de ativos e a liquidez do DeFi da Solana.
O fundador da Kamino Finance, Marius Ciubotariu, afirmou na plataforma X: "A listagem do deJTRSY trouxe nova vitalidade ao mercado de empréstimos da Kamino, e a colateralização de RWA atrairá mais usuários institucionais para o Solana DeFi." Este ponto de vista reflete o efeito de expansão que RWA tem sobre a base de usuários do Solana DeFi.
2. Atração de capital institucional
A tokenização de RWA tem um dos seus principais atrativos na capacidade de oferecer aos investidores institucionais um canal de investimento em cadeia, conforme e de baixo risco. O fundo de obrigações do governo de 400 milhões de dólares da Anemoy é gerido pela Janus Henderson, refletindo o reconhecimento das instituições financeiras tradicionais pelo ecossistema Solana. O token ACRED da Securitize também planeja fornecer retornos alavancados aos usuários através da estratégia "circular" da Kamino, reforçando ainda mais a atratividade do Solana para o capital institucional.
Sky (anteriormente MakerDAO) anunciou recentemente um plano de investimento de 1 bilhão de dólares em RWA, onde o fundo JTRSY da Centrifuge recebeu uma alocação de 200 milhões de dólares, demonstrando a confiança das instituições nos ativos tokenizados de Solana. Alexei Volkov, parceiro da empresa de pesquisa DeFi Re7 Labs, afirmou: "O baixo custo e o alto desempenho de Solana fazem dela a plataforma preferida para instituições que implantam RWA, e o padrão de deRWA da Centrifuge irá acelerar ainda mais essa tendência."
3. Consolidar a posição de mercado RWA da Solana
No campo da tokenização RWA, Solana está gradualmente desafiando a posição dominante do Ethereum. A entrada da Centrifuge e a colaboração entre a Fundação Solana e a R3 demonstram que Solana está construindo um ecossistema RWA completo que abrange transações, empréstimos e agregação de rendimentos. O responsável pela equipe Raydium também afirmou recentemente: "Solana se tornará a principal plataforma de emissão de ativos, e a Raydium espera desempenhar um papel central nisso."
Além disso, o mercado de stablecoins da Solana atingiu um recorde histórico de 13 bilhões de dólares no início de 2025, proporcionando ampla liquidez on-chain para a tokenização de RWA. Essa liquidez fornece uma base sólida para a negociação e a garantia de tokens como o deJTRSY, consolidando ainda mais a competitividade da Solana no mercado de RWA.
Conclusão: O futuro do ecossistema RWA da Solana
A Centrifuge expande seu serviço de ativos tokenizados para Solana, começando com o token deJTRSY, que não apenas traz aos usuários oportunidades de investimento de baixo risco e alta liquidez, mas também injeta nova vitalidade no ecossistema Solana. No contexto do rápido crescimento do mercado RWA, Solana está emergindo rapidamente como uma plataforma importante para a tokenização RWA, além do Ethereum devido ao seu alto desempenho e baixo custo. Combinada com a parceria entre a R3 e a Securitize, a Solana está construindo uma ponte entre as finanças tradicionais e a DeFi.
No futuro, à medida que mais capital institucional e ativos de alta qualidade entram no ecossistema Solana, espera-se que a tokenização RWA seja uma força chave na condução da adoção da tecnologia blockchain. Como Bhaji Illuminati explica, "deRWA é apenas o começo, e a composição nativa de Solana abrirá infinitas possibilidades para a adoção de RWA em escala". Nesta onda, Solana não é apenas uma plataforma tecnológica, mas também um campo de testes para redefinir o futuro das finanças.
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VirtueIsWealth
· 05-23 14:55
Os tokens da cadeia Solana são os mesmos? Foram para a cadeia cruzada?
RWA está a emergir na Solana: Centrifuge 400 milhões de títulos do governo a remodelar o novo panorama de ativos
Escrito por: Luke, Mars Finance
!
Centrífuga lança DeJTRSY em Solana
Em 22 de maio de 2025, a Centrifuge anunciou a expansão de seus serviços de ativos tokenizados para o blockchain Solana, com o primeiro token a ser lançado como deJTRSY, representando um Fundo do Tesouro dos EUA (JTRSY) de curto prazo de US$ 400 milhões gerenciado pela Anemoy. De acordo com o comunicado oficial da Centrifuge, o token deJTRSY é baseado em seu recém-lançado padrão deRWA, que suporta a transferência gratuita de tokens entre protocolos DeFi, e pode ser negociado, emprestado e apostado nas principais plataformas do ecossistema Solana - exchange descentralizada Raydium, plataforma de empréstimo Kamino e agregador de rendimento Lulo. Esse movimento permite que os usuários do Solana acessem rendimentos estáveis dos títulos do Tesouro dos EUA diretamente por meio do protocolo DeFi, marcando uma convergência adicional dos ativos financeiros tradicionais com a tecnologia blockchain.
A expansão do Centrifuge não é um evento isolado. Na mesma semana, a Fundação Solana anunciou uma parceria com a empresa de tecnologia de blockchain R3, focada em bancos, com o objetivo de trazer mais ativos do mundo real para o ecossistema Solana. Além disso, a plataforma de tokenização de ativos Securitize, que emitiu o fundo de ativos de crédito Apollo (ACRED), também planeja integrar-se aos protocolos DeFi da Solana, oferecendo estratégias de rendimento alavancado aos usuários. Essas ações indicam que a Solana está rapidamente se tornando um importante campo de tokenização de RWA.
A CEO da Centrifuge, Bhaji Illuminati, disse em entrevista ao The Defiant: "Atualmente estamos focados em expandir a cobertura de deRWA nas categorias de ativos principais, especialmente nas áreas com grande interesse institucional." Ela previu ainda que, nos próximos 6 a 12 meses, o ecossistema Solana realizará uma integração mais profunda de RWA, abrangendo mercados de empréstimos, estratégias de rendimento e produtos estruturados. Essa "composabilidade nativa" é uma das principais vantagens do Solana para atrair projetos de RWA.
Estado do mercado: Ethereum domina, escala rapidamente
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) é a transformação de ativos tradicionais (como tesouros, imóveis, crédito e arte, etc.) em tokens digitais negociáveis através da tecnologia blockchain. Este processo não só melhora a liquidez do ativo, mas também oferece novas oportunidades de rendimento para os investidores através de protocolos DeFi. De acordo com dados da DeFiLlama, em maio de 2025, o volume total bloqueado (TVL) do mercado global de tokenização RWA ultrapassou US$ 15 bilhões, um aumento de quase 80% em relação ao início de 2024. Entre eles, os produtos tokenizados do Tesouro dos EUA tornaram-se a principal classe de ativos do mercado RWA devido ao seu baixo risco e alta estabilidade.
Atualmente, o Ethereum continua sendo a principal plataforma de blockchain para tokenização RWA, representando cerca de 65% da participação de mercado. Projetos como o fundo BUIDL da BlackRock e da Securitize, o fundo USTB da Superstate e o OUSG da Ondo Finance são todos implantados no Ethereum. A maturidade ecológica do Ethereum, os recursos de contratos inteligentes e a ampla adoção institucional fornecem a ele uma vantagem de pioneiro. No entanto, as altas taxas de transação do Ethereum e a baixa taxa de transferência estão gradualmente mostrando limitações em cenários de transação DeFi de alta frequência, o que oferece uma oportunidade para blockchains de alto desempenho, como Solana.
De acordo com a Dune Analytics, o TVL relacionado à RWA de Solana cresceu de quase zero para cerca de US$ 1 bilhão em 2024, representando 6,7% do mercado global de RWA. Esse crescimento é impulsionado pela alta taxa de transferência da Solana, que pode processar milhares de transações por segundo, e pelos baixos custos de transação, que custam em média menos de US$ 0,01 por transação. O lançamento do token deJTRSY da Centrifuge aumentou ainda mais a participação de mercado RWA da Solana, que deve ultrapassar US$ 2 bilhões na RWA TVL até o final de 2025.
Os especialistas da indústria estão confiantes no futuro do mercado RWA. "A tokenização RWA é a ponte entre as finanças tradicionais e a DeFi, e estima-se que o tamanho global dos ativos tokenizados possa chegar a US$ 10 trilhões até 2030", apontou o repórter Francisco Agosti, da CoinDesk, no relatório. Enquanto isso, Austin Federa, chefe de estratégia da Solana Foundation, postou na Plataforma X: "O alto desempenho e o baixo custo de Solana a tornam uma plataforma ideal para tokenização RWA, como evidenciado pela adição da Centrifuge."
Ecossistema de Cadeia Dedicado a RWA: Oportunidades e Desafios
Com o aumento da tokenização RWA, alguns projetos de blockchain começaram a se concentrar na construção de cadeias ou protocolos específicos da RWA para otimizar a conformidade, a segurança e a eficiência dos ativos on-chain. A própria centrífuga é um exemplo típico, e sua cadeia pública baseada na estrutura Substrate se concentra na tokenização RWA, apoiando o gerenciamento de conformidade e a transferência de ativos entre cadeias. Além disso, o Moonbeam, o ecossistema Polkadot, a cadeia PoS da Polygon e a cadeia emergente Canto também estão implantando ativamente a infraestrutura RWA dedicada.
Em abril de 2025, a Centrifuge anunciou uma parceria com a ponte de cadeia cruzada Wormhole para lançar uma plataforma de tokenização multicadeia que suporta a transferência contínua de ativos entre Ethereum, Solana e outras cadeias. Começando com um fundo do Tesouro de US$ 230 milhões gerenciado pela Anemoy, a plataforma marca a tendência multicadeia de tokenização RWA. Robinson Burkey, fundador da Wormhole, disse em entrevista ao CoinDesk: "A interoperabilidade multicadeia é fundamental para o escalonamento RWA, e a tecnologia da Centrifuge fornece uma solução eficiente para ativos institucionais on-chain."
No entanto, o ecossistema da cadeia dedicada RWA também enfrenta desafios. O primeiro é a questão do cumprimento. Os ativos tokenizados precisam atender aos requisitos regulatórios em diferentes jurisdições, como os regulamentos KYC/AML (Know Your Customer/Anti-Money Laundering) nos Estados Unidos. O padrão deRWA da Centrifuge melhora a conformidade e a verificabilidade do token ao fazer parceria com a Pyth Network para fornecer dados de preços on-chain transparentes. Em segundo lugar, a maturidade ecológica das cadeias privadas é relativamente baixa, e ainda há uma lacuna na diversidade de comunidades de desenvolvedores e protocolos DeFi em comparação com blockchains de uso geral, como Ethereum e Solana.
O CTO da R3, Kate Chapman, ao comentar sobre a colaboração entre Solana e R3, afirmou: "Os bancos e instituições financeiras têm exigências extremamente altas em relação ao desempenho e conformidade da blockchain. A alta capacidade de processamento da Solana, combinada com as soluções empresariais da R3, abrirá novas possibilidades para a tokenização de RWA." Este ponto de vista destaca a importância da colaboração entre cadeias dedicadas e blockchains públicas de alto desempenho.
Impacto Ecológico
Centrifuge trouxe o token deJTRSY para Solana, proporcionando aos usuários novas oportunidades de rendimento e tendo um impacto profundo no desenvolvimento a longo prazo do ecossistema Solana. A seguir, analisamos seu significado em três aspectos:
1. Aumentar a competitividade DeFi do Solana
O ecossistema DeFi da Solana apresentou um forte crescimento em 2024. De acordo com o relatório Q2 2024 da Messari, o TVL DeFi da Solana cresceu de 1 bilhão de dólares em 2023 para 9 bilhões de dólares no final de 2024, com a Raydium e a Kamino a liderarem com um TVL de 2,1 bilhões de dólares e 1,5 bilhões de dólares, respetivamente. O token deJTRSY da Centrifuge, através da integração com a Raydium, Kamino e Lulo, aprimorou ainda mais a diversidade de ativos e a liquidez do DeFi da Solana.
O fundador da Kamino Finance, Marius Ciubotariu, afirmou na plataforma X: "A listagem do deJTRSY trouxe nova vitalidade ao mercado de empréstimos da Kamino, e a colateralização de RWA atrairá mais usuários institucionais para o Solana DeFi." Este ponto de vista reflete o efeito de expansão que RWA tem sobre a base de usuários do Solana DeFi.
2. Atração de capital institucional
A tokenização de RWA tem um dos seus principais atrativos na capacidade de oferecer aos investidores institucionais um canal de investimento em cadeia, conforme e de baixo risco. O fundo de obrigações do governo de 400 milhões de dólares da Anemoy é gerido pela Janus Henderson, refletindo o reconhecimento das instituições financeiras tradicionais pelo ecossistema Solana. O token ACRED da Securitize também planeja fornecer retornos alavancados aos usuários através da estratégia "circular" da Kamino, reforçando ainda mais a atratividade do Solana para o capital institucional.
Sky (anteriormente MakerDAO) anunciou recentemente um plano de investimento de 1 bilhão de dólares em RWA, onde o fundo JTRSY da Centrifuge recebeu uma alocação de 200 milhões de dólares, demonstrando a confiança das instituições nos ativos tokenizados de Solana. Alexei Volkov, parceiro da empresa de pesquisa DeFi Re7 Labs, afirmou: "O baixo custo e o alto desempenho de Solana fazem dela a plataforma preferida para instituições que implantam RWA, e o padrão de deRWA da Centrifuge irá acelerar ainda mais essa tendência."
3. Consolidar a posição de mercado RWA da Solana
No campo da tokenização RWA, Solana está gradualmente desafiando a posição dominante do Ethereum. A entrada da Centrifuge e a colaboração entre a Fundação Solana e a R3 demonstram que Solana está construindo um ecossistema RWA completo que abrange transações, empréstimos e agregação de rendimentos. O responsável pela equipe Raydium também afirmou recentemente: "Solana se tornará a principal plataforma de emissão de ativos, e a Raydium espera desempenhar um papel central nisso."
Além disso, o mercado de stablecoins da Solana atingiu um recorde histórico de 13 bilhões de dólares no início de 2025, proporcionando ampla liquidez on-chain para a tokenização de RWA. Essa liquidez fornece uma base sólida para a negociação e a garantia de tokens como o deJTRSY, consolidando ainda mais a competitividade da Solana no mercado de RWA.
Conclusão: O futuro do ecossistema RWA da Solana
A Centrifuge expande seu serviço de ativos tokenizados para Solana, começando com o token deJTRSY, que não apenas traz aos usuários oportunidades de investimento de baixo risco e alta liquidez, mas também injeta nova vitalidade no ecossistema Solana. No contexto do rápido crescimento do mercado RWA, Solana está emergindo rapidamente como uma plataforma importante para a tokenização RWA, além do Ethereum devido ao seu alto desempenho e baixo custo. Combinada com a parceria entre a R3 e a Securitize, a Solana está construindo uma ponte entre as finanças tradicionais e a DeFi.
No futuro, à medida que mais capital institucional e ativos de alta qualidade entram no ecossistema Solana, espera-se que a tokenização RWA seja uma força chave na condução da adoção da tecnologia blockchain. Como Bhaji Illuminati explica, "deRWA é apenas o começo, e a composição nativa de Solana abrirá infinitas possibilidades para a adoção de RWA em escala". Nesta onda, Solana não é apenas uma plataforma tecnológica, mas também um campo de testes para redefinir o futuro das finanças.