金融

4月の暗号資産市場は、ETFへの資金流入や将来的な利下げ期待を背景に、力強い上昇基調を維持しました。BTCは月間で約11.9％上昇し、ETHも約7.3％の上昇となりました。Gate Private Wealthのクオントファンドでは、Interstellar Hedge（USDT）が累積収益18.2％を達成しています。全USDT戦略の平均年率収益は5.6％となり、Stellar Core Smart-Invest（USDT）が1年間で最高収益率9.5％を記録しました。大半の戦略における過去最大ドローダウンは0.9％以内に抑えられており、Gravity Hedge（USDT）は最大ドローダウンが0.01％と極めて低く、高い安定性を示しています。さらに、Interstellar Hedge（USDT）は全22期間でプラス収益を継続し、勝率100％という非常に安定したパフォーマンスを実現しました。

Gateリサーチ週間レポート：BTCは過去24時間で$82,828まで上昇後、反落しました。短期移動平均線はベアリッシュダイバージェンスとなっています。日足終値が$82,000を上回れば、上昇チャネルへの移行が確認されます。ETHは$2,423付近から急落し、BTCよりも短期的な構造が弱い状況です。アルトコイン市場は依然として分断されており、約54.8％のトークンが上昇しました。資金はAI、RWA、その他新規または小型資産の明確なナラティブにローテーションしています。KAIO、LAB、VVVはそれぞれ197.28％、69.29％、20.96％上昇し、新規上場や流通量の少ない資産、プライバシーAIナラティブへの継続的な取引関心がうかがえます。ステーブルコインの合計供給量は$3,200億付近を維持し、Ethereumのガス手数料は0.3Gwei未満にとどまっています。ステーブルコイン利回り規定に関する妥協、DTCCによる企業アクションのオンチェーン化推進、USYCのAUMが$30億を突破したことは、いずれもRWAおよび規制ナラティブの台頭を後押ししています。今後7日間で、

Gateリサーチ週間レポート：過去24時間、BTCはボラティリティの高い調整局面となり、一時的に$75,000を下回りました。FOMCイベントおよびオプション満期が重なったことで、短期的な市場変動がさらに強まりました。ETHの総合パフォーマンスはBTCに比べて遅れを見せており、ETFからの資金流出やリスク回避のセンチメントが高ベータ資産に重くのしかかっています。アルトコインマーケットプレイスでは、構造的なローテーションが引き続き主導し、AI・セキュリティインフラ・特定テーマ資産が相対的なアクティビティを維持しています。 同時に、ホルムズ海峡でのリスク上昇や原油価格の上昇、連邦準備制度理事会による金利据え置きが、リスク資産の価格形成を地政学、エネルギー、金利のダイナミクスが交差する局面へと導いています。SolanaのRWAエコシステムにおける総ロック額は約25億ドルに達し、RoninはEthereum L2への移行を発表しました。今後7日間では、SUI、ENA、HYPE、EIGENなどのトークンに供給解除が予定されています。市場参加者は、これらリリースが短期的なセンチメントや価格形成に与える影響を注視してください。

Gateリサーチ週間レポート：BTCは現在、$78,300付近で取引されており、$78,000を上抜けて最高値$79,469に到達しました。ETHは約$2,366.70で推移しており、直近の安値から反発後もやや強含みの状態が続いています。アルトコイン市場は高水準の構造的乖離フェーズに入り、CHIP、MDAO、COREがそれぞれ130.27％、168.35％、15.32％の上昇を記録しました。AIインフラやBTCFiのナラティブが資本流入を促しています。ステーブルコインの合計供給量は約10億$320となっており、Ethereumメインネットのガス代は0.5Gwei未満で推移し、オンチェーンのインタラクションコストは低水準を維持しています。DeFiのセキュリティリスクは高まっており、4月の最初の18日間でエクスプロイトによる損失が6億$を超えました。一方、機関投資家の資本が戻りつつあり、暗号資産ETFへの週間流入額は約13億$7,000万となっています。今後7日間で、H、JUP、XPLがそれぞれ1億$3,000万、919万$、905万$相当のトークンをアンロックする予定です。

過去1か月間、オンチェーン資本とデータは資金の流れ方向をより明確に示しました。ステーブルコインの合計市場規模は3,200億ドルを突破し、拡大を続けています。RWA規模も並行して成長し、より多くの資本が取引所へ流入するのではなく、オンチェーンに留まっています。Solanaは取引活動が最も高い水準を維持しましたが、4月には鈍化しました。一方、BaseとPolygonでは取引数とアクティブアドレス数がともに減少しました。Ethereumは活動量が低下し、手数料が上昇しています。 イベント面では、DriftおよびKelpDAOのセキュリティインシデントによって大規模な資本移動とデレバレッジが発生し、メインネットの手数料と借入金利が上昇、クロスチェーンの純資金流動が大きく乱れました。Arbitrumへの資金流入や関連資産の凍結は、イベントに基づく資金移動によって主に促進され、オンチェーンデータと実際の資本選好の間に乖離が生じています。価格面では、BTCとETHが大きく反発し、大多数のホルダーのコストベーシス範囲に戻りました。

Gateリサーチ週間レポート：初期のボラティリティが一巡した後、マーケットプレイスは調整局面に入り、BTCは$74,600付近の狭い範囲で推移しています。ETHは相対的な強さを見せ、回復基調にあります。リスク選好はニュートラルへと正常化しましたが、主な機会は引き続き構造的なものとなっています。デリバティブ市場ではツーウェイ清算が続き、レバレッジの解消が進む中、資本はDeSciのような高ボラティリティゾーンへとローテーションしています。ステーブルコインの合計供給量は約3,200億ドルと高水準を維持し、マーケットプレイスの強固な流動性を支えています。このような中、GateはPre-IPOプロダクトを導入し、SPCXを上場いたしました。オンチェーンのセキュリティインシデントやミキシング活動の増加を受け、リスクコントロールへの注目が高まっており、マーケットプレイスではインフラのセキュリティと流動性の質に対する需要が一段と強まっています。今後7日間で約1億6,500万ドル相当のトークンがアンロックされ、ZROとSUIが大きなパーセンテージを占めます。流動性への影響に十分ご注意ください。

3月、BTCとETHは「下落後安定」の回復傾向を見せました。機関投資家の資産配分はBTCを中心に、ETHを補完として活用しています。BTC ETFの累積流入額は約86.8億ドル、ETH ETFは約12.6億ドルとなりました。Gate Private Wealthのクオントファンドでは、USDT戦略の平均年率収益が5.7％でした。Xinghe Smart Investment（USDT）は1年間で最高収益9.5％を記録し、Interstellar Hedging（USDT）は累計収益18.0％、全21サイクルで利益を達成し、100％の勝率となりました。Gravity Hedging（USDT）は最大ドローダウン0.01％を維持し、高い安定性を示しました。3月末時点でホルムズ海峡の緊張がやや緩和し、リスク資産の安定的な見通しが支えられました。

Gateリサーチ週間レポート：BTCとETHは急騰後に反落し、短期的な弱気の持ち合い相場となりました。過去24時間の清算額は約2億7,400万ドルで、ショートポジションが優勢です。Fear & Greed指数は約17となっており、資金フローは防御的な姿勢を示しています。アルトコイン全体が軟調な中、プライバシー系およびDeFi分野がアウトパフォームし、RSC、STIK、ARIAが構造的リーダーとして浮上しました。ステーブルコインの合計時価総額は約3,154億ドルに小幅上昇し、Ethereumベースのステーブルコインは過去最高の約1,800億ドルを記録しました。ガス代は引き続き低水準を維持しています。MSBTは初日に約3,400万ドルの流入があり、Strategyは2,500BTC超の購入が可能な資金を調達しました。CanaryはPEPE ETFを申請しています。米国とイランの動向、リスク選好の変化、近日公開予定のステーブルコイン規制、さらにPharosおよびGoSatsの資金調達やAPTを含むトークンのアンロックに注目が集まっています。

Gateリサーチ週間レポート：BTCは過去24時間で$69,305まで急騰した後、上昇分を戻し、弱含みの持ち合い局面に移行しました。一方、ETHはBTCよりも強い構造を示し、$2,168まで反発したものの、高値圏では価格変動の勢いがやや鈍化しています。アルトコイン市場は引き続き構造的にまちまちで、トークンの約51.02%が上昇し、DIDおよびNFT取引セクターが主導しました。ステーブルコインの時価総額は$316.3 billionに達し、過去1週間で$640 million増加しました。イーサリアムのガス手数料は低水準で推移しています。Drift Protocolのエクスプロイト、BITAティッカーの確認、マルチ暗号資産コモディティ信託のオプション承認により、市場の注目はセキュリティリスク、利回り強化型ETF商品、暗号資産デリバティブの機関投資家化にさらに集まっています。今後7日間で、HYPE、ENA、OPNがそれぞれ約$12.00 million、$19.16 million、$5.52 million相当のトークンをアンロックする予定であり、短期的な供給圧力が発生する可能性があります。

Gate Research Weekly Report：BTCとETHは高値圏での横ばいが続き、ステーブルコインの時価総額は$311.00億となっています。Ethereumのガス代は依然として低水準です。PRL、DAO、L3が上昇をリードし、Xの決済推進やAI Agent関連ナラティブも引き続き注目を集めています。今後7日間で、SUI、GUN、JUP、EIGENがそれぞれ約$41.59百万、$9.59百万、$8.28百万、$7.33百万相当のトークンをアンロックします。

2月、BTCは約15.5%下落し、ETHも同様に調整局面となりました。市場心理指数は極度の恐怖ゾーンに突入し、市場全体でリスク回避傾向が顕著に強まりました。2月のファンド全体のパフォーマンスは安定していたものの、短期的なリターンにはばらつきが見られました。Xinghe Smart Investment（USDT）は、1年間で最高利回り9.5%を達成しました。Interstellar Hedge（USDT）とStar Track Arbitrage（USDT）は、それぞれ累積リターン18.0%、17.2%を記録しています。Interstellar Hedge（USDT）は統計期間中の20期すべてでプラスを維持し、勝率100%を達成しました。Gravity Hedge（USDT）も優れた成績を示し、累計勝率95%に到達しています。

Gate Research 週間レポート：今週のBTCとETHは引き続き軟調で不安定な値動きを示し、市場心理は依然として恐怖ゾーンにとどまっています。中東地域の緊張が高まったことで、原油価格とステーブルコインの需要が上昇し、とくにドバイ市場ではUSDCの需要が顕著に増加しました。Pump.funはマルチチェーン展開を検討している可能性があり、ACX、Lobster、PIXELといった主要トークンは大幅な上昇を記録しました。Solanaエコシステムの資本活動も引き続き堅調です。