DeFi永久先物の記録的な数字:DeFiLlamaとCryptoNews 2025( )updatedのデータによると、Hyperliquidは2023年8月に1億600万ドルの収益と70%近いシェアで終了しました。これらの発見は、ChainalysisによるDeFiの動向に関する業界報告からの観察とも一致しています。この文脈において、トレンドは明確です：ボリュームの加速、運用の摩擦の減少、そして採用を支えるガスレスのL1アーキテクチャ。私たちのオンチェーン分析チームが収集したデータによると、2023年7月から8月の間に、攻撃的な注文の数が顕著に増加し、主要な通貨ペアのオーダーブックの深さも増加しました。私たちが協力している市場アナリストは、以前の数ヶ月と比較して高いボラティリティウィンドウ中の平均スリッページの減少を報告しています。この要因は、専門のオペレーターが取引シェアを非保管型ソリューションにシフトすることを納得させる要因となっています。数字の概要公開ダッシュボードで報告された主要な指標は、急速な統合の状況を示しています:| ハイパーリキッド収益 | $106,000,000 | 2023年8月 | DeFiLlama (コンサルテーション 09/02/2025) || ハイパーリキッド DeFi 先物シェア | ~70% | 2023年8月 | DeFiLlama (コンサルテーション 09/02/2025) ||月間DeFiパフォーマンスボリューム |> 3,830億ドル |2023年8月号 |DeFiLlama (consultation 2025)/09/02 || 年間収益 (ランレート) | > 12.5億ドル | 2023年8月に基づく推定 | DeFiLlamaデータに基づく分析 || ハイパーリキッドTVL | 毎月成長中 | 2023年夏 | DeFiLlama (コンサルテーション 09/02/2025) |HyperliquidがDeFiパーペチュアルフューチャーズで優位に立っている理由競争優位性は、ユーザーエクスペリエンス、オンチェーンの透明性、パフォーマンスの3つの要素の整合によって形成されています。この組み合わせにより、中央集権型取引所から低遅延の非保管型環境への取引量の移行が促進され、オンチェーントレース可能性が保持されることに注意が必要です。クイック定義L1: レイヤー1、取引決済が行われる主要なブロックチェーンです。Perps: 永続先物、期限のないデリバティブ契約で、資金調達メカニズムを持つ。TVL: 総ロック価値、プロトコルにロックされた資産の価値。技術：ガスなしのL1とオンチェーンオーダーブックHyperliquidの独自ブロックチェーンであるHyperEVMは、ユーザーのためにガスレスモデルを採用しており、通常のDEXの摩擦を軽減し、取引を従来の取引所に近づけています。ガスフリー注文：エンドユーザーに対して手数料がかからない送信と実行。オーダーブックオンチェーン：マッチングのネイティブな監査可能性と透明性。中央集権的なソリューションに匹敵するパフォーマンスを持ちながら、分散型のセキュリティを提供します。その結果、取引コストが減少し、流動性が向上し、市場メーカーとアクティブユーザーの間にポジティブフィードバックループが生まれます。興味深い点は、インフラ設計が高いボラティリティの期間中でさえ運用の継続性を優先していることです。これは公式文書に記載されており、私たちの技術的な深堀りで議論されています。ニッチから支配へ：タイムラインとその影響過去1年間、進展は認識可能な段階によって特徴付けられてきました。最初に、高頻度戦略を持つマーケットメーカーの到来がプラットフォームに勢いを与えました。その後、機関投資家向けのカストディソリューションとの統合や、上場市場の拡大がポジショニングを強化しました。最後に、ボラティリティのピーク時の取引量の急増がインフラを試験しましたが、執行時間には大きな影響はありませんでした。この道はプロのトレーダーの信頼を強化し、オーダーブックの深さを増し、スリッページを抑えました。この文脈では、ネットワーク効果は自己強化的である傾向があり、このレポートで強調されています。オペレーションと自動化：「リーン」モデルその組織は、和解、決済、コントロールなどの機能のためのスマートコントラクト自動化に焦点を当てており、従来の運用プロセスへの依存を減らしています。Hyperliquid: 小規模なチーム、自動化されたプロセス、そして機関規模の取引量。レガシー企業：大規模な構造と高い固定費があり、類似のフローを管理するために多くのリソースを必要とします。その相乗効果は、フィンテックとDeFiの比較で探求されたように、スタッフの比例的な増加なしに、より好ましいコスト/収益比と持続可能な成長をもたらします。リスクと集中：注目すべき側面規制：プロトコルの規模が拡大するにつれて、当局の関心が高まり、可能な介入が上場、機関投資家のアクセス、及びステーブルコインの使用に影響を与える可能性があります。技術的リスク：単一のL1への依存と資金調達および清算メカニズムの安定性は依然として重要な要因です。集中: 70%近くのシェアはネットワーク効果を強化できますが、潜在的な混乱が発生した場合にはシステムリスクも伴います。パートナーシップと展望保管ソリューションとの統合とネイティブステーブルコインのサポートにより、プロのオペレーターのアクセスが容易になりました。今後の展望として、トークン化された資産への拡張やフィンテックセクターとのさらなる統合は、この記事で議論された最新の業界動向に期待されるように、単なる永久先物を超えた範囲を広げる可能性があります。市場への影響Hyperliquidの軌跡は上昇傾向を示しています：コストを削減し、検証可能なオンチェーンの透明性、そしてよりスムーズなユーザー体験を提供するDeFiインフラへの流動性の移行です。ガスレスモデルとオンチェーンオーダーブックが需要の急増を引き続きサポートするなら、CEXとDEXの境界はますます曖昧になる傾向があるでしょう。結論2023年8月に1億600万ドルの収益を上げ、DeFiの永久先物において約70%のシェアを持つHyperliquidは、自動化プロセス、透明性、高効率によりリーダーとしての地位を確立しています。データは成熟したセクターを示しており、月間ボリュームは3830億を超え、年間換算ランレートは12.5億ドルを超えています。しかし、規制リスクと集中の問題が残っており、これらの要因は今後数ヶ月の市場バランスに影響を与える可能性があります。編集ノート: 分析の正確性を向上させるためには、Hyperliquidからの収益モデルに関する公式な声明と、DeFiLlamaからのさらなる方法論的詳細を取得することが望ましい。現時点では(相談 09/02/2025)、この件に関して公に検証可能な引用は利用できない。
ハイパーリキッドはDeFiの先物市場で支配的であり、8月には1億0600万ドルの取引高を記録し、70%の市場シェアを獲得しています。
DeFi永久先物の記録的な数字:DeFiLlamaとCryptoNews 2025( )updatedのデータによると、Hyperliquidは2023年8月に1億600万ドルの収益と70%近いシェアで終了しました。
これらの発見は、ChainalysisによるDeFiの動向に関する業界報告からの観察とも一致しています。この文脈において、トレンドは明確です：ボリュームの加速、運用の摩擦の減少、そして採用を支えるガスレスのL1アーキテクチャ。
私たちのオンチェーン分析チームが収集したデータによると、2023年7月から8月の間に、攻撃的な注文の数が顕著に増加し、主要な通貨ペアのオーダーブックの深さも増加しました。
私たちが協力している市場アナリストは、以前の数ヶ月と比較して高いボラティリティウィンドウ中の平均スリッページの減少を報告しています。この要因は、専門のオペレーターが取引シェアを非保管型ソリューションにシフトすることを納得させる要因となっています。
数字の概要
公開ダッシュボードで報告された主要な指標は、急速な統合の状況を示しています:
| ハイパーリキッド収益 | $106,000,000 | 2023年8月 | DeFiLlama (コンサルテーション 09/02/2025) | | ハイパーリキッド DeFi 先物シェア | ~70% | 2023年8月 | DeFiLlama (コンサルテーション 09/02/2025) | |月間DeFiパフォーマンスボリューム |> 3,830億ドル |2023年8月号 |DeFiLlama (consultation 2025)/09/02 | | 年間収益 (ランレート) | > 12.5億ドル | 2023年8月に基づく推定 | DeFiLlamaデータに基づく分析 | | ハイパーリキッドTVL | 毎月成長中 | 2023年夏 | DeFiLlama (コンサルテーション 09/02/2025) |
HyperliquidがDeFiパーペチュアルフューチャーズで優位に立っている理由
競争優位性は、ユーザーエクスペリエンス、オンチェーンの透明性、パフォーマンスの3つの要素の整合によって形成されています。この組み合わせにより、中央集権型取引所から低遅延の非保管型環境への取引量の移行が促進され、オンチェーントレース可能性が保持されることに注意が必要です。
クイック定義
L1: レイヤー1、取引決済が行われる主要なブロックチェーンです。
Perps: 永続先物、期限のないデリバティブ契約で、資金調達メカニズムを持つ。
TVL: 総ロック価値、プロトコルにロックされた資産の価値。
技術：ガスなしのL1とオンチェーンオーダーブック
Hyperliquidの独自ブロックチェーンであるHyperEVMは、ユーザーのためにガスレスモデルを採用しており、通常のDEXの摩擦を軽減し、取引を従来の取引所に近づけています。
ガスフリー注文：エンドユーザーに対して手数料がかからない送信と実行。
オーダーブックオンチェーン：マッチングのネイティブな監査可能性と透明性。
中央集権的なソリューションに匹敵するパフォーマンスを持ちながら、分散型のセキュリティを提供します。
その結果、取引コストが減少し、流動性が向上し、市場メーカーとアクティブユーザーの間にポジティブフィードバックループが生まれます。
興味深い点は、インフラ設計が高いボラティリティの期間中でさえ運用の継続性を優先していることです。これは公式文書に記載されており、私たちの技術的な深堀りで議論されています。
ニッチから支配へ：タイムラインとその影響
過去1年間、進展は認識可能な段階によって特徴付けられてきました。最初に、高頻度戦略を持つマーケットメーカーの到来がプラットフォームに勢いを与えました。
その後、機関投資家向けのカストディソリューションとの統合や、上場市場の拡大がポジショニングを強化しました。最後に、ボラティリティのピーク時の取引量の急増がインフラを試験しましたが、執行時間には大きな影響はありませんでした。
この道はプロのトレーダーの信頼を強化し、オーダーブックの深さを増し、スリッページを抑えました。この文脈では、ネットワーク効果は自己強化的である傾向があり、このレポートで強調されています。
オペレーションと自動化：「リーン」モデル
その組織は、和解、決済、コントロールなどの機能のためのスマートコントラクト自動化に焦点を当てており、従来の運用プロセスへの依存を減らしています。
Hyperliquid: 小規模なチーム、自動化されたプロセス、そして機関規模の取引量。
レガシー企業：大規模な構造と高い固定費があり、類似のフローを管理するために多くのリソースを必要とします。
その相乗効果は、フィンテックとDeFiの比較で探求されたように、スタッフの比例的な増加なしに、より好ましいコスト/収益比と持続可能な成長をもたらします。
リスクと集中：注目すべき側面
規制：プロトコルの規模が拡大するにつれて、当局の関心が高まり、可能な介入が上場、機関投資家のアクセス、及びステーブルコインの使用に影響を与える可能性があります。
技術的リスク：単一のL1への依存と資金調達および清算メカニズムの安定性は依然として重要な要因です。
集中: 70%近くのシェアはネットワーク効果を強化できますが、潜在的な混乱が発生した場合にはシステムリスクも伴います。
パートナーシップと展望
保管ソリューションとの統合とネイティブステーブルコインのサポートにより、プロのオペレーターのアクセスが容易になりました。
今後の展望として、トークン化された資産への拡張やフィンテックセクターとのさらなる統合は、この記事で議論された最新の業界動向に期待されるように、単なる永久先物を超えた範囲を広げる可能性があります。
市場への影響
Hyperliquidの軌跡は上昇傾向を示しています：コストを削減し、検証可能なオンチェーンの透明性、そしてよりスムーズなユーザー体験を提供するDeFiインフラへの流動性の移行です。
ガスレスモデルとオンチェーンオーダーブックが需要の急増を引き続きサポートするなら、CEXとDEXの境界はますます曖昧になる傾向があるでしょう。
結論
2023年8月に1億600万ドルの収益を上げ、DeFiの永久先物において約70%のシェアを持つHyperliquidは、自動化プロセス、透明性、高効率によりリーダーとしての地位を確立しています。
データは成熟したセクターを示しており、月間ボリュームは3830億を超え、年間換算ランレートは12.5億ドルを超えています。しかし、規制リスクと集中の問題が残っており、これらの要因は今後数ヶ月の市場バランスに影響を与える可能性があります。
編集ノート: 分析の正確性を向上させるためには、Hyperliquidからの収益モデルに関する公式な声明と、DeFiLlamaからのさらなる方法論的詳細を取得することが望ましい。現時点では(相談 09/02/2025)、この件に関して公に検証可能な引用は利用できない。