El cerco de Estados Unidos y el Reino Unido al grupo BCH involucra nuevamente a la oficina familiar de Singapur en la "tormenta de blanqueo de capital".

En octubre de 2025, Estados Unidos y Reino Unido demandaron y sancionaron al presidente del grupo príncipe de Camboya, Chen Zhi, destapando la mayor red de blanqueo de capital transfronterizo en el sudeste asiático. El caso reveló un rincón oculto del “paraíso de oficinas familiares” de Singapur: Chen Zhi utilizó la oficina familiar DW Capital en Singapur como eje, aprovechando la oficina familiar y las empresas pantalla para lograr el blanqueo de fondos y la limpieza de imagen, siendo denominado por los medios estadounidenses como “lavado de Singapur”.

Por lo tanto, este caso también se convierte en una “prueba de estrés” para el sistema financiero de Singapur, exponiendo el “efecto de doble filo” del vacío regulatorio en las oficinas familiares de Singapur y su alta confianza. Ahora, Singapur está acelerando la reparación de su sistema, agilizando la aprobación y fortaleciendo la debida diligencia, buscando un nuevo equilibrio entre “atraer capital real” y “rechazar fondos grises”.

Lucha transfronteriza: la mayor red de estafas del sudeste asiático

El 14 de octubre, Estados Unidos y Reino Unido actuaron simultáneamente, demandando y sancionando al presidente del grupo príncipe de Camboya, Chen Zhi, acusándolo de liderar un fraude de inversión transfronterizo “esquema de matanza” y una red de blanqueo de capital. Esta es la mayor acción conjunta de ambos países hasta la fecha contra el crimen cibernético en el sudeste asiático.

La Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro de EE. UU. (OFAC) ha incluido al “Grupo Príncipe TCO” y a 146 individuos y entidades relacionadas en su lista de sanciones; la fiscalía del distrito este de Nueva York ha acusado a Chen Zhi por “conspiración de fraude telefónico” y “conspiración de blanqueo de capital”. El Departamento de Justicia de EE. UU. confiscó 127,271 bitcoins (aproximadamente 15,000 millones de dólares, o según la tasa de cambio/precio de mercado en ese momento), estableciendo un récord histórico de confiscación civil.

Los documentos de la demanda muestran que el grupo BCH aparenta dedicarse a los negocios de bienes raíces, banca, hoteles y relojería, pero en realidad opera en un parque de estafas que depende del tráfico de personas y el trabajo forzado. El parque ha sido descrito como “una prisión con alambre de púas”, donde miles de trabajadores traficados son forzados a participar en estafas en línea.

Chen Zhi

Los datos muestran que Chen Zhi nació en 1987 en la provincia de Fujian, China, y se mudó a Camboya alrededor de 2011, obteniendo la ciudadanía a cambio de una donación de 250,000 dólares y recibiendo el título honorífico de “Neak Oknha”. También posee pasaportes de Chipre y Vanuatu. Aprovechando la afluencia de capital en la industria de los casinos, fundó el Grupo BCH, expandiendo sus negocios a bienes raíces, banca, hoteles y relojería, convirtiéndose en una de las empresas privadas más influyentes de Camboya.

Chen Zhi fue acusado de cinco cargos: trabajo forzado y trata de personas, soborno y corrupción, blanqueo de capital empresarial, transferencia y ocultación de activos transnacionales. Sus fondos se utilizaron para adquirir mansiones, yates, aviones privados y obras de Picasso. Si se declara culpable, podría enfrentar hasta 40 años de prisión.

DW Capital: El centro de la “máquina de blanqueo”

Varios medios internacionales y materiales del Departamento del Tesoro de EE. UU. muestran que el equipo de Chen Zhi utiliza Singapur como un punto de tránsito, aprovechando oficinas familiares, empresas fantasma, despachos de abogados y colaboraciones académicas para crear una “capa legal” y lograr un “blanqueo” doble de fondos e imagen. Estas prácticas han sido denominadas por los medios como “Singapore washing” —utilizando la reputación financiera y el sistema fiscal de Singapur para proporcionar un canal y cobertura a redes criminales transfronterizas.

La nueva inteligencia del family office ha identificado que las operaciones de “blanqueo” de Chen Zhi y su equipo en Singapur se manifiestan principalmente en los siguientes aspectos:

Primero, la oficina familiar DW Capital: de herramienta de riqueza a “Blanqueo de capital”.

En 2018, Chen Zhi estableció DW Capital Holdings Pte. Ltd en Singapur, autodenominándose como una oficina familiar única, y su sitio web afirma gestionar activos por más de 60 millones de dólares singapurenses y disfrutar de incentivos fiscales de 13X. Tras las sanciones de EE. UU. y el Reino Unido contra el grupo BCH, la Autoridad Monetaria de Singapur indicó que está investigando si la empresa ha violado los requisitos correspondientes; hasta ahora no se ha publicado ninguna conclusión de la investigación o decisión de sanción.

Varios medios citan información de la Autoridad Monetaria de Hong Kong que indica que DW Capital no posee una licencia de Servicios de Mercado de Capital (CMS). La industria señala que, si una oficina familiar solo gestiona sus propios fondos, puede operar sin licencia bajo las condiciones de exención existentes; al mismo tiempo, 13X se considera un incentivo fiscal y no una licencia de regulación financiera.

Además, los medios informan que el equipo de Chen Zhi ha establecido más de diez “consultoras/holding” en Singapur. Se informa que de las 17 entidades registradas en Singapur que han sido sancionadas, 14 están registradas en la misma dirección, 2 Jalan Kilang Barat (edificio en Hong Shan, Singapur), consideradas por el público como “nodos de flujo de capital y tenencia representativa”.

Estructura principal (función):

DW Capital (entidad familiar; declara estar regulada)

Skyline Investment Management (Gestión de inversiones / Préstamo de capital externo, utilizando el negocio de préstamos de automóviles como cobertura para el flujo de fondos)

Warpcapital Yacht Management, Capital Zone Warehousing (realizando la transferencia de activos a través del almacenamiento de yates y licores de alta gama)

Espacio de coworking de Hongshan (8ª planta): 14 empresas fantasma están registradas aquí, identificadas como “nodo de actividades de blanqueo de capital”, equipadas con un bar de puros, KTV y bodega, “parece una base de emprendimiento, en realidad es un refugio financiero”.

Segundo, “Grupo de tres de la familia”: tres ex operadores frontales de Singapur.

Los tres fueron incluidos en la SDN List el 14 de octubre de 2025 (congelación de activos, prohibición de transacciones para estadounidenses).

Chen Xiuling (Karen Chen Xiuling): CFO de DW Capital, exdirectora independiente de 17Live, una empresa cotizada en el grupo Temasek, renunció tras ser sancionada; responsable de la red de empresas en Singapur, Mauricio y Taiwán.

Yang Xinfā (Alan Yeo Sin Huat): CEO de DW Capital (desde 2022), con experiencia como asesor financiero, “gerente de patrimonio” de Chen Zhi.

Deng Wan Bao Nabil (Nigel Tang Wan Bao Nabil): Responsable de los negocios de yates y almacenamiento, señalado por encubrir el flujo de fondos con activos de lujo.

Tercero, “caldo de cultivo para el blanqueo de capital”: activos, social y brechas institucionales.

Mansiones y círculos sociales: Entre 2017 y 2022, Chen Zhi adquirió mansiones y activos por más de 40 millones de dólares de Singapur en Singapur, incluyendo el ático del apartamento Gramercy Park en Orchard Road (aproximadamente 17 millones de dólares de Singapur); la lujosa suite Le Nouvel Ardmore (aproximadamente 16.2 millones de dólares de Singapur), que fue transformada en un club privado con bar de puros y KTV, utilizado para negociar negocios.

Él suele viajar en un Maybach negro (matrícula “5555”), a menudo organiza fiestas en el yate de 53 metros “NONNI II” en Sentosa, y mantiene frecuentes contactos con diplomáticos y multimillonarios, DW Capital se ha convertido en un “club de nobles en la sombra”.

Rutas de flujo de capital y brechas en el sistema: abrir cuentas bajo el nombre de “asesor de inversiones/gestión de fondos privados”, disfrutar de beneficios fiscales para oficinas familiares y protección de la privacidad, circular a través de empresas fantasma, invirtiendo en bienes raíces/yates/criptomonedas y otros activos de alto valor. Los académicos lo resumen como un enfoque estandarizado de “utilizar jurisdicciones de alta reputación para ocultar el origen de los fondos ilícitos”.

Cuarto, tres “cadenas de blanqueo”: reputación, instituciones y leyes.

Endoso de reputación: Se registró la Prince Foundation (BCH) en Singapur, con el propósito de moldear una imagen de “caridad” en nombre de la educación, la salud y la “responsabilidad social empresarial” (proyectos CSR), diluyendo así las acusaciones externas de blanqueo de capital/estafa.

Respaldo institucional: La Universidad Tecnológica de Nanyang (NTU) colaboró entre 2022 y 2024 con la fundación del Grupo BCH en proyectos cortos de educación y emprendimiento, que ahora han sido finalizados; la subsidiaria de Temasek, Surbana Jurong, proporcionó la planificación general para “Ream City” (ahora renombrado como “Bahía de la Luz”) del Grupo BCH, con la colaboración finalizada en 2022; Ascott, una filial de CapitaLand, firmó un acuerdo de gestión para dos hoteles con Canopy Sands en 2024, contrato que fue rescindido el 17 de octubre de 2025 tras la publicación de sanciones.

Cortafuegos legal: La firma de abogados de Singapur Duane Morris & Selvam LLP representó al grupo BCH emitiendo una carta de abogado para amenazar a los medios y académicos con una demanda por difamación, y luego confirmó la terminación de la representación.

Rasgar la grieta del “paraíso familiar”

El 14 de octubre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. y el Ministerio de Relaciones Exteriores del Reino Unido presentaron una demanda conjunta y sanciones contra el grupo BCH de Camboya y su fundador Chen Zhi. Las autoridades de Singapur inmediatamente intervinieron en la investigación y comenzaron a colaborar con agencias internacionales de aplicación de la ley. La policía inicialmente solo declaró que “estaba al tanto de la situación y mantenía contacto con colegas extranjeros”, pero tras la publicación de la lista de sanciones por parte de EE. UU. y el Reino Unido, se abrió un caso formal.

El 30 de octubre, la Fuerza Policial de Singapur (SPF) anunció una orden de prohibición de disposición contra Chen Zhi Network, confiscando activos por aproximadamente 150 millones de dólares singapurenses. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) indicó que los bancos locales ya habían presentado informes de transacciones sospechosas y cerrado las cuentas relacionadas en 2024, y están colaborando con la policía y organismos reguladores internacionales para revisar el estado de cumplimiento de las instituciones involucradas.

Varios medios estadounidenses señalan que esto marca la transición del caso de “sanciones internacionales” a la “etapa de aplicación de la ley local”, y también expone a este “centro financiero” conocido por su “integridad” al riesgo de reputación de ser “utilizado para blanqueo de capital” por grupos de fraude transnacionales.

Los documentos estadounidenses también muestran que la red de Chen Zhi se extiende a las islas del Pacífico de Palau, Taiwán y Hong Kong.

El grupo BCH puede permanecer oculto a largo plazo, la oficina familiar Nueva Inteligencia considera que se debe al “vacío regulatorio” del sistema de oficinas familiares de Singapur.

Los análisis de la industria indican que Chen Zhi Network ha designado a Singapur como “jurisdicción de reputación”, posicionándose como “gestión familiar única” y registrando varias entidades en la misma dirección para crear una “capa de legalidad”. Al mismo tiempo, han “anticipado” la responsabilidad central de blanqueo de capital (Anti-Money Laundering) y debida diligencia del cliente (Know Your Customer) al banco: los bancos revisan cuentas y transacciones de acuerdo con el aviso de blanqueo de capital número 626 de la Autoridad Monetaria de Singapur y la plataforma de intercambio de información interbancaria “Sistema de colaboración e intercambio de información contra el blanqueo de capital” (COSMIC). Y si la gestión familiar única solo administra fondos familiares, puede estar exenta de solicitar una licencia de servicios de mercado de capitales según lo estipulado.

En la estructura externa, se superponen múltiples vehículos como “compañías de capital variable”, fideicomisos y sociedades pantalla offshore. A pesar de que las compañías de capital variable deben cumplir con el aviso de la Autoridad Monetaria de Singapur sobre “anti-lavado de dinero y financiamiento del terrorismo para compañías de capital variable” y encargar a instituciones financieras calificadas realizar la debida diligencia, la superposición de estructuras de múltiples capas aumenta significativamente la dificultad de “penetrar en los controladores reales y las fuentes de fondos”, lo que proporciona un espacio operativo para “embalar fondos ilícitos como inversiones transfronterizas”.

Este modo de operación corrobora las afirmaciones de varios medios que revelan el “uso de Singapur para crear legitimidad”. Así, un sistema originalmente diseñado para la gestión de la riqueza se transforma en un “escudo legal”. El grupo BCH aprovecha estas brechas para crear todo un conjunto de “ropa legal”: goza de beneficios fiscales a nombre de una oficina familiar, blanquea activos a través de mansiones y yates, construye una imagen mediante colaboraciones benéficas y silencia a los medios con cartas de abogados, embelleciendo su imagen con narrativas de “responsabilidad, legado y sostenibilidad”.

Un asesor financiero señaló: “Cuanto más confiable es el mercado, más fácil es el blanqueo de capital, porque nadie sospecha.”

MAS declaró posteriormente que Singapur no tolerará el uso del sistema de oficinas familiares para actividades ilegales, “la integridad financiera es el núcleo sobre el cual se basa el país”. Hasta 2025, el número de oficinas familiares locales habrá superado las 2,000, pero el caso del grupo BCH revela que, tras la afluencia de riqueza, también se ocultan las “dos pruebas” de regulación y confianza.

El péndulo ¿hacia dónde se inclinará?

El caso del grupo 太子 ha llevado al mundo a replantearse: ¿ha perdido Singapur el equilibrio entre “atractivo financiero” y “control de riesgos”?

La nueva inteligencia familiar de Jia considera que, como el centro de riqueza y gestión familiar más confiable de Asia, esta ciudad-estado ahora debe encontrar un nuevo equilibrio entre “atraer capital de calidad” y “prevenir el blanqueo de capital”.

Justo antes del incidente, el 29 de septiembre, el Ministro de Desarrollo Nacional de Singapur, Desmond Lee, propuso en la cumbre global de oficinas familiares (GFO) acelerar la aprobación de oficinas familiares, optimizar los beneficios fiscales y el mecanismo de colaboración regulatoria para atraer a más familias de alto patrimonio. Las autoridades esperan consolidar la posición de Singapur como “centro global de oficinas familiares” con un marco institucional amigable. Sin embargo, el caso del Grupo BCH estalló en octubre, lo que llevó a que esta dirección política enfrentara rápidamente una prueba de realidad.

De hecho, la regulación se ha endurecido en Singapur desde hace tiempo. A partir de 2023, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha lanzado gradualmente el marco regulatorio para las oficinas familiares únicas (SFO), revisado las disposiciones fiscales de los artículos 13O/13U, fortalecido los requisitos de blanqueo de capital para las empresas de capital variable (VCC) y lanzará en 2024 la plataforma de intercambio de información interbancaria COSMIC, para identificar clientes y transacciones sospechosas entre bancos.

En el mismo período, ACRA actualizó el sistema de registro de beneficiarios efectivos (RORC), exigiendo a las empresas que actualicen la información del controlador real dentro de dos días después de su establecimiento o modificación, reduciendo el espacio para “oficinas familiares en forma de concha”.

El caso del grupo 太子 se ha convertido en una “prueba de estrés” para la reforma del sistema en Singapur. Estados Unidos y Reino Unido acusan a Chen Zhi de blanquear dinero a través de su oficina familiar y empresas fantasma en Singapur, lo que ha suscitado dudas en la opinión pública internacional: ¿se está convirtiendo este “paraíso de oficinas familiares” en un refugio para el crimen transnacional?

En los últimos dos años, Singapur ha sido escenario de varios casos importantes de blanqueo de capital, incluidos el “Caso de blanqueo de capital de 3.000 millones de dólares de Singapur de 2023” y el incidente del grupo BCH. En estos casos, se ha observado un patrón en el que oficinas familiares, empresas offshore y activos de lujo (como mansiones, yates y joyas) se utilizan como centros de transferencia de fondos.

Lograr un equilibrio entre atraer riqueza y prevenir el abuso se ha convertido en el tema más espinoso en Singapur en la actualidad: “Recoger demasiado” podría debilitar el atractivo para las familias de ultra alto patrimonio, haciendo que el capital fluya hacia centros competidores como Dubái y Hong Kong; “Soltar demasiado” podría ser aprovechado por grupos de crimen organizado, erosionando la reputación financiera.

La Autoridad Monetaria está implementando una “regulación diferenciada”: por un lado, acelera la aprobación tres veces (reduciéndola de 6 meses a aproximadamente 2 meses), manteniendo los beneficios fiscales 13X y la conveniencia empresarial; por otro lado, refuerza la verificación de la fuente de fondos, la revisión de los controladores efectivos y los requisitos de custodia independiente, y planea establecer una plataforma de datos de supervisión de oficinas familiares para rastrear el flujo de fondos y las cuentas de riesgo. En la industria, se considera que Singapur está tratando de construir un cortafuegos más sofisticado entre la “apertura” y el “control”.

Como señaló la familia de gestión Xinzhi Dian en su artículo “¿Los ricos de China 'se retiran' de Singapur y regresan a Hong Kong?”: “Con el endurecimiento de la regulación y el aumento del riesgo reputacional, una parte de los fondos que buscan anonimato y baja divulgación están saliendo, mientras que las familias que realmente buscan la transmisión a largo plazo y la gobernanza transparente eligen quedarse.” Los analistas del mercado creen que el ecosistema de las familias de gestión en Singapur está pasando de la “expansión cuantitativa” a la “selección de calidad”.

Esta vez, el caso del grupo BCH recuerda nuevamente a Singapur que el estándar para medir la fortaleza de un centro financiero ya no se limita al flujo de capital, sino que radica en la capacidad de mantener la integridad y la transparencia como principios fundamentales.