DeFi

OUSD (Open Standard), USDC (Circle) e USDT (Tether) apresentam diferenças essenciais em governança e modelos econômicos. OUSD utiliza uma governança colaborativa com um conselho de parceiros, não cobra taxas para cunhagem ou resgate e direciona os rendimentos das reservas aos parceiros do ecossistema. Por outro lado, USDC e USDT são administrados por emissores únicos, que decidem unilateralmente, normalmente aplicam taxas de cunhagem/resgate e retêm para si os rendimentos das reservas. Apesar de as três stablecoins estarem atreladas ao dólar americano, seus mecanismos cumprem papéis distintos nos fluxos de capital corporativo de grande escala.

A principal diferença entre OUSD (Open Standard) e USDG (Global Dollar Network) está nas estruturas de governança e emissão. OUSD é supervisionado pela Open Standard, uma empresa operacional independente, com decisões coletivas de um conselho de parceiros e foco em taxas zero para cunhar e resgatar, apoiado por uma rede com mais de 140 parceiros empresariais fundadores. Por outro lado, USDG opera sob a estrutura de emissão licenciada da Paxos, com o Global Dollar Network (GDN) definindo papéis de parceiros e regras de Rendite; o USDG foi lançado em novembro de 2024. Ambos os tokens direcionam a Rendite das reservas para parceiros do ecossistema que impulsionam a adoção, mas apresentam diferenças na estrutura do emissor, abordagem regulatória e etapas de expansão da rede.

A integração empresarial do Open USD (OUSD) consiste em incorporar o OUSD à camada principal de ativos Operar de plataformas ou serviços. O processo inclui integração técnica, alinhamento de compliance e distribuição de participação Rendite conforme os papéis de negócios. Com base na estrutura de governança do Open USD, nos três princípios centrais de design e em uma rede de mais de 140 parceiros fundadores, essa integração assegura a implementação prática dos mecanismos necessários na camada de execução dos sistemas empresariais.

O mecanismo de rendimento para parceiros da Open USD (OUSD) segue o princípio Earn by default: os retornos das reservas, descontada uma taxa nominal de gestão Open Standard, são direcionados aos parceiros do ecossistema que impulsionam a adoção da rede. Essa estratégia redefine a economia das Stablecoins, substituindo o modelo em que apenas os emissores recebem o interesse das reservas por um sistema em que os adotantes compartilham coletivamente os retornos das reservas, consolidando a estrutura OUSD em conjunto com Build for scale e Govern collaboratively.

O principal diferencial entre Hyperlane, LayerZero e Wormhole está na abordagem de verificação de segurança. A Hyperlane oferece segurança personalizável por mensagem com seu Módulo de Segurança Intercadeias (ISM) modular. Já a LayerZero utiliza um sistema de verificação dupla, combinando Oracle e Relayer. Por sua vez, a Wormhole depende da rede de validadores Guardian para assinar de forma múltipla as mensagens de Aprovação de Ação Verificada (VAA). A Hyperlane (HYPER) detalha a arquitetura completa de sua camada de interoperabilidade em quatro dimensões: Mailbox, ISM, Warp Route e a segurança econômica do token HYPER.

Os Real World Assets (RWA) estão em uma transição progressiva da tokenização para aplicações financeiras on-chain, e os mercados de derivativos são amplamente vistos como a próxima fronteira crítica. Usando a Variational como estudo de caso, este artigo analisa como a liquidez financeira tradicional flui para o DeFi, como a arquitetura do ecossistema evolui e o papel fundamental que os derivativos de RWA podem desempenhar no futuro.

Tanto SNS (Solana Name Service) quanto ENS (Ethereum Name Service) são sistemas de nomes de domínio blockchain. O objetivo central deles é converter endereços de carteira complexos em nomes facilmente reconhecíveis e legíveis por humanos, além de estabelecer um sistema de identidade on-chain. Ao usar nomes de domínio em vez de endereços longos, os usuários podem realizar transferências, exibir identidades e interagir com aplicações Web3, aumentando assim a usabilidade da blockchain.

A Variational é uma plataforma de negociação de derivativos on-chain construída no ecossistema Arbitrum, projetada para trazer a liquidez do mercado financeiro tradicional ao espaço DeFi. Ao alavancar um mecanismo de cotação via RFQ, contas de margem cruzada e sua estratégia de mercado RWA, a Variational visa oferecer uma experiência de negociação on-chain com alta liquidez e baixa barreira de entrada.

RFQ (Request for Quote) vem se tornando cada vez mais um mecanismo-chave de negociação no mercado de derivativos on-chain. Ao contrário da negociação convencional baseada em livro de ordens, o RFQ permite que os traders obtenham preços de execução mais competitivos ao solicitar cotações em tempo real de provedores de liquidez, além de mitigar problemas como slippage e escassez de liquidez.

A Global Dollar Network (GDN) é um ecossistema de stablecoin em USD lançado pela Paxos juntamente com diversos parceiros do setor. Seu token principal em circulação é o Global Dollar (USDG). Ao conectar emissores, plataformas e comerciantes, a GDN redefine a distribuição do rendimento de stablecoins, impulsionando a adoção de stablecoins prudencialmente reguladas em pagamentos, liquidações e casos de uso on-chain.

A Securitize é uma plataforma de infraestrutura de ativos digitais especializada na tokenização de ativos do mundo real (RWA). Por meio da oferta de tokens de valores mobiliários, gestão de identidade de investidores, administração de fundos e serviços de transferência on-chain, ela conecta ativos financeiros tradicionais às redes blockchain. Como parceira tecnológica por trás do fundo de mercado monetário tokenizado da BlackRock, o BUIDL, a Securitize se consolidou como infraestrutura essencial para as finanças institucionais on-chain. Seus serviços abrangem classes de ativos como fundos do Tesouro dos EUA, fundos de private equity, ações e imóveis, além de oferecer suporte a múltiplos ecossistemas blockchain, como Ethereum, Polygon, Avalanche e Aptos.

Injective é uma blockchain de Camada 1 projetada exclusivamente para o setor financeiro. Ela foi criada para rodar negociações, derivativos, ativos do mundo real e outras aplicações financeiras de forma totalmente on-chain, com a velocidade e o baixo custo que traders e desenvolvedores esperam. O INJ é o token nativo da rede e ocupa o centro do staking, da governança, das taxas de transação e de um mecanismo de recompra que vincula o valor do token à atividade real em todo o ecossistema.

A PSK (319660) é uma fabricante sul-coreana de equipamentos para semicondutores, especializada em processamento de wafers, limpeza a seco e maquinário de embalagem avançada. A empresa detém uma posição tecnológica estratégica na cadeia global de fabricação de semicondutores. Com a Gate lançando a negociação de ações coreanas, os investidores podem comprar e vender diretamente os papéis da PSK no mercado KRX utilizando USDT, obtendo assim uma configuração de conta unificada entre mercados e investimento na indústria global de semicondutores.

O SNS (Solana Name Service) é um sistema descentralizado de nomes de domínio baseado na blockchain Solana. Ele usa domínios .sol para converter endereços complexos de carteira em nomes de fácil leitura e reconhecimento humano, além de expandir suas funcionalidades para pagamentos, identidade digital e gestão de ativos on-chain.

FIDA (SNS) é um elemento essencial do ecossistema Solana Name Service, projetado para transformar endereços complexos de blockchain em nomes de fácil leitura e reconhecimento humano, por meio de um sistema de nomes de domínio on-chain, e também para desenvolver uma infraestrutura de identidade descentralizada para o ecossistema Solana.