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マイクロンの1四半期の純利益が、すでに前年通年の売上高を上回った。
9月30日に発表された業績によると、9月3日までの四半期におけるマイクロンの売上高は542.29億ドルで、前年同期比379％増、純利益は377.01億ドルだった。これに対し、2025会計年度通年の売上高は373.78億ドルにすぎなかった。
第4四半期の調整後粗利益率は、87％まで急上昇した。露光装置を購入し、工場を建設し、歩留まり低下に耐えなければならない資本集約型の製造会社が、ソフトウェア企業でさえ容易には到達できない利益率を実現したのだ。
AIインフラの資金がいったいどこへ流れているのか、この決算報告は十分に具体的な答えを示している。しかし、マイクロンCEOのSanjay Mehrotraにとって、今四半期にいくら稼いだか以上に重要なのは、その資金をあとどれだけ長く稼げるかだ。
彼には、目の前の好況に警戒心を保つ理由がある。2023会計年度、マイクロンの売上高はほぼ半減し、通年の純損失は58.33億ドルに達した。メモリ業界にも固有のサイクルがある。品不足、値上げ、増産を経て、数百億ドルを投じた新たな生産能力が稼働すると、顧客は在庫削減に入り、価格はその流れに乗って暴落する。
前回のサイクルの利益で、次のサイクルの減価償却費を支払う。
今、マイクロンはこの筋書きを引き裂こうとしている。
今四半期、DRAMの出荷量

Peter Thielはまた「反キリスト」について語り始めた。しかも今回は、もともと厳重に守られていた非公開講演が、終了から1時間も経たないうちに、完全な録音とトランスクリプトが地元記者の手に渡った。
9月28日、Thielはナッシュビルで新たな全4回の「反キリスト」シリーズ講演を開始した。会場はGrand Lodge of Tennesseeで、数百人が集まった。主催者は記者の入場を認めず、紙とペン、録音機器さえ持ち込めなかった。
ところが翌日、地元メディアのNashville Sceneが直接明らかにした。第1回の終了から1時間も経たないうちに、彼らは複数の完全なトランスクリプトと録音を入手していたのだ。
現在、全文はまだ公開されていないが、Sceneが公開したいくつかの部分だけでもかなり興味深い。
Thielは最後に、自身の「反キリスト」理論全体をより率直に語った。
彼は、AI、核兵器、気候変動といった存亡に関わるリスクについて人々が議論する際、技術が人類を滅ぼす可能性だけを考えるべきではなく、もう一つのものも存亡に関わるリスクとして挙げるべきだと述べた。
「全体主義的な一世界政府」――極権主義的な世界政府である。
これが、彼が「反キリスト」について繰り返し語る理由でもある。
この論理は、実のところ彼が過去数年間に示してきた考え方の延長線上にある。人類がAI、核兵器、気候災害

？この 6.1 SOL を見て、疑問符が止まらない

Anthropicの目論見書が明らかになった。この会社の現在の収支は、外部が想像していた以上に積極的だ。
2025年、Anthropicの売上高は45.9億ドルで、前年同期比1088％増となったが、営業ベースでは依然として80億ドル超の赤字を計上している。
さらに驚くべきなのは、今後の支出だ。
昨年末時点で、Anthropicは202.8億ドルの現金、現金同等物、短期投資を保有していたが、すでに今後数年分のクラウドコンピューティング、計算資源、インフラについて、5180億ドルの契約上のコミットメントを締結している。
これは現在の現金の約25倍であり、2025年通年の売上高の113倍にも相当する。
この目論見書によって初めて、Anthropicの成長モデルがここまで明確に示された。
一方には極めて速い収益の成長があり、もう一方には同じく驚異的な計算資源への投資がある。
しかも、収益自体も想像ほど安定していない。
昨年の売上高の約4分の1が2社の顧客からもたらされており、Anthropicはリスク要因の中で、最大規模の顧客の多くが長期契約を結んでおらず、支出をいつでも削減、さらには停止する可能性があるとわざわざ注意喚起している。
つまり、同社はすでに数千億ドル規模の計算資源を前もって確保しているが、それに対応する収益は、同時に確保されているわけではない。
過去数年間、プライベート市場は

1か月で、Instinctの評価額は25億ドルから100億ドルに上昇した。
2025年に設立されたばかりのこのPersonal Agent企業は、つい先ほど10億ドルを調達し、Sequoia、Benchmark、Coatueも参加した。先月、25億ドルの評価額で2億5,000万ドルを調達したばかりだった。
さらに興味深いのは、Reutersが同社の売上高、有料ユーザー数、継続率、タスク成功率を明らかにしていないことだ。
資金はすでに先に入った。
Instinctが手がけていることはMuseとよく似ており、Agentにユーザーの代わりに実際の行動を取らせる。チケットの予約、食料品の購入、サブスクリプションの解約、さらには電話をかけて直接予約することまで可能にする。
VCが実際に賭けているのは、非常に大きな見立てだ――Personal Agentが新たな消費者向けの入口になるということだ。
検索はユーザーが何を買いたいかを知るだけだが、Agentはユーザーに代わって直接決済できる。
だからこの分野で最終的に最も築くのが難しい参入障壁は、モデルではなく、ユーザーが決済情報、身元情報、連絡先、そして意思決定権をあなたに委ねるかどうかになるのかもしれない。

OpenAIのチーフサイエンティストであるJakub Pachocki、Anthropicの共同創設者であるJack Clark、MicrosoftのチーフサイエンティストであるEric Horvitz、MetaのDawn Songらが共同で新たな論文を発表し、自動化されたAI研究が業界全体を「知能爆発」へと向かわせる可能性に警鐘を鳴らした。
現在、モデルはすでに研究者のコード作成や実験の実行、結果の分析を支援できる。さらに一歩進めば、次世代モデルの設計や訓練にも関わるようになり、次世代モデルはより高い能力を持って、再びAI研究を続けることになる。
この循環が本当に回り始めれば、AIの進歩の時間スケールは一気に変わる可能性がある。本来なら数年かかる研究開発が、数か月、さらにはそれより短い期間に圧縮される。
以前、皆が心配していたのは、AIがプログラマーの仕事を奪うかどうかだった。
今では、最上位のAI研究者たちが、AIが先にAI研究者自身の仕事を奪い、しかも自分たちよりはるかに速くこなしてしまうのではないかと心配し始めている。
そこで論文は、非常に興味深い規制指標を提案している。今後、あるモデル企業がどの段階まで進んでいるのかを見る際には、ベンチマークやパラメータ、計算資源だけを注視していては、もはや十分ではない。社内のAI研究開発業務のうち、どれだけがすでにAIに委ねられているか

中国によるトップクラスのAI人材の出国管理が、ますます厳しくなっています。
Bloombergが事情に詳しい関係者の話として伝えたところによると、一部のAIスタートアップ創業者や重要テクノロジー企業の責任者は、現在、自身の出国に承認が必要なだけでなく、配偶者や子どもも、たとえ短期間の出国であっても、事前に承認を得なければならないとのことです。関係当局はすでに一部の人々に通知していますが、実際に何人が対象となっているのかは、現時点では明らかになっていません。
今年5月、Bloombergはすでに、AlibabaやDeepSeekなどの企業の一部のAI人材が、出国前に承認を得る必要があると報じていました。数か月後、この管理が本当に直系親族にまで拡大し始めたのであれば、その性質は明らかにさらに一歩進んだことになります。
タイミングも実に示唆的です。中国の新たな出入国管理規定が、ちょうど9月15日に施行され、そこでは産業安全や技術安全に関わる出国制限について、より明確な制度的枠組みがすでに示されています。
現時点で、家族に対する制限についての情報は、依然としてBloombergの匿名情報源によるものしかなく、当局は公に確認していません。

Peter Thielは昨日ベルリンで、まずトランプ第2次政権をこき下ろし、「彼らは人間的にはより忠実になったが、特に賢いわけではない」と述べた。
彼によれば、トランプ第1期の問題は、政府内に互いに何一つ合意できない人々を一群詰め込んでいたことだった。第2期になるとそれがまずいと気づき、忠誠心を猛烈に補強し始めた結果、ハンドルを切りすぎて、最終的に招き入れた人々は確かに忠実ではあったものの、頭脳が追いついていなかったという。
そして、最近彼が毎日のように口にしているAIの話だ。
Thielは、AIはインターネットよりも重要になる可能性があり、リスクも確かにあるが、世界全体で減速し、アメリカも中国もヨーロッパも誰も抜け駆けしないようにするなら、最終的には本当の権力を持つ世界政府が必要になるだろうと述べた。
すると、自由意志主義者のThielはその答えを見て、「まあいい、薬のほうが病気より強すぎる」と言わんばかりの反応を示した。
彼の原意はおおむねこうだ。本当の危険は、西側が真剣に自分たちの速度を制限する一方で、中国は制限しないことにある。だから彼は、AIを規制するために世界的な超国家権力を作り出すよりも、AIが前進し続けることによる技術的リスクを引き受けるほうを選ぶ。
ここが、このインタビューで最も興味深いところでもある。これまでThielが、ある時はAI、ある時は『聖書』、ある時は

DeepSeekはAPI価格を最大4.5倍に値上げしたが、顧客は離れず、年換算収益はむしろ数か月で10億ドルにまで膨らんだ。
大規模モデル業界に、ついに非常に伝統的なビジネスの奇跡が起きた。商品を高く売ったのに、みんな買い続けなければならないのだ。
DeepSeekは以前、APIの一部価格を2.3倍から4.5倍に引き上げた。梁文鋒氏は最近、投資家に対し、値上げ後も顧客数はほとんど減らず、需要は依然として非常に強いと語った。今年上半期の最初の7か月で、API事業の粗利益率はすでに82.9%に達している。
価格が数倍に上がっても、顧客は利用を継続する。
中国国内のSaaS起業家は、ここまで読んだら、しばらくグループチャットから退出することになるだろう。
収益を上げ始めたDeepSeekは、さらに積極的に攻め続ける準備も進めている。現在、第2ラウンドの資金調達を進めており、500億元の調達、約5000億元の評価額を計画している。10月末までの完了を目指す一方、科創板でのIPOの準備も進めている。
しかし、DeepSeekらしさが最も表れているのは、この後だ。
現在、計算資源の70%以上をモデルのトレーニングに投入しており、推論に回しているのは30%未満だ。さらに、多くの小型モデルをゲーム用GPUで直接動かし、本当に高価なハイエンドGPUを引き続き確保して大規模モデルの訓練に使う方法まで模

突然、Claudeにも今はリセット機能があることに気づいたうえに、リセットの機会を一度プレゼントしてくれた。
世界にはTibo以外にもう一人、義父が増えたが、今のところ誰なのかは分からない。