ゴールドステーブルコイン時代が来た！世界ゴールド協会が「デジタルゴールド」を推進、現物ゴールドはまだ魅力的なのか？

金価格が再び高騰している中、世界ゴールド協会（WGC）は、担保として使用でき、証拠金要件を満たす「デジタルゴールド」の導入を計画しています。この革新は、金が「無収益」という従来の印象を打破するだけでなく、規模が9,000億ドルに達するロンドン現物金市場に破壊的な変革をもたらす可能性があります。しかし、これは現物金の時代が終わることを意味するのでしょうか？

「デジタルゴールド」とは何ですか？

コアコンセプト：現物の金を金のエコシステム内で流通可能なデジタル資産に変換する

アプリケーションシーン：

1、担保としての資産

2. 証拠金の要件を満たす

3、トークン化、保管された金、クロスボーダー決済などをサポート

技術基礎：ブロックチェーンデータベースに依存し、金の出所を追跡可能にし、取引を検証可能にする

WGCのCEO、デビッド・テイトは、これにより金がエコシステム内でデジタル形式で流通する初めての機会となり、金融市場で一般的なデリバティブ商品や担保取引に使用できるようになると述べました。

PGIsモデル:フラクショナルゴールドトレーディング

名称：プールドゴールドインタレスト（集合金の権益、PGIs）

運用方法：銀行と投資家が独立した口座に保管されている現物金の部分的な所有権を売買できるようにする

パイロットプラン：2025年第1四半期にロンドンで開始し、主要な銀行や貿易会社を引き付ける

目標：金を柔軟に配分できる金融資産とし、単なる価値の保存にとどまらないようにすること。

なぜ金をデジタル化するのか？

1. 収益のない困難を打破する：

現物金は価値を保つが、キャッシュフローが不足している。

デジタル化後に担保として収益を生むことができます

2. 流動性の向上:

取引および決済プロセスの簡素化

クロスボーダー取引コストを削減する

3. 市場カバレッジの拡大：

より多くの資産管理機関や金融機関を引き付ける

課題と疑問

技術の実装：マイニングからエンドユーザーまでの全プロセスでトレーサビリティを実現し、透明性とビジネス機密のバランスを取る方法

備蓄の安全性：発行機関が十分な現物金を担保として持っていることを確認する

市場受容度：ロンドンの金市場は伝統的な機関が主導しており、新しいモデルへの受容度には疑問がある

競争圧力：暗号通貨と金のステーブルコイン（Tether Gold、Pax Goldなど）に直面している

ロンドン金銀市場協会（LBMA）のCEO、ルース・クロウエルは、普及には時間がかかるが、精製所グループ内で順調に進展しており、96%の認定精製所が「金条誠信プログラム」に参加していると述べた。

現物ゴールドは取って代わるのか？

専門家は一般的に、「デジタルゴールド」と現物ゴールドが相補的に共生するだろうと考えています。

現物金：引き続き「価値の保管 + 消費」の需要（ジュエリーや中央銀行の準備など）を主導する

デジタルゴールド：金融取引とデリバティブ市場の応用を拡大し、ゴールドの資産配分の柔軟性を向上させる

中国銀行研究院の主管である王有鑫は、制度設計と監視が適切であれば、デジタルゴールドは重要な金融革新商品となり、金市場に積極的な影響を与えるだろうと指摘した。

结语

世界ゴールド協会が推進する「デジタルゴールド」プランは、金市場に新たな章を開く可能性があります。それは現物金を置き換えるものではありませんが、金が「眠っている価値の貯蔵」から「効率的な金融資産」へと変わることが期待されています。投資家にとって、今後の金投資の選択肢は金塊やETFに限られず、デジタルゴールドが資産配分の新たな注目株となるかもしれません。