Análise técnica dos mecanismos de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) são tokens digitais registrados na blockchain que representam a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. A tokenização abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte e colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
Ao implementar a propriedade fracionada, a tokenização aumentou a liquidez dos ativos, tornando as oportunidades de investimento, que antes eram limitadas a indivíduos de alto patrimônio e investidores institucionais, mais acessíveis ao público em geral. O livro-razão imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraude; ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em trocas descentralizadas trouxeram acessibilidade e eficiência no mercado sem precedentes.
De acordo com análises, prevê-se que até 2030 o valor total de mercado de vários tipos de ativos tokenizados (excluindo criptomoedas e stablecoins) atinja cerca de 20 trilhões de dólares, em um cenário pessimista, 10 trilhões de dólares, e em um cenário otimista, pode chegar a 40 trilhões de dólares. Essas estimativas não incluem stablecoins, para evitar contagem dupla, uma vez que essas ferramentas são frequentemente usadas como instrumentos de pagamento em dinheiro nas liquidações de transações de ativos tokenizados.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real refere-se à representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais através de blockchain ou de um livro-razão distribuído semelhante. Este processo conecta as características, a propriedade e o valor do ativo à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade do ativo subjacente.
Na história, certificados de posse física foram usados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados estão sujeitos a ameaças de roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 1980, ferramentas de posse digital começaram a surgir como uma potencial solução. No entanto, limitadas pela capacidade de computação e tecnologia de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônico centralizados para registrar ativos digitais. Apesar de esses ativos sem papel trazerem alguma eficiência, sua natureza centralizada requer a participação de múltiplas instituições intermediárias, o que introduz novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
O desenvolvimento da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) tornou possível a reavaliação do conceito de títulos ou Token digitais.
DLT é composto por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo a sincronia dos registros. Ao armazenar registros de forma descentralizada, esta tecnologia transfere a responsabilidade de uma única entidade central. Essa descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Em sistemas tradicionais, vários intermediários processam a execução, liquidação e compensação de transações. Já os sistemas baseados em DLT simplificam esses processos por meio de um único mecanismo de consenso.
Soluções descentralizadas
A blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que opera através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e limita o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Uma cadeia pública sem permissão não requer a supervisão de uma autoridade central, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando um Token é emitido em uma cadeia pública sem permissão, pode ser integrado a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Em comparação com as blockchains privadas com permissão, as blockchains públicas sem permissão conferem menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
Uma das principais vantagens da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes cumprem condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, permitindo transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades-chave: a forma de representação do ativo e a propriedade. A forma de representação inclui as características econômicas do ativo, como funções, ativos subjacentes, data de vencimento e taxa de juros. A verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain.
É crucial entender a diferença entre ativos digitais aumentados e ativos digitais nativos. Os ativos digitais aumentados mantêm a propriedade através de um livro contábil off-chain, enquanto utilizam tokens de blockchain como forma de representação digital. Os ativos digitais nativos são essencialmente digitalizados, com seus tokens representando diretamente o valor e a propriedade.
As quatro formas de tokenização incluem:
Propriedade direta: os tokens digitais atuam como registros oficiais de propriedade, sem necessidade de custodiante.
1:1 ativos suportados Token: o custodiante detém os ativos e emite Token que representam direitos diretos sobre os ativos subjacentes.
Token de sobrecolateralização: emitir tokens de ativos usando ativos que diferem dos ativos esperados como colateral.
Token insuficientemente garantido: os tokens emitidos visam rastrear o valor de um determinado ativo, mas não estão totalmente garantidos.
Por que escolher a tokenização
A tokenização de ativos do mundo real é realizada através da tecnologia de ledger distribuído, com principais vantagens incluindo:
Liquidation atômica: a execução simultânea de duas partes da transação através de um contrato inteligente, eliminando o risco de contraparte e aumentando a velocidade e eficiência da transação.
Aumento da liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos que antes não eram negociáveis em ativos negociáveis.
Reduzir intermediários: estruturas de dados descentralizadas e contratos inteligentes substituem instituições intermediárias tradicionais.
Implementar a automação: os contratos inteligentes automatizam muitas tarefas manuais, simplificando processos.
Promover a conformidade: aumentar a eficiência da conformidade através da padronização e automação de processos.
Market maker automatizado: contratos inteligentes combinam automaticamente compradores e vendedores através do pool de ativos dos provedores de liquidez.
RWA tokenização dos riscos e custos
Apesar de a tokenização de ativos trazer várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos:
Risco técnico: inclui vulnerabilidades de segurança na rede, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e problemas de eficiência.
Desafios regulatórios: envolvem conformidade com a legislação anti-lavagem de dinheiro, estruturas de governança, verificação de identidade, bem como proteção de dados e privacidade.
Risco de mercado: inclui a supervalorização de ativos e o aumento da volatilidade dos preços devido a negociações especulativas.
Preocupações ambientais: O alto consumo de energia dos mecanismos de consenso da blockchain levanta questões ambientais.
Custos de transição: incluem investimentos em mudanças de infraestrutura, integração de sistemas, formação de funcionários e atividades educativas.
Para aproveitar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário resolver esses desafios multifacetados. Ao mesmo tempo, a transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos significativos, exigindo um equilíbrio e uma ponderação em várias áreas, incluindo tecnologia, regulamentação e mercado.
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SchrodingersPaper
· 07-04 05:08
Outra vez a desenhar-me o BTC de 2030. Acabei de cair na armadilha dos idiotas.
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TokenUnlocker
· 07-01 15:42
Estou a brincar com tokens meme, nem olho.
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BearMarketNoodler
· 07-01 07:56
Os jovens estão novamente sonhando com a primavera e o outono do RWA.
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SignatureDenied
· 07-01 07:43
Tudo pode ser tokenizado, até casas podem ser cortadas e vendidas.
Análise do mecanismo de tokenização de RWA: vantagens, riscos e previsão de mercado de 2 trilhões de dólares em 2030
Análise técnica dos mecanismos de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) são tokens digitais registrados na blockchain que representam a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. A tokenização abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte e colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
Ao implementar a propriedade fracionada, a tokenização aumentou a liquidez dos ativos, tornando as oportunidades de investimento, que antes eram limitadas a indivíduos de alto patrimônio e investidores institucionais, mais acessíveis ao público em geral. O livro-razão imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraude; ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em trocas descentralizadas trouxeram acessibilidade e eficiência no mercado sem precedentes.
De acordo com análises, prevê-se que até 2030 o valor total de mercado de vários tipos de ativos tokenizados (excluindo criptomoedas e stablecoins) atinja cerca de 20 trilhões de dólares, em um cenário pessimista, 10 trilhões de dólares, e em um cenário otimista, pode chegar a 40 trilhões de dólares. Essas estimativas não incluem stablecoins, para evitar contagem dupla, uma vez que essas ferramentas são frequentemente usadas como instrumentos de pagamento em dinheiro nas liquidações de transações de ativos tokenizados.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real refere-se à representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais através de blockchain ou de um livro-razão distribuído semelhante. Este processo conecta as características, a propriedade e o valor do ativo à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade do ativo subjacente.
Na história, certificados de posse física foram usados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados estão sujeitos a ameaças de roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 1980, ferramentas de posse digital começaram a surgir como uma potencial solução. No entanto, limitadas pela capacidade de computação e tecnologia de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônico centralizados para registrar ativos digitais. Apesar de esses ativos sem papel trazerem alguma eficiência, sua natureza centralizada requer a participação de múltiplas instituições intermediárias, o que introduz novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
O desenvolvimento da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) tornou possível a reavaliação do conceito de títulos ou Token digitais.
DLT é composto por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo a sincronia dos registros. Ao armazenar registros de forma descentralizada, esta tecnologia transfere a responsabilidade de uma única entidade central. Essa descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Em sistemas tradicionais, vários intermediários processam a execução, liquidação e compensação de transações. Já os sistemas baseados em DLT simplificam esses processos por meio de um único mecanismo de consenso.
Soluções descentralizadas
A blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que opera através de uma rede de computadores descentralizada. Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e limita o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Uma cadeia pública sem permissão não requer a supervisão de uma autoridade central, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando um Token é emitido em uma cadeia pública sem permissão, pode ser integrado a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Em comparação com as blockchains privadas com permissão, as blockchains públicas sem permissão conferem menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
Uma das principais vantagens da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes cumprem condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, permitindo transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades-chave: a forma de representação do ativo e a propriedade. A forma de representação inclui as características econômicas do ativo, como funções, ativos subjacentes, data de vencimento e taxa de juros. A verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain.
É crucial entender a diferença entre ativos digitais aumentados e ativos digitais nativos. Os ativos digitais aumentados mantêm a propriedade através de um livro contábil off-chain, enquanto utilizam tokens de blockchain como forma de representação digital. Os ativos digitais nativos são essencialmente digitalizados, com seus tokens representando diretamente o valor e a propriedade.
As quatro formas de tokenização incluem:
Propriedade direta: os tokens digitais atuam como registros oficiais de propriedade, sem necessidade de custodiante.
1:1 ativos suportados Token: o custodiante detém os ativos e emite Token que representam direitos diretos sobre os ativos subjacentes.
Token de sobrecolateralização: emitir tokens de ativos usando ativos que diferem dos ativos esperados como colateral.
Token insuficientemente garantido: os tokens emitidos visam rastrear o valor de um determinado ativo, mas não estão totalmente garantidos.
Por que escolher a tokenização
A tokenização de ativos do mundo real é realizada através da tecnologia de ledger distribuído, com principais vantagens incluindo:
Liquidation atômica: a execução simultânea de duas partes da transação através de um contrato inteligente, eliminando o risco de contraparte e aumentando a velocidade e eficiência da transação.
Aumento da liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos que antes não eram negociáveis em ativos negociáveis.
Reduzir intermediários: estruturas de dados descentralizadas e contratos inteligentes substituem instituições intermediárias tradicionais.
Implementar a automação: os contratos inteligentes automatizam muitas tarefas manuais, simplificando processos.
Promover a conformidade: aumentar a eficiência da conformidade através da padronização e automação de processos.
Market maker automatizado: contratos inteligentes combinam automaticamente compradores e vendedores através do pool de ativos dos provedores de liquidez.
RWA tokenização dos riscos e custos
Apesar de a tokenização de ativos trazer várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos:
Risco técnico: inclui vulnerabilidades de segurança na rede, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e problemas de eficiência.
Desafios regulatórios: envolvem conformidade com a legislação anti-lavagem de dinheiro, estruturas de governança, verificação de identidade, bem como proteção de dados e privacidade.
Risco de mercado: inclui a supervalorização de ativos e o aumento da volatilidade dos preços devido a negociações especulativas.
Preocupações ambientais: O alto consumo de energia dos mecanismos de consenso da blockchain levanta questões ambientais.
Custos de transição: incluem investimentos em mudanças de infraestrutura, integração de sistemas, formação de funcionários e atividades educativas.
Para aproveitar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário resolver esses desafios multifacetados. Ao mesmo tempo, a transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos significativos, exigindo um equilíbrio e uma ponderação em várias áreas, incluindo tecnologia, regulamentação e mercado.