ビットコインとドル指数：その価格を計算するための公式？

最近の分析によると、2015年1月からビットコインの価値は、2つの米国経済指標、消費者物価指数(CPI)とドル指数(DXY)との間に重要な相関を示し始めた。

この発見は、暗号通貨のブルマーケットと伝統的な経済との相互作用に関する新しい視点を開きます。

ビットコインとドル指数 (DXY): 2015年以降にのみ相関が現れた

2015年以前、ビットコインの価格は主要なマクロ経済指標とは比較的独立して動いているように見えました。

しかし、その年の1月から、興味深い関係が浮かび上がりました:ビットコインの値は、米国の消費者物価指数の(USCPI)をドル指数(DXY)で割って100を掛けた曲線と同様の軌道をたどり始めました。

この相関を説明する式は次のとおりです:

経済学:USCPI / TVC:DXY * 100

簡単に言えば、この方程式は米国のインフレを米ドルの強さに関連付けています。インフレ率が上昇したりドルが弱くなったりすると、式の結果として得られる価値は増加します。そして、驚くべきことに、ビットコインの価格もこれらの場合に上昇する傾向があります。

インフレとドルの強さ：二つの対立する力

この相関をよりよく理解するためには、式の2つの重要な要素を分析することが有用です。

消費者物価指数は(USCPI)

USCPIは、米国の消費者が一連の財とサービスに対して支払う価格の時間的変化の平均を測定します。これは、インフレーションを評価するために最も使用される指標の一つです。USCPIの増加は、価格が上昇しているため、ドルの購買力が低下していることを示します。

ドルインデックス (DXY)

DXYは、ユーロ、日本円、英ポンドを含む外国通貨のバスケットに対する米ドルの強さを示します。DXYが上昇すると、ドルが他の通貨に対して強くなっていることを意味します。逆に、DXYが下落すると、ドルが弱くなっていることを示します。

ビットコインはインフレに対する避難所として機能するのか？

観察された相関関係は、ビットコインがインフレとドルの切り下げに対応して安全な避難所のように振る舞う可能性があることを示唆しています。USCPIが増加し、DXYが減少すると、式USCPI / DXY \ * 100が成長し、それに伴ってビットコインの価格も上昇します。この行動は、ビットコインが「デジタルゴールド」の一形態、つまり経済の不確実性の時代に価値を維持できる代替資産を表しているという物語と一致しています。

この相関が2015年からのみ現れたという事実は、特に重要です。それ以前は、ビットコイン市場はまだ初期段階にあり、低い資本化と高いボラティリティが特徴でした。しかし2015年以降、ビットコインは機関投資家やメディアからより多くの注目を集め始め、徐々により成熟したグローバルに認識される資産となりました。

この変化は、ビットコインがマクロ経済要因、特に米国経済に関連する要因に対してより敏感になった可能性があります。米国経済は依然として国際金融市場のベンチマークとして機能しています。

投資家への影響

この相関の発見は、暗号通貨に投資している人々にとって興味深い洞察を提供します。ビットコインの価格が実際に米国のインフレやドルの強さに影響されるのであれば、投資家はこれらの指標を利用して市場の動きを予測することができるでしょう。

例えば、インフレーションが上昇し、ドルが弱い状況では、ビットコインの価格が上昇することを期待するのは合理的かもしれません。

逆に、ドルが強くなり、インフレが安定しているか減少している場合、暗号通貨に対して弱気圧力をかける可能性があります。

ビットコインと式USCPI/DXY*100との相関が2015年から観察されているとはいえ、それは固定された数学的法則ではないことを強調する必要があります。金融市場は、規制、供給と需要、技術の進展、地政学的ダイナミクスなど、さまざまな要因によって影響を受けます。

しかし、この関係が近年非常に明確に浮かび上がってきたという事実は、それが世界経済の文脈におけるビットコインの動きをよりよく理解するための有用な分析ツールを表す可能性があることを示唆しています。

結論：ビットコインはますます実体経済に関連しています

ビットコインの価格、米国の消費者物価指数、およびドル指数の間の相関関係の分析は、暗号通貨が世界の経済システムにますます統合されていることを強調しています。2015年以降、ビットコインはマクロ経済の刺激策、特に米国からの刺激策により直接的に反応し始めました。

この進化は、ビットコインがもはや一部の愛好家にとって単なる技術実験や価値の保存ではなく、実体経済のダイナミクスを反映して反応する資産であるという考えを強化します。投資家やアナリストにとって、米国のインフレ動向とドル指数を監視することは、強気と弱気の暗号通貨市場の動きを解釈し予測するためにますます重要になる可能性があります。