EricaHazel

10月が近づいているが、ビットコインが戦わなければならない相手は季節性よりも手強い。
FRBは25ベーシスポイントの利上げを実施し、ゴールドマン・サックスは10月にも追加利上げが行われると予想している。2年物米国債利回りは4.734%まで上昇し、10年物利回りは5%を超え、流動性環境は引き締まったままだ。
同時に、BTCの短期保有者の取得原価は約$70Kに位置している。この水準を割り込めば、新規保有者が含み損を抱え、売り圧力が強まる可能性がある。
それでもトレーダーは依然としてボラティリティに備えてポジションを構築しており、FOMC後にはビットコインの建玉が増加している。
10月には誰もが期待する上昇相場が訪れるかもしれないが、マクロの流動性が$BTC 実際にそれを得られるかどうかを左右する可能性がある。

9月のETFフローは興味深い動きを示しています。
ビットコインETFは売り圧力に直面していますが、イーサリアムは驚くべき強さを見せています。
• $BTC ETF: -$462.7M
• $ETH ETF: 9月11日に+$216.4M
• $SOL ETF: 週間で+$10.3M
• $HYPE ETF: -$26.4M
重要なポイントは、これは暗号資産市場全体からの撤退というより、資金のローテーションに見えるということです。
BTCは依然として主導していますが、ETHが明らかに注目を集めています。

ETHがついに動きを見せ始めた 👀
200日連続で1.00を下回っていたEthereumのMVRVが、再び1.00を上回った。つまり、平均的な保有者が含み益の状態に戻ったということだ。
ただし、注意点がある。
あるクジラが約$408M 相当のETHを移動または売却したと報じられており、新たな売り圧力が加わっている。
私にとって、注目すべき攻防はシンプルだ。
$2,500 = ブレイクアウトの確認
$2,300 = 強気派が守るべき水準
ETHがこの2つを維持できれば、かなり面白い展開になるかもしれない。 🔥
$ETH #Ethereum

暗号資産市場が面白くなってきた 👀
BTCは$77K前後を維持しており、$80K から$82.8Kまでが主要なブレイクアウトゾーンとなっている。
BTC ETFへの資金流入は引き続きプラスである一方、ETHでは12セッション連続の流入後、初のETF資金流出が発生した。
一方で、本当の起爆剤はマクロ経済だ。
弱い雇用統計は利下げ期待を再燃させ、流動性を再びリスク資産へ向かわせる可能性がある。
強い経済指標と利回りの上昇は、さらなる下落を引き起こす可能性がある。
私にとって、状況はシンプルだ。
BTCが$82.8Kを上回る = モメンタムの拡大。
BTCが$75.7Kを下回る = 警戒。
それまでは、レバレッジよりも忍耐。

ビットコインは、歴史的にBTCが最も低調な月の一つである9月に入った。
しかし、ロングポジションは手放していない。👀
エントリー: $58K
現在値: $78K
ポジション: 50 $BTC
未実現損益: +$1M
ROI: +172.65%
カレンダーではなく、チャートを見て取引している。
9月はボラティリティが高まる可能性がある。私は依然として強気のセットアップを維持している。

暗号資産市場のセンチメントは過熱しつつありますが、今回の上昇相場はまだ最高レベルの熱狂には達していない可能性があります。
• Fear & Greed Indexは70を上回っている
• 週足RSIは極めて買われすぎの水準にある
• 暗号資産の時価総額は1週間で22%以上急増した
• しかし、BTC ETFへの資金流入は依然として10月の水準を下回っている
• 米国の買い需要も以前より弱いように見える
したがって、調整リスクは高まっていますが、データはまだ「10月の暴落」を示しているわけではありません。
より大きな問題は、ここから機関投資家の需要が加速するかどうかです。
強気のセンチメントは、予想以上に長く非合理な状態が続くことがあります。 👀

暗号資産は、最も注目を集める市場の一つから、2025年1月以降で最もパフォーマンスの悪い主要資産クラスへと変わりました。
パフォーマンスの差は以下のとおりです。
• 銀：+107%
• 銅：+66%
• 金：+60%
• ナスダック：+38%
• ラッセル2000：+31%
一方で：
• ビットコイン：-35%
• イーサリアム：-47%
• アルトコイン：-57%
これほどの乖離は無視しがたいものです。
伝統的な資産が上昇を続ける一方で、暗号資産は大幅に再評価されました。
最終的に市場が再びリスク資産へローテーションするなら、暗号資産にはかなりのキャッチアップ余地があるかもしれません。
割安なのか、それとも単に人気を失っているだけなのか？ それが問題です。