週末の2日間、食事会が続き、自分を酔わせてしまった。昨日は一日中寝ていて、大半は相場が良くない要因がある。
今日の午後、オフィスでデータをじっくり見てみましたが、先週、世界中の株式市場は基本的に下落しており、米国株や暗号市場だけでなく、暗号市場はリスク資産の一部として、下落幅が相対的により顕著です。BTCは10.4Kから最低92Kの始まりまで下落し、最高で24時間に7300ポイント下落し、下落幅は7%です。最高点の12.6kを基準にすると、累計下落幅は26%です。一方、ETHは最高で24時間に12%以上下落しており、最高点の4900からの最高下落幅は約40%に達しています。このような下落幅は基本的に10.11の大暴落に次ぐものです。
ライブ中に言ったように、当時アメリカの開放に対する期待の良好な判断はすでに尽きており、12月以降の一連の経済データに対する市場の不確実性が非常に大きいため、短期的にはあまり反発の勢いがない。揺れ動く下落が続き、底値ゾーンを探る可能性が高い。この数日間、連邦準備制度理事会の12月の利下げ期待に対する大きな意見の相違が伝えられ、ETF市場からの資金が継続的に流出しており、場内のトレーダーたちは一般的に将来の市場を悲観視し、抑圧的な心情が暗い暗雲を全体の仮想通貨市場に覆っている。
現在、恐怖と貪欲の指数は10に達し、2025年2月27日と同じで、20未満は極度の恐怖を示します。この状態は約1ヶ月間続いています。あなたが今、恐れを感じていないと言うのなら、それはあなたがポジションを持っていないか、大きくショートしていることを示すだけです。現在、大きな現物ポジションを持っているなら、多少なりとも恐怖を感じるでしょう。結局のところ、自分の利益が減少していくのを見ていると、誰でも不快で恐れを感じるのが普通です。私を含め、誰にでもあることです。
マーケットには非常に強い弱気な雰囲気が漂っています。結局、4年サイクルの時間の節目が終わったにもかかわらず、相場は皆が期待していた大牛市にはなりませんでした。そして、以前のほとんどのアルトコインは、24年初めの牛市から弱気に転じ、24年末から25年第二四半期にかけて再び牛市から弱気に戻りました。ほとんどの通貨は25年初めの価格と比較して、60%～70%の下落を見せています。現在、強気派は地面に押し付けられています。もし再び牛市から弱気に転じることがあれば、三度目の正直となり、仮想通貨界は本当に冷え込んでしまうでしょう。
以前の2回のブルマーケットの調整では、本当のBTCのブルマーケットはまだ来ていないことを知っていたので、私はずっと冷静でした。しかし今回は、自分自身が少し不安を感じていることを認めます。
以前、ダイナミックやライブ配信を行う際に、アカウントの利益の減少から来るものではなく、自分の判断と崇拝するKOLとの間の意見の不一致から来る焦燥感について正直に話しました。しかし、先週末の復習と静思を経て、私はやはり自分の意見を貫くことに決め、今後の市場を楽観的に見ることにしました。BTCとETHは引き続きATHを達成するでしょう。
数日前のライブ配信中に、現在の市場における強気と弱気の見解を分析し比較しようとしました。自分の思考プロセスを歴史的な規則から抜け出させ、できるだけ客観的な事実に基づいて分析し、常に過去の経験を使って進化し続ける市場を判断しないよう自分に警告しました。
現在市場では、熊市の声が確かに牛市の論調よりも大きいですが、理性的に考えると、熊市の根拠の多くはテクニカルな形状や指標の分析に基づいています。例えば、BTCの日足サポートがMA200によって圧迫されていること、例えばBTCが22年から初めて52週移動平均線を下回ったこと、例えばBTCの月足MACDがデッドクロスを形成したこと、例えばBTCが現在10万の心理的防線を正式に下回り、ワイコフの資産配分を完了したことなど……
もし私自身が独立した出来高と価格の分析やローソク足の復習を行っていなければ、これらの判断に同意する可能性が高いです。しかし、長年の投資家として、短期のデイリーテクニカル指標が取引においてあまり参考にならないことを深く理解しています。確実性はおそらく約50％程度でしょう。
この感情の谷間の重要な瞬間に、私は一時的にポジションを保持して待つという見解を保留します。なぜなら、週足で示されている形状にはまだ一定の余地があり、RSIも低位の数値を示しているからです。現在のK線指標は参考程度にしかならないと言えます。もし指標が100%正確で役立つものであれば、世界には敗者が存在しないでしょう。
先週のライブ配信では、K線と大きなイベントを通じた振り返りについても言及しました。私は2021年の熊市の開始は、大きなマクロの利上げサイクルと一致していると考えています。4年周期の影響は最大の影響要因ではありません。以前の暗号市場は時価総額が非常に小さく、多くの個人投資家が存在した時期には、4年周期に規則性が存在する可能性がありました。しかし現在の暗号市場は少なくとも40兆円の規模があり、ほとんどの資金はさまざまな機関や大規模な財団に集中し始めています。個人投資家が大局の動向に影響を与えることは難しく、今後のBTCの価格動向はマクロ経済サイクルとますます密接に関連していくと信じています。
市場の話に戻ると、ライブ中に私たちは、相場が引き続き下落して底を探る一方で、2つの反転の機会があると分析しました。最初の機会は、正式にオープンした後、TGAの口座資金が徐々に市場に戻ることです。2つ目は12月の利下げです。その時、データの欠損により、12月の利下げの可能性が市場で炒作されて下がると言われていました。今、振り返ると、大きな確率でこの不確実性が先週の継続的な下落を引き起こした原因とも言えます。
第4四半期の動向を振り返ると、1011事件は確かに皆の士気を大きく損なわせ、多くのプレイヤーが物理的に消えてしまいました。市場の資金流動性はさらに枯渇しています。次に、大きなマクロ面でもあまり良いニュースはないため、私たちは短期的にさらに下落し、12月まで徐々に震荡し続けると判断しています。
私はこの段階で手持ちの資産を売却することは選択しません。むしろ、BTC 88K-93K / ETH 2.6K-2.8Kの範囲で、1割の大きなポジションを開始し、徐々に分けてエントリーします（図中の黄色い範囲、今回の新高値上昇の開始位置）。残りの2割の大きなポジションは当面動かさず、他のアルトコインの追加購入も計画していません。最も極端な状況に対応するためだけに使用します（図中の紫色の範囲、2021年の前高値です）。
もちろん、これは私の計画に過ぎず、投資の助言ではありませんし、私のように将来の市場に対して強気になることを勧めるものではありません。週足で見ると、BTCは確かに3年間上昇していますので、30%の下落があっても過剰ではありません。一定の位置まで下がったとき、皆がコストパフォーマンスが非常に高いと感じると、底値買いの力も強くなるでしょう。この牛市の全体は、アメリカの機関の資金が全力で参加しており、様々なETF、機関DAT会社、アメリカ各州の戦略備蓄などがあるため、個人的な判断としては、短期的には以前のように60%-70%の調整が起こるのは難しいと思います。
また、自分のポジションの平均コストを考慮すると、短期のスイングトレードも非常に難しいと思います。この位置で恐怖から売却した場合、後でどれだけ戻せますか？もし92Kで底打ちV反転したらどうしますか？または88Kで？まだ6w5w4wを待っているなら、永遠に乗れないかもしれません。
未来の市場取引の難易度はおそらくますます難しくなるでしょう。なぜなら、私たちが対抗するのはウォール街の機関やアメリカのクオンツ会社など、世界で最も優れた頭脳を持つ人々だからです。もしあなたの思考の次元が進化せず、表面的なK線指標を見ているだけであり、同じ場所で市場の感情に従って短期的に追い上げたり売り抜けたりしているだけでは、大きな結果を得ることは難しいでしょう。
もちろん、もし逃げる場所を探しているのであれば、現在の年線MA52の動きに従って、10Wという心理的な関門が再び現れる可能性が高いです。たとえ退場したいとしても、市場が反発するタイミングで退場すべきであり、極度の恐怖の時に損切りをするべきではありません。このような段階的な底打ちの時期には、以前のように無視するのではなく、市場に直面し続けます。適切な機会があれば、小口で短期の低倍率レバレッジの買いポジションを持ち、できるだけ市場の雰囲気の変化を感じ取るようにします。
最後に、BTCを置いておいて、アルトコインについて話しましょう。多くの主流コインのチャートを見ると、今後の1ヶ月間は基本的に愛と痛みの境界にいるようです。市場の極度な恐怖は、ほとんどのプレイヤーに売却の考えを生じさせています。結局のところ、3年間も頑張ってきたのに全く利益が出ていないので、心が痛むのも理解できます。しかし、ライブ中に私たちが議論した一部の主流コインの歴史的な動向に基づくと、今後1ヶ月以上の間に究極の下落があるかもしれませんし、期待を下げさせるような繰り返しの苦しみがあるかもしれません。しかし、大多数の人々が心が折れ、全く警告なしにいるとき、市場の分水嶺はある時間帯に突然現れる可能性があります。
なぜなら、私は常に、マクロ経済政策の資金の流れは、非常に高い確率で正の方向にあると信じているからです。
#比特币行情观察 
