Độ sâu phân tích một chiến lược địa chỉ polymarket kinh doanh chênh lệch giá, chuyên套利 trong thị trường nhiều lựa chọn, trong nửa năm 10,000 u biến thành 100,000 u, tham gia thị trường 10,000+.

Địa chỉ:

Người anh này đã làm gì? Nói một cách đơn giản, đối với một thị trường có nhiều lựa chọn nhưng chỉ có một lựa chọn thắng (Only 1 Winner), nếu chúng ta có thể chi dưới 1 đô la để mua mỗi lựa chọn Yes 1 phần, thì khi kết quả được thanh toán, chúng ta chắc chắn sẽ nhận được 1 đô la, lợi nhuận sẽ là 1 đô la trừ đi chi phí của chúng ta. Điều anh ấy làm là liên tục kiếm được lợi nhuận này.

Ví dụ ‘Quyết định của Fed vào tháng Bảy?’
Giả sử xác suất lựa chọn lúc này ( nên được nói một cách chính xác hơn là giá bán 1 ) là:
Giảm 50+ bps 0.1% (0.001刀)
Giảm 25+ bps 0.8% （0.008刀）
Không thay đổi 98.5% (0.985刀)
Tăng 25+ bps 0.1% (0.001刀)
Vậy lúc này tổng xác suất cộng lại nhỏ hơn 100%, chi phí mua 1 phần là 0.995 đô la, sau khi thanh toán chắc chắn sẽ nhận được 1 đô la, lợi nhuận là 0.5%, nếu mua 10.000 đô la có thể kiếm được 50 đô la.

Nguyên nhân xuất hiện cơ hội kinh doanh chênh lệch giá là trong thị trường như vậy, một vài order book là độc lập với nhau, hầu hết thời gian xác suất của chúng là ≥1, tuy nhiên trong việc mua bán của nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với một tùy chọn duy nhất chỉ thay đổi giá của một tùy chọn, dẫn đến việc xác suất của chúng nhỏ hơn 1, tức là cơ hội kinh doanh chênh lệch giá ở trên. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá bằng cách liên tục theo dõi giá order book, khi có sự mất cân bằng lập tức ăn đơn để cân bằng lại thị trường, lúc này các nhà kinh doanh chênh lệch giá thu được lợi nhuận nhỏ, và đơn hàng trên thị trường lại được cân bằng trở lại. (Có vẻ giống với MEV nguyên tử chênh lệch giá phải không?)

Đồng thời, một số bot chuyên về kinh doanh chênh lệch giá trên thị trường như vậy có một số phương pháp nâng cao hơn, chẳng hạn như cải thiện hiệu quả vốn thông qua Split và Convert. Ở đây giới thiệu một khái niệm cơ bản:
Trên polymarket có một khái niệm Support Negative Risk, có nghĩa là trong một thị trường chỉ có một lựa chọn sẽ thắng (Chỉ 1 Người Thắng), để nâng cao hiệu quả vốn, cho phép bạn chuyển đổi n phần No token của một lựa chọn thành n phần Yes Token của lựa chọn khác, hai cái này hoàn toàn tương đương:
Ví dụ bạn đã mua 100 phần No của ‘No change’ không giảm lãi suất, vậy nếu không giảm lãi suất bạn kiếm 0, trong các trường hợp khác bạn kiếm 100, vậy nếu bạn nắm giữ 100 phần Yes của ‘50+ bps decrease’, ‘25+ bps decrease’ và ‘25+ bps increase’ thì sao? Vẫn là không giảm lãi suất bạn kiếm 0, trong các trường hợp khác bạn kiếm 100.

Vì vậy, polymarket cho phép thực hiện một thao tác Convert để đổi n phần No của một tùy chọn thành n phần Yes của các tùy chọn khác. Kết hợp với thao tác Split đã được học trước đó, trước tiên đổi N đô la thành N phần Yes và N phần No của một tùy chọn nào đó (hai cái này đều tương đương), sau đó thực hiện thao tác Convert, lúc này N đô la sẽ trở thành N phần Yes cho mỗi tùy chọn trong thị trường đa tùy chọn này.

Điều này rất dễ hiểu phải không? N đô la biến thành N phần Yes của mỗi tùy chọn trên thị trường này, bất kể cách nào để thanh toán bạn cũng sẽ nhận lại N đô la, cả hai hoàn toàn tương đương.

Tiếp theo là liên tục theo dõi giá để bán những Yes này với giá trên N đô la, đã đi vòng một chút, chỉ là thuận tiện hơn cho bot trong thao tác, nguyên lý thì thực ra giống như giải thích ở trên, đây cũng là thao tác của người anh em này, bạn chỉ cần xem lại hồ sơ của anh ấy là biết, ngoài Convert và Split, anh ấy hầu như chỉ Sell Yes, không có bất kỳ thao tác nào khác.