Preço de índice ｜ Gate

O que é o preço de índice?

O preço do índice é projetado para refletir o preço de mercado do ativo subjacente de um contrato. Normalmente, ele é calculado com base em múltiplas fontes de preço e ponderado de acordo com seus respectivos pesos configurados.

Componentes do Índice de Preços

Componentes do índice

Contratos Clássicos

Os componentes do índice Gate são selecionados de diversas corretoras populares, incluindo, entre outras, Gate, Binance, OKX, Bybit, Bitget, Coinbase, KuCoin, MEXC, Gate Alpha e PancakeSwap. Os dados de cotação coletados para o índice podem vir de diferentes fontes, como cotações spot de USDT e USD de várias corretoras. Os usuários podem visualizar o preço, os componentes e os pesos do índice na página de Informações do Índice .

A Gate seleciona os componentes de índice apropriados para cada par de negociação com base nas condições de mercado e ajusta as proporções de ponderação periodicamente. A Gate reserva-se o direito de alterar os componentes e as ponderações do índice a qualquer momento, sem aviso prévio.

Contratos tradicionais de ativos financeiros

Para contratos tradicionais de ativos financeiros, a Gate introduz dados de preços de exchanges de valores, fontes de dados de mercado autorizadas, mercados de câmbio, mercados de commodities, fontes de cotações de índices ou redes de negociação relacionadas como preços de componentes de índice, dependendo do tipo de ativo subjacente e de seu mercado.

Os contratos tradicionais de ativos financeiros podem abranger diferentes tipos de ativos subjacentes, incluindo, entre outros, ações, ETFs, índices de ações, câmbio, metais preciosos e commodities. Os horários de negociação, os cronogramas de fechamento do mercado, os mecanismos de cotação e a disponibilidade de dados externos podem variar entre os diferentes tipos de ativos subjacentes.

Ações, ETFs e índices de ações geralmente estão sujeitos às regras de negociação de seus respectivos mercados de valores mobiliários ou índices. Por exemplo, o horário de negociação de ações nos EUA geralmente se baseia no Horário do Leste (ET), o horário de negociação de ações em Hong Kong geralmente se baseia no Horário de Hong Kong (HKT) e o horário de negociação de ações na Coreia geralmente se baseia no Horário Padrão da Coreia (KST). Câmbio, metais preciosos e commodities podem utilizar as tabelas de cotações dos respectivos mercados de câmbio, mercados de commodities, exchanges de valores ou fontes de dados convencionais. Consulte a página do contrato e os componentes do índice da plataforma para obter detalhes.

A tabela a seguir mostra as sessões de negociação comuns para alguns mercados de ações. As sessões de negociação reais podem variar devido ao horário de verão, sessões de meio dia, feriados, fechamentos especiais do mercado ou acordos temporários da exchange. Consulte as regras do mercado do ativo subjacente e a exibição real na página da Gate.

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Para proporcionar uma experiência de negociação mais contínua, a Gate adota uma lógica de cotação de índices correspondente, baseada na disponibilidade de dados de mercado externos para diferentes ativos financeiros tradicionais:

• Ativos que suportam sessões de negociação prolongadas ou cotações contínuas:
  Para ativos com dados públicos de negociação estendidos, cotações de mercado overnight ou suporte contínuo de cotações externas, a Gate poderá continuar a coletar cotações dinâmicas em tempo real de fontes de dados externas durante os períodos correspondentes.
• Ativos que não suportam sessões de negociação prolongadas ou cotações contínuas:
  Para ativos sem dados públicos de negociação alargados, ou quando as cotações dinâmicas externas em tempo real não estiverem disponíveis durante os encerramentos do mercado, a plataforma poderá manter a última cotação válida como preço estático até que o mercado do ativo subjacente entre na próxima sessão de negociação, quando as cotações válidas se tornarem disponíveis.

Aviso de risco:

A liquidez do mercado durante o pré-mercado, pós-mercado, durante a madrugada, em sessões de negociação estendidas e em torno do fechamento do mercado pode ser menor do que durante o horário normal de negociação. Os livros de ordens podem estar relativamente vazios e os spreads de compra e venda podem aumentar. Isso pode levar a maiores flutuações de preços no curto prazo e afetar o preço do índice de contratos.

Além disso, quando o mercado reabre após um período de fechamento, os preços podem apresentar falhas devido a notícias de mercado, balanços corporativos, eventos macroeconômicos ou negociações concentradas após feriados. Gerencie o risco da sua posição de acordo com essa orientação.

Detalhes do Cálculo do Preço do Índice

Cálculo do Índice de Contrato Clássico

O preço do índice é calculado utilizando um método de média ponderada com base no preço e na ponderação de cada componente.

A fórmula do preço do índice é a seguinte:

Preço do Índice = Último preço spot do par de negociação na exchange A × Peso de A + Último preço spot do par de negociação na exchange B × Peso de B + Último preço spot do par de negociação na exchange C × Peso de C + ··· + Último preço spot do par de negociação na exchange F × Peso de F

Exemplo:

Usando o BTCUSDT como exemplo, suponha que, em um determinado momento, seus componentes de índice, preços dos componentes e pesos sejam os seguintes:

Então, o preço do índice BTCUSDT = 100.000 × 20% + 100.100 × 20% + 100.200 × 20% + 100.100 × 20% + 99.900 × 20% = 100.060 USDT

Cálculo do Índice de Contrato de Ativo Financeiro Tradicional

O preço de referência dos contratos de ativos financeiros tradicionais é normalmente calculado usando um método de média ponderada com base no preço de referência e na ponderação de cada componente do índice. Os componentes do índice podem incluir cotações de mercado externas do mercado do ativo subjacente, cotações de fontes de dados de mercado autorizadas, cotações de índices relacionados, cotações do mercado de câmbio, cotações do mercado de commodities ou outras fontes de preço reconhecidas pela plataforma.

Em geral, a fórmula do preço do índice para contratos de ativos financeiros tradicionais é a seguinte:

Preço de referência = Preço de referência do componente A × Peso de A + Preço de referência do componente B × Peso de B + Preço de referência do componente C × Peso de C + ··· + Preço de referência do componente N × Peso de N

Para contratos que coletam diretamente cotações de mercado externas do ativo subjacente, o cálculo do índice geralmente se baseia diretamente em preços ponderados de fontes de dados de mercado externas ou cotações de mercado relacionadas, sem envolver um multiplicador de token.

Ajustes de eventos corporativos para ativos financeiros tradicionais

Ações e ETFs podem sofrer eventos corporativos, como desdobramentos e grupamentos de ações, que podem levar a ajustes de preço do ativo subjacente. Para garantir que o preço do índice dos contratos relevantes acompanhe com precisão o preço do ativo subjacente, a plataforma pode processar componentes do índice, preços de referência, multiplicadores de índice, ponderações ou outros fatores de ajuste de acordo com o resultado do evento corporativo. Consulte os comunicados da plataforma, as páginas dos contratos e os componentes reais do índice para obter detalhes.

Para contratos que coletam diretamente cotações externas de ações ou ETFs, se as fontes de dados externas do mercado já tiverem ajustado os preços devido a eventos corporativos como desdobramentos ou grupamentos de ações, o preço do índice normalmente continuará sendo calculado com base nas cotações externas ajustadas do mercado, sem a necessidade de introduzir um multiplicador adicional de tokens de ações.

Para determinados mercados especiais (como componentes de índice que incluem tokens de ações, ativos mapeados ou outros componentes que não podem rastrear diretamente as alterações de preço do ativo subjacente), a plataforma pode usar multiplicadores de tokens de ações ou fatores de ajuste semelhantes para converter as cotações dos componentes relevantes em preços de referência consistentes com o preço do ativo subjacente.

A fórmula em circunstâncias especiais é a seguinte:

Preço do índice do contrato de ações e ETFs = (Cotação do componente do token de ação ÷ Multiplicador do token de ação × Peso) + (Cotação do ativo subjacente externo × Peso) + Preço de referência do outro componente × Peso

Exemplo:

Suponha que o Índice A tenha dois componentes: uma cotação de ação externa e uma cotação de token de ação da Gate, cada uma com um peso de 0,5.

A empresa A decide realizar um desdobramento de ações na proporção de 1 para 10. Como a cotação externa das ações já foi ajustada para o desdobramento, enquanto a cotação do token de ação não foi ajustada de acordo, é necessário um multiplicador de token de ação para a conversão.

Antes da separação:

Preço do Índice A = (1000 ÷ 1 × 0,5) + (1000 × 0,5) = 500 + 500 = 1000

Após a separação:

Preço do Índice A = (1000 ÷ 10 × 0,5) + (100 × 0,5) = 50 + 50 = 100

Portanto, em cenários especiais envolvendo tokens de ações ou componentes similares, após a conversão por meio de multiplicadores ou fatores de ajuste, as cotações dos componentes relevantes podem permanecer consistentes com o preço do ativo subjacente, refletindo, assim, com maior precisão o preço real de mercado.

Mecanismo de Proteção de Preços

Para estabilizar o preço do índice durante a volatilidade do mercado, introduzimos os seguintes mecanismos de proteção de preços:

• Quando o número de componentes for ≥ 3:

• Se o preço de qualquer componente se desviar do preço médio de todas as fontes de preço em mais de 8%, o sistema excluirá a exchange em questão até que seu preço retorne a um valor dentro de 8% da média.

• Se o preço de algum componente se desviar do preço médio de todas as fontes de preço em uma porcentagem entre 2% e 8%, o preço desse componente será definido em 98% ou 102% da média, dependendo se o seu preço estiver muito alto ou muito baixo.

• Quando o número de componentes for 2, o sistema excluirá o componente anormal com base na volatilidade dos dois componentes até que ele retorne ao normal.

• Quando o número de componentes for 1, o preço do componente será usado como o preço do índice spot.

• Se o preço de um componente não puder ser obtido por 20 segundos consecutivos, seu peso será temporariamente ajustado para 0 até que sua cotação retorne ao normal.

• Em condições extremas de mercado ou flutuações anormais de preços dos pares de negociação, a Gate reserva-se o direito de ajustar os componentes ou pesos do índice sem aviso prévio.

Em determinados mercados, devido à maior abundância de fontes de preços e à menor volatilidade normal dos preços, o sistema adota limites mais rigorosos para melhorar a precisão do preço do índice e sua resistência à manipulação. Os detalhes são os seguintes:

Além disso, reservamo-nos o direito de ajustar os limites acima mencionados a qualquer momento, com base nas condições de mercado, sem aviso prévio.

Isenção de responsabilidade

O conteúdo aqui fornecido é apenas para fins de referência e educacionais e não constitui qualquer conselho financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico, nem constitui uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. A Gate não faz representações ou garantias expressas ou implícitas em relação à precisão, integridade ou atualidade das informações aqui contidas. Recursos, interfaces, regras e estruturas de taxas dos produtos podem ser atualizados ou ajustados a qualquer momento. Consulte os anúncios mais recentes e as informações reais exibidas na plataforma Gate para obter os detalhes mais precisos.

Os investimentos em ativos digitais envolvem riscos significativos e os preços podem flutuar substancialmente. Você pode perder o valor total do seu investimento. Tome decisões com cautela, com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco, após compreender totalmente os riscos associados. Se necessário, recomenda-se consultar um consultor financeiro ou jurídico profissional independente.

Para mais informações sobre possíveis riscos, consulte a Divulgação de Riscos e o Termo de Acordo do Usuário da Gate.