IgnasDefi

「KOL」でいるのが大好き
何かを築く代わりに、あらゆることに文句を言うほうがずっといい。
本当に解放的。まさにヨーロッパ体験。

VCとしてのKOLの終焉は、なかなか興味深い。
つい最近まで、KOLは有力VCより有利な条件で、プライベートセールやシードセールに積極的に投資していた。
以前は、より低い評価額と短いロックアップ期間でセールに参加しないかという誘いを山ほど受けていた。
それもすっかりなくなった。
そして、シードに積極的に投資していたKOLの大半は、大損している。
ただ、プロジェクトは成長を支援してくれるアンバサダーや、信念を持つKOLを迎え入れるべきだと思う。
ただし、量より質を選ぶこと。旗振り役となるKOLは1〜3人いれば十分だ。
一方で、搾取型のKOLは、評判に取り返しのつかない傷をつける。

ちょっとした愚痴：Dune Analyticsは、暗号資産データを見るのにいつも使っていたサイトだった。
今では、検索機能がひどくて関連するダッシュボードが見つからないし、見つけても数週間／数か月前に同期されたものばかり。
Blockworksも最高のチャートを有料化してしまった。
幸い、Defillamaはまだ使える。さすが。
*愚痴終わり

暗号資産は大半が上昇する一方、Trump Crime Coinsは下落：
$TRUMP と$MELANIA は2桁下落
$WLFI は、トークンの大半を支配し、投資家の大半を拘束していなければ、さらに下落していただろう。
自然は回復しつつある。

KASTはTGEを実施しないことにした。
対象となるポイントは、12月に「KAST Pioneer Units」になる。
要するに、後々支払われるかもしれないが、支払われるとは限らないポイントだ。
株式も議決権もない。
トークンが暗号資産ネイティブのチームにとって魅力のないものになりつつあるのは残念だ。
Backpackのように、株式を付与し、トークンを収益で買い戻すモデルなら魅力的だっただろう。
でも、彼らのリリースを見守ることにする。

ユーザーフレンドリーなマルチチェーン対応のマルチシグウォレットには、市場の需要があります。
Ledger/Trezor、電話、メール、2FAコードを署名者として使えるものです。
Safeは素晴らしいですが、EVMにしか対応していません。
Bitcoin、Ethereum、Solanaに対応し、DeFiとの優れた接続性を提供する必要があります。
これを開発しているのは誰ですか？

今日のような日には、「ここで押し目買いしている」という投稿をよく見かけたものだ。
Xでは、こういう投稿を一つも見かけていない。
「BTCが$̶8̶0̶k̶,̶ $̶7̶9̶k̶,̶ $̶7̶8̶k̶,̶ $77k を維持しているのは非常に強気材料だ！」と主張しているにもかかわらず。
暗号資産界隈の大半は、すでにトークンを大量に保有していると思う。
他の人たちは、恐怖に乗じて買うより、確信が持ててから高値で買うほうがいいだろう。
でも、根本的には、誰が買っているのだろう？
これまで暗号資産を好んでいた個人投資家は今、AI株や金、量子関連などで大損している。
暗号資産ETFの買い手も現れていない。30日間の資金流入はマイナスに転じた。
短期的には、BTCについて$2B まで、$80k 分のショート清算がある。
長期的には、インフレや世界的なマクロ経済の不安定さに対するヘッジという、古参ビットコインのナラティブがベビーブーマーのポートフォリオに戻ってくるのを見たい。
幸い、BTCからデカップリングしている資産もある。特に、伝統的金融で採用されている$HYPE だ。
暗号資産は依然として有望に見える。特にZECのような「信念トークン」や、HYPEのような収益を生む資産はそうだ。

私の3つの非対称な賭け：
• $BP ：詐欺のないFTX 2.0のようなBackpack。
• $TRUE：人々のための予測市場。DefiLlamaとの統合と、分散型アプローチをVitalikが称賛したことは、良い第一歩。
!時価総額は非常に小さい。
• $FLUID ：レンディングと取引を一つにまとめ、他のアプリがその上に構築されている。Jupiter LendとVenusはすでにこの技術を利用している。今後、さらに多くのチームが追随するという賭けだ。
ほかに見落としているものはありますか？

Baseは、$BASE エアドロップやポイントか何かを使ってRobinhood Chainに巧妙なヴァンパイア攻撃を仕掛ければ、トレンチを復活させられるかもしれない。
オンチェーンのトークン化株式を盛り上げるために、トークンを約束する。
アプリもインフラも人材も揃っている。
だが、それには彼らがbasedである必要がある。

BTCにとって最大のリスクは、誰かが物理的な金を国境を越えて検知されずに移送する方法を見つけ出すことだ。

今年BTCを上回ったトークンのカテゴリーはわずか3つ：
- 最大のカテゴリー—取引トークン：$DRV +665%、$HYPE +200%、$PUMP +121%、$RAY +106%
トレーダーはギャンブルをし、プロトコルは手数料を集めて自分たちのトークンを買い戻す。
それから……
- AI：$VVV +1431%、$NEAR +203%、$GRASS +151%
そして……
- プライバシー：$ZEC +137%、$XMR +37%
$QNT +173%と$MORPHO +89%で、機関投資家による採用というストーリーも加えられるかもしれない。
それ以外は、ほぼ壊滅状態。
それでも、最も簡単な取引は、収益性の高いトークンを見つけることだと思う。

直近の16件のTGEのうち12件は、最初の丸一日の取引日以降、下落しています。
中央値リターン：-27%。
かなり多くがDeFiプロジェクトです：
• GRVT：無期限先物、-29%
• QUID：クロスチェーンスワップ、-48%
• TMX：固定金利融資、 -96%
パブリックセールで購入した人の取得価格は大きく異なるため、注意が必要です：
• QUID：パブリックセール価格からは、まだ24%上昇。
• FOLD：上場後に19%下落したものの、2回目の公開オークション価格からは108%上昇。
投資できる優良トークンがもっと欲しいです。
しかし、こうした急落の後でさえ、GRVTの最大供給量の11%、QUIDの最大供給量の14%しか流通していません。
追記：TGEは過去3か月間のものです。