Classes de ativos explicadas: tipos de investimentos tradicionais e em criptomoedas

No entanto, o acesso a mais produtos financeiros não significa necessariamente maior diversificação.

Uma carteira com Bitcoin, Ethereum, ações de tecnologia e derivativos alavancados de ações pode parecer diversificada entre vários mercados, mas ainda permanecer altamente exposta às mesmas mudanças no sentimento dos investidores e na liquidez do mercado.

Para investidores e traders que constroem ou rebalanceiam carteiras entre mercados tradicionais e de criptomoedas, entender as classes de ativos é essencial para separar fontes de risco e retorno, avaliar como os investimentos se comportam à medida que as condições econômicas mudam e tomar melhores decisões de alocação de ativos.

Este guia apresenta as principais classes de ativos tradicionais e alternativos, onde as criptomoedas se encaixam, como produtos como títulos tokenizados e derivativos diferem e como plataformas como a Gate fornecem acesso a esses mercados dentro de uma estratégia de carteira mais ampla.

Principais pontos

• As classes de ativos agrupam investimentos com características econômicas e fontes de risco e retorno semelhantes. As principais categorias incluem ações, renda fixa, equivalentes de caixa, imóveis, commodities e investimentos alternativos.

• A diversificação depende da exposição econômica, não da quantidade de produtos mantidos. Investimentos de mercados diferentes ainda podem responder de forma semelhante às taxas de juros, às condições de liquidez e a desenvolvimentos econômicos mais amplos.

• Criptomoedas e ativos tokenizados introduzem oportunidades e riscos adicionais de investimento. Produtos como ações, ETFs, contratos futuros, CFDs e mecanismos de staking oferecem diferentes tipos de exposição e não devem ser tratados como intercambiáveis.

O que é uma classe de ativos?

Uma classe de ativos é uma categoria de investimentos com características financeiras, fontes de retorno e exposições a risco semelhantes.

Por exemplo, as ações representam participações de propriedade em empresas, enquanto os títulos geralmente representam obrigações de dívida emitidas por governos ou empresas.

Esses investimentos se comportam de forma diferente porque suas estruturas econômicas são diferentes, embora ativos da mesma classe de ativos ainda possam apresentar desempenhos distintos.

Os acionistas participam do desempenho financeiro de uma empresa e podem receber dividendos, enquanto os detentores de títulos geralmente recebem pagamentos contratuais e têm um direito de crédito contra o emissor.

As classes de ativos fornecem uma estrutura para compreender essas diferenças e organizar investimentos em uma carteira.

No entanto, as classificações de classes de ativos e categorias mais amplas de ativos não são completamente padronizadas, e os investidores geralmente começam pelas classes de ativos principais antes de adicionar outros agrupamentos.

Alguns investidores tratam imóveis e commodities como classes de ativos principais separadas, enquanto outros os agrupam em investimentos alternativos ou ativos reais.

As criptomoedas também são classificadas de formas diferentes entre as instituições, com algumas tratando-as como uma categoria distinta de ativos digitais e outras incluindo-as em investimentos alternativos.

Quais são as principais classes de ativos?

Essas são as classes de ativos mais comuns e pontos de partida úteis ao comparar diferentes tipos de classes de ativos, mas o risco de um investimento específico depende de suas características particulares.

Um título público de curto prazo, por exemplo, tem um perfil de risco diferente de um título corporativo de longo prazo.

Da mesma forma, o Bitcoin e uma stablecoin são ambos ativos digitais, mas têm estruturas econômicas substancialmente diferentes.

Ativos vs. classes de ativos: qual é a diferença?

Um ativo é algo que tem valor econômico e também uma categoria usada para agrupar investimentos com características relacionadas.

Uma ação de uma empresa listada em bolsa é um ativo individual. Ações são a classe de ativos mais ampla à qual essa ação pertence.

O Bitcoin é um ativo digital individual. Criptomoedas são uma categoria mais ampla que contém ativos com diferentes funções e perfis de risco.

Um instrumento financeiro, por sua vez, é um valor mobiliário ou contrato por meio do qual os investidores obtêm exposição a um ativo.

Essa distinção se torna importante ao comparar mercados financeiros tradicionais com plataformas de negociação de criptomoedas.

Por exemplo, comprar uma ação de uma empresa, adquirir um título tokenizado vinculado a essa empresa e negociar um contrato por diferença (CFD) que tenha como referência o preço de sua ação podem criar exposição a movimentos de mercado semelhantes.

No entanto, os direitos legais, a estrutura de propriedade, as obrigações de liquidação e os riscos do investidor podem diferir substancialmente.

Manter vários instrumentos vinculados à mesma empresa não cria necessariamente uma diversificação relevante.

Ações: investindo em empresas

As ações representam participações de propriedade em empresas.

Os investidores compram ações com a expectativa de que o valor de uma empresa possa aumentar ao longo do tempo ou de que ela possa distribuir parte de seus lucros por meio de dividendos.

Os preços das ações são influenciados pela lucratividade corporativa, expectativas de crescimento, taxas de juros, condições econômicas e sentimento dos investidores.

Historicamente, as ações proporcionaram retornos substanciais de longo prazo em vários mercados desenvolvidos e apresentaram retornos historicamente superiores aos dos títulos, embora o desempenho varie significativamente conforme o país, o setor, a empresa e o período de investimento.

Ao contrário dos títulos, as ações ordinárias geralmente não prometem pagamentos fixos nem a devolução do principal investido.

Os acionistas podem sofrer perdas significativas caso a condição financeira de uma empresa se deteriore ou as avaliações de mercado diminuam, e os investidores podem perder dinheiro; o desempenho passado não garante resultados futuros.

Tipos de investimentos em ações

As ações podem ser classificadas por tamanho da empresa, geografia, setor e características de investimento.

As ações de grande capitalização representam empresas relativamente grandes, enquanto as ações de pequena capitalização representam empresas menores.

As ações de crescimento estão geralmente associadas a expectativas de expansão dos lucros acima da média, enquanto as ações de valor são frequentemente identificadas por meio de métricas de avaliação em relação aos lucros, ativos ou fluxo de caixa.

Os investidores também podem obter exposição a ações por meio de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa.

No entanto, mesmo fundos amplos de ações continuam expostos ao risco do mercado acionário.

Ações tradicionais vs. ações tokenizadas

A tecnologia blockchain introduziu novas formas de representar ou referenciar valores mobiliários tradicionais.

Ações tokenizadas são tokens digitais vinculados a ações subjacentes ou a mecanismos financeiros relacionados.

Suas características legais e econômicas dependem do emissor, da estrutura de custódia e dos termos aplicáveis.

Alguns valores mobiliários tokenizados podem ser lastreados por ações mantidas sob custódia, enquanto outros podem oferecer exposição contratual a preços sem os direitos convencionais de acionistas.

Portanto, os investidores não devem presumir que manter uma ação tokenizada proporciona direitos idênticos aos de manter uma ação tradicional.

Exposição a ações na Gate

A Gate oferece negociação de ações por meio de seu ecossistema TradFi, incluindo acesso a ações e ETFs compatíveis.

Também oferece gStocks, um produto de títulos tokenizados projetado para fornecer exposição baseada em blockchain a ativos compatíveis vinculados a ações.

Esses produtos devem ser avaliados separadamente.

A negociação tradicional de ações, os títulos tokenizados e os derivativos vinculados a ações podem diferir em direitos de propriedade, horários de negociação, liquidação, custódia e proteções aplicáveis aos investidores.

Para investidores que comparam esses instrumentos, a questão relevante não é apenas a qual ação desejam exposição, mas também como essa exposição é estruturada.

Renda fixa: títulos e valores mobiliários de dívida

Renda fixa refere-se a investimentos baseados em obrigações de dívida.

Os títulos são uma categoria fundamental dentro da renda fixa, e muitos investidores usam títulos do Tesouro como um exemplo de menor risco e respaldado pelo governo ao emprestar dinheiro a um governo, empresa ou outro emissor sob termos contratuais específicos.

Muitos títulos fazem pagamentos regulares de juros e devolvem o principal no vencimento, embora as estruturas de pagamento variem.

Alguns títulos têm taxas de juros flutuantes, enquanto outros não fazem pagamentos periódicos de cupom.

É importante destacar que os pagamentos prometidos estão sujeitos à capacidade do emissor de cumprir suas obrigações.

Tipos de investimentos em renda fixa

Títulos públicos são emitidos por governos nacionais e podem apresentar risco de crédito relativamente baixo quando denominados na própria moeda do emissor, com os emissores compensando os investidores por meio de juros pagos e emissores com menor qualidade de crédito geralmente pagando mais.

Títulos corporativos são emitidos por empresas e geralmente expõem os investidores à condição financeira da empresa emissora.

Títulos com grau de investimento têm classificações de crédito relativamente fortes, enquanto títulos de alto rendimento normalmente oferecem rendimentos maiores em troca de maior risco de crédito.

Títulos indexados à inflação ajustam determinados pagamentos de acordo com medidas de inflação especificadas.

Por que os preços dos títulos mudam?

Os preços dos títulos são influenciados pelas taxas de juros, condições de crédito e tempo restante até o vencimento.

Quando as taxas de juros de mercado sobem, o valor de mercado de um título existente de taxa fixa geralmente diminui.

Quando as taxas de juros caem, títulos existentes de taxa fixa podem se tornar mais valiosos.

A sensibilidade do preço de um título aos movimentos das taxas de juros é comumente medida por meio da duração.

Títulos com duração mais longa geralmente apresentam maiores variações de preço para um determinado movimento nas taxas de juros.

Os títulos podem ajudar a diversificar uma carteira de ações, mas nem sempre sobem quando as ações caem.

Durante períodos de estresse de mercado impulsionado pela inflação, ações e títulos podem cair simultaneamente, embora os títulos ainda possam ajudar a equilibrar o risco em uma carteira quando utilizados de forma adequada.

Os produtos de rendimento em cripto são iguais a títulos?

Não. Alguns produtos de criptomoedas geram recompensas ou retornos periódicos, mas isso não os torna automaticamente títulos de renda fixa.

Por exemplo, as recompensas de staking podem resultar da participação no mecanismo de consenso de uma blockchain de proof-of-stake.

Os mecanismos de empréstimo de criptomoedas podem gerar retornos por meio da disponibilização de ativos a tomadores.

Produtos estruturados podem gerar retornos com base em derivativos ou outros mecanismos contratuais.

Esses mecanismos diferem dos títulos convencionais em seus direitos legais, fontes de retorno, obrigações de reembolso e exposições a risco.

O Gate Earn inclui produtos como Simple Earn, Idle Earn e Staking.

Os investidores devem avaliar cada produto de acordo com sua estrutura real, em vez de tratar todos os produtos geradores de rendimento como equivalentes à renda fixa tradicional.

Caixa e equivalentes de caixa: liquidez e preservação de capital

Caixa e equivalentes de caixa são geralmente usados como investimentos em caixa para cumprir obrigações financeiras de curto prazo e manter a liquidez.

Os exemplos incluem depósitos bancários, títulos públicos de curto prazo e determinados instrumentos do mercado monetário.

Esses ativos normalmente apresentam menor volatilidade de preço do que ações ou títulos de longa duração, embora geralmente ofereçam retornos mínimos em comparação com outros investimentos.

No entanto, suas características de risco não são idênticas.

Os depósitos bancários podem se beneficiar de mecanismos de proteção de depósitos, sujeitos a limites jurisdicionais e regras de elegibilidade.

Títulos públicos de curto prazo envolvem riscos do emissor e de mercado.

Fundos do mercado monetário são produtos de investimento e não são necessariamente equivalentes a depósitos bancários segurados.

Qual é o papel do caixa em uma carteira?

O caixa pode proporcionar flexibilidade quando os investidores precisam arcar com despesas ou evitar vender investimentos voláteis durante condições desfavoráveis de mercado, e as contas de poupança são um exemplo comum para emergências ou necessidades de curto prazo.

No entanto, manter caixa também envolve custos de oportunidade.

O risco de inflação pode reduzir o poder de compra quando o retorno sobre as posições em caixa é inferior ao aumento dos preços ao consumidor, o que torna esse um ponto negativo importante de manter caixa em excesso.

Portanto, o papel adequado do caixa depende das necessidades de liquidez, dos objetivos de investimento e das condições de mercado predominantes.

As stablecoins são equivalentes de caixa?

Stablecoins são ativos digitais geralmente projetados para manter um valor em relação a um ativo de referência, frequentemente uma moeda fiduciária como o dólar americano.

No entanto, elas não devem ser automaticamente classificadas como equivalentes de caixa.

As stablecoins podem envolver risco do emissor, risco de reserva, restrições de resgate, risco de liquidez de mercado e a possibilidade de perder sua paridade pretendida.

Diferentes stablecoins também utilizam mecanismos distintos para manter seu valor.

Uma stablecoin lastreada em moeda fiduciária, por exemplo, tem uma estrutura diferente de uma stablecoin algorítmica.

Para traders de criptomoedas, as stablecoins podem servir como pares de negociação, garantia ou meio de transferir valor entre mercados.

Essas funções não eliminam seus riscos subjacentes.

Imóveis: propriedades e REITs

Os imóveis são a maior classe de ativos do mundo em valor e incluem propriedades residenciais, comerciais, industriais e outros tipos de propriedade.

Os investidores podem obter exposição por meio da propriedade direta de imóveis, fundos de investimento imobiliário ou fundos de investimento relacionados a propriedades.

Os imóveis diretos podem gerar receita de aluguel e potencial valorização de capital, e alguns investidores também os veem como uma possível proteção contra a inflação.

No entanto, também envolvem despesas como manutenção, impostos, seguros, financiamento e custos de transação.

Os valores dos imóveis são influenciados pelas condições econômicas locais, oferta e demanda, taxas de juros e tendências do mercado de aluguel.

O que são REITs?

Fundos de investimento imobiliário, ou REITs, são veículos de investimento que detêm ou financiam imóveis geradores de renda.

Eles permitem que os investidores obtenham exposição aos mercados imobiliários sem comprar e administrar diretamente imóveis individuais.

REITs listados podem ser negociados em bolsas de valores, tornando-os mais líquidos do que a propriedade direta de imóveis.

No entanto, os preços dos REITs listados também podem responder fortemente a movimentos mais amplos do mercado acionário e às expectativas de taxas de juros.

Os requisitos de distribuição variam conforme a jurisdição.

Por exemplo, REITs qualificados nos EUA geralmente devem distribuir pelo menos 90% de sua renda tributável aos acionistas, mas essa regra não deve ser aplicada universalmente a REITs em outros países.

Os imóveis podem contribuir para a diversificação de uma carteira e reduzir a volatilidade geral da carteira porque nem sempre se movem em sincronia com ações e títulos.

Commodities: ouro, energia e produtos agrícolas

Commodities são bens físicos utilizados na produção, no consumo ou no investimento.

As principais categorias incluem metais preciosos, metais industriais, produtos energéticos e commodities agrícolas.

Seus preços são influenciados por oferta e demanda, custos de produção, desenvolvimentos geopolíticos, condições climáticas, estoques e fatores macroeconômicos.

Ao contrário de ações ou títulos, as commodities físicas geralmente não geram renda contratual.

Os retornos normalmente dependem das mudanças nos preços de mercado, embora as estratégias com contratos futuros de commodities também possam ser afetadas pelos rendimentos de rolagem dos contratos e pelos retornos de garantias.

Ouro e metais preciosos

O ouro é amplamente utilizado como ativo de investimento e reserva de valor.

Seu preço pode responder a taxas de juros reais, movimentos cambiais, incerteza geopolítica e demanda de investidores e bancos centrais.

O ouro às vezes é descrito como um ativo de refúgio, mas não sobe de forma consistente durante todas as crises financeiras.

A prata e outros metais preciosos podem ter fatores adicionais de demanda industrial.

Commodities energéticas e agrícolas

Os preços do petróleo e do gás natural são sensíveis a decisões de produção, estoques, restrições de transporte e perturbações geopolíticas.

Os preços das commodities agrícolas podem ser influenciados pelo clima, rendimentos das colheitas, políticas comerciais e demanda global.

As commodities podem responder positivamente a determinados choques inflacionários, especialmente os que envolvem escassez de oferta.

No entanto, seu desempenho não representa uma proteção universal contra a inflação.

Exposição a commodities por meio da Gate TradFi

A Gate TradFi fornece acesso a mercados compatíveis vinculados a commodities, incluindo ouro, outros metais e produtos energéticos.

Dependendo do produto, a exposição pode ser obtida por meio de derivativos como CFDs, contratos futuros perpétuos ou contratos futuros, que estão vinculados a uma negociação futura a um preço definido.

Esses instrumentos permitem que os traders participem dos movimentos de preço sem necessariamente possuir ou receber a commodity física.

No entanto, os derivativos introduzem considerações adicionais, incluindo alavancagem, requisitos de margem, custos de financiamento e risco de liquidação.

Portanto, um derivativo vinculado ao ouro não deve ser tratado como econômica ou legalmente idêntico à posse de ouro físico.

Criptomoedas e ativos digitais

Criptomoedas são ativos digitais baseados em blockchain com diferentes funções econômicas e características de mercado.

O Bitcoin é frequentemente discutido em relação à escassez digital e à transferência descentralizada de valor.

O Ethereum e outras redes de contratos inteligentes oferecem suporte a aplicações programáveis e à atividade financeira descentralizada.

Outros tokens podem fornecer funções de governança, acesso a serviços de rede ou exposição a ecossistemas específicos de blockchain.

O mercado de criptomoedas também inclui stablecoins e representações tokenizadas de ativos tradicionais.

No entanto, não se deve presumir que esses instrumentos compartilhem as mesmas características de risco e retorno.

Principais categorias de ativos digitais

Os mercados de criptomoedas frequentemente operam de forma contínua, diferentemente de muitos mercados tradicionais de valores mobiliários.

No entanto, a negociação 24 horas por dia não garante liquidez consistente.

A profundidade de mercado, os spreads e a qualidade de execução podem mudar substancialmente durante períodos de volatilidade.

A criptomoeda é uma classe de ativos separada?

Não há uma classificação universalmente aceita.

Alguns investidores institucionais tratam as criptomoedas como uma classe de ativos distinta devido à sua estrutura de mercado, tecnologia e fontes de risco.

Outros as agrupam em investimentos alternativos. A classificação também depende do ativo.

Um título do Tesouro tokenizado, por exemplo, pode estar economicamente mais próximo de um instrumento de renda fixa do que de uma criptomoeda especulativa, embora ambos utilizem infraestrutura de blockchain.

Isso demonstra por que a exposição econômica subjacente importa mais do que a tecnologia usada para representá-la.

As criptomoedas melhoram a diversificação da carteira?

As criptomoedas podem se comportar de forma diferente dos ativos tradicionais em determinados períodos.

No entanto, suas correlações com ações, commodities e outros investimentos podem mudar ao longo do tempo.

Durante períodos de estresse generalizado do mercado, o Bitcoin e outras criptomoedas às vezes caíram junto com ativos de risco.

Portanto, não se deve presumir automaticamente que a exposição a criptomoedas reduz a volatilidade da carteira.

O efeito depende da composição da carteira, do tamanho da posição, das condições de mercado e do período avaliado.

Investimentos alternativos além dos mercados tradicionais

Investimentos alternativos geralmente se referem a ativos e estratégias fora das classes de ativos tradicionais, como ações negociadas publicamente, títulos e caixa.

Os exemplos incluem uma ampla variedade de ativos e estratégias além dos mercados convencionais, como private equity, crédito privado, fundos de hedge, investimentos em infraestrutura e colecionáveis.

Esses investimentos variam significativamente em suas estruturas e riscos.

Private equity envolve investimentos em empresas que não são negociadas publicamente.

O crédito privado geralmente se refere a mecanismos de empréstimo fora dos mercados tradicionais de títulos públicos.

Fundos de hedge podem utilizar uma variedade de estratégias de investimento, incluindo ações long-short, negociação macroeconômica, arbitragem e derivativos.

Alguns investimentos alternativos oferecem exposição a diferentes fontes de retorno.

No entanto, também podem envolver liquidez limitada, métodos complexos de avaliação, alavancagem, taxas elevadas e restrições de saque.

Os investimentos alternativos não devem ser considerados automaticamente mais diversificados ou menos correlacionados com os mercados públicos.

Suas exposições econômicas reais devem ser avaliadas individualmente.

O que é alocação de ativos?

A alocação de ativos é o processo de distribuir capital de investimento entre várias classes de ativos diferentes dentro de uma carteira de investimentos.

O objetivo é estabelecer uma estrutura de carteira consistente com os objetivos financeiros de um investidor, horizonte de investimento, necessidades de liquidez e tolerância a perdas, ao mesmo tempo em que ajuda a gerenciar o risco da carteira.

Por exemplo, uma carteira de investimentos diversificada e alinhada aos objetivos e à tolerância a risco de um investidor geralmente terá um perfil de risco diferente de uma carteira concentrada inteiramente em ações ou de uma que combine ações, títulos de curto prazo e caixa.

No entanto, o efeito de combinar ativos depende de suas correlações e riscos subjacentes.

Manter mais classes de ativos não produz necessariamente melhor diversificação.

Alocação estratégica vs. tática de ativos

A alocação estratégica de ativos envolve estabelecer exposições-alvo de longo prazo.

Essas metas podem ser revisadas periodicamente à medida que as circunstâncias financeiras mudam.

A alocação tática de ativos envolve ajustar exposições em resposta a condições de mercado de curto prazo ou visões de investimento.

Ambas as abordagens envolvem compensações.

A alocação estratégica pode reduzir a necessidade de negociação frequente, enquanto a alocação tática pode introduzir custos adicionais de transação e o risco de timing incorreto do mercado.

Como é uma carteira diversificada?

Não há uma alocação universalmente adequada entre ações, títulos e outras classes de ativos; uma carteira de investimentos diversificada depende dos objetivos, da idade e da tolerância a risco.

Um investidor que se aproxima de uma despesa planejada relevante pode priorizar liquidez e preservação de capital.

Outro investidor com um horizonte de tempo mais longo pode estar mais disposto a aceitar a volatilidade do mercado.

A tabela a seguir ilustra como diferentes objetivos de investimento influenciam os fatores que os investidores podem considerar, incluindo as escolhas de alocação que consultores financeiros ou outro profissional financeiro podem discutir.

Essas são categorias de consideração, e não alocações de carteira recomendadas.

Um investimento pode atender a mais de um objetivo, e sua adequação depende do instrumento específico e das circunstâncias do investidor.

Por que a correlação é importante para a diversificação?

A correlação mede como dois investimentos tendem a se mover em relação um ao outro, e a combinação de diferentes classes de ativos com diferentes características de retorno de investimento pode reduzir o risco da carteira por meio da diversificação entre classes de ativos.

Uma correlação positiva indica que os ativos frequentemente se movem na mesma direção.

Uma correlação negativa indica que eles tendem a se mover em direções opostas.

Uma correlação próxima de zero sugere pouca relação linear consistente durante o período de medição.

A combinação de ativos com correlações imperfeitas pode reduzir a volatilidade da carteira.

No entanto, as correlações não são fixas.

Durante períodos de estresse financeiro, ativos que antes pareciam independentes podem cair juntos.

Isso é particularmente relevante ao avaliar a exposição entre mercados tradicionais e de criptomoedas.

Por exemplo, manter ações de tecnologia, Bitcoin e derivativos alavancados de ações pode criar sensibilidade sobreposta à liquidez de mercado e ao apetite de risco dos investidores.

A carteira pode conter vários instrumentos, mas permanecer concentrada em riscos econômicos semelhantes.

Portanto, a diversificação exige avaliar o que impulsiona os retornos de cada posição, e não apenas contar o número de ativos mantidos em uma carteira que parece diversificada entre várias posições, mas permanece exposta aos mesmos fatores subjacentes.

Como os produtos da Gate se encaixam em diferentes classes de ativos?

À medida que as plataformas de criptomoedas se expandem para os mercados financeiros tradicionais, os investidores podem acessar várias formas de exposição ao mercado por meio de um único ecossistema.

A Gate oferece produtos que abrangem mercados à vista de criptomoedas, ações, títulos tokenizados, derivativos vinculados a commodities e mecanismos geradores de rendimento.

No entanto, esses produtos não devem ser confundidos com as próprias classes de ativos subjacentes.

Diferentes instrumentos podem ter como referência o mesmo ativo e oferecer direitos legais e riscos financeiros distintos.

Produtos da Gate e sua exposição econômica

A disponibilidade, os termos e a elegibilidade dos produtos variam conforme a jurisdição e podem mudar ao longo do tempo.

Esta comparação ilustra por que os investidores devem avaliar o instrumento separadamente da classe de ativos.

Por exemplo, comprar uma ação listada por meio de um serviço de negociação de ações compatível é diferente de celebrar um CFD alavancado que tenha como referência o preço da ação da mesma empresa.

Da mesma forma, manter BTC em uma conta à vista é diferente de obter exposição ao BTC por meio de um contrato futuro perpétuo.

Ambas as posições podem responder ao preço do Bitcoin, mas seus requisitos de margem, mecanismos de financiamento e perdas potenciais diferem.

O que é rebalanceamento de carteira?

O rebalanceamento de carteira envolve ajustar as posições para restaurar uma alocação desejada.

Por exemplo, se uma classe de ativos aumentar substancialmente de valor, seu peso na carteira poderá subir acima da meta original.

O rebalanceamento pode reduzir a concentração não intencional.

No entanto, pode envolver custos de transação, impostos e a venda de ativos que posteriormente continuam a se valorizar.

Não existe uma frequência de rebalanceamento universalmente ideal.

Alguns investidores utilizam revisões baseadas em calendário, enquanto outros rebalanceiam quando as alocações ultrapassam limites predeterminados.

Ferramentas automatizadas de rebalanceamento podem ajudar na implementação, mas não determinam se a alocação subjacente é adequada.

A eficácia de qualquer abordagem depende dos objetivos da carteira, das condições de mercado, dos custos e das regras aplicadas.

Conclusão

As classes de ativos fornecem uma estrutura para entender como os investimentos geram retornos e respondem aos riscos financeiros.

Ações, títulos, equivalentes de caixa, imóveis, commodities e criptomoedas têm, cada um, características econômicas distintas.

No entanto, a diversificação depende de mais do que manter ativos de categorias diferentes.

Entender as diferenças é essencial para avaliar a alocação de ativos e a diversificação da carteira entre mercados de ativos tradicionais e digitais.

Perguntas frequentes

As ações tokenizadas são iguais às ações tradicionais?

Não necessariamente. Os títulos tokenizados podem ter como referência ou ser lastreados por ações tradicionais, mas os direitos de propriedade, a custódia, o resgate e as proteções aos investidores dependem da estrutura do produto.

As stablecoins são equivalentes de caixa?

As stablecoins podem desempenhar algumas funções semelhantes às do caixa nos mercados de criptomoedas, mas não são automaticamente equivalentes a caixa ou depósitos segurados. Elas envolvem riscos de emissor, reservas, liquidez e perda de paridade.

Contratos futuros e CFDs contam como classes de ativos?

Contratos futuros e CFDs são instrumentos derivativos, não classes de ativos subjacentes independentes. Eles fornecem exposição aos preços de ativos ou mercados referenciados.

Os investidores podem acessar mercados tradicionais e de criptomoedas por meio da Gate?

A Gate oferece acesso a mercados de criptomoedas compatíveis e produtos de mercados tradicionais, incluindo ações, títulos tokenizados, CFDs e contratos futuros perpétuos. A disponibilidade e os termos dos produtos dependem da jurisdição e do serviço específico.