Crypto_Buzz_with_Alex

Featured#WarshIMFSpeech
#每周来晒 #沃什IMF讲话
本題に入る前にひとこと。この対談はすでに行われました。ウォーシュ氏は現地時間の金曜朝（ニューヨーク時間では木曜夜）に、バンコクでIMFのゲオルギエワ氏と対談しました。ですから、注目すべきなのは「彼は何を言うのか」ではなく、「何を明言せずに残したのか、そしてそれは今後8日間に何を意味するのか」です。
1. 発言内容
9月の利上げ（3.75%～4.00%）について、金融緩和の度合いを一段取り除くものだと説明し、物価安定を重視する姿勢を改めて示しました。今後の金利については、「会合の結果をあらかじめ決めつけることはしない」と述べました。つまり、10月や12月についてのシグナルはありません。また、AI投資がインフレ上昇の要因の一つだとしつつ、移行期には紆余曲折があるものの、長期的にはAIが大きな恩恵をもたらすと見込んでいると述べました。
2. 先行きの指針を示さないことが指針
同氏は従来型の先行き指針から距離を置いており、そのため市場は他のFRB当局者の発言を読み取っています。当局者のうち複数人は、10月に金利を据え置くことに前向きな姿勢を示しました。あるエコノミストチームは、10月は据え置き、12月に最後の利上げがあると予想しています。議事要旨でも、当局者の大半が今年中にもう一度利上げがあると見込んでいることが示され

#GateWCTCS9GlobalTradingCompetition $BTC $ETH #ShareWeekly
WCTC S9 開催中 — 私の戦略は、競争ではなく相場のセットアップに従って取引すること
トレードコンペティションでは、取引回数を増やしたり、ポジションサイズを大きくしたり、リーダーボードの順位を追いかけたりするプレッシャーが生じることがあります。だからこそ、規律が最も重要になります。
BTCが$80K 付近で攻防を繰り広げ、最新のチャートではETHの勢いも弱まっているため、取引量を増やすためだけに無理にトレードするのではなく、明確なセットアップに集中したいと思います。
BTCのウォッチリスト
レジスタンス：$81,800、その次は$84,180。
サポート：$77,020、続いて$75,700–$75,500。
モメンタム：私のチャートではRSIが41付近、MACDはマイナスで、強気相場の確認にはまだ至っていないことが示唆されています。
ETHのウォッチリスト
価格帯：私のチャートでは$2,318付近。
レジスタンス：$2,566付近。
サポート：$2,327–$2,308、さらに下の水準は$2,159付近。
モメンタム：RSIが33付近で弱さを示していますが、売られ過ぎの状態だけでは反転の確認にはなりません。
これらは10月26日のチャートスクリーンショット

#GateSquareNewCreatorProgram $BTC $ETH #ShareWeekly
BTCが$80Kに：ここはサポートゾーンか、それともさらなる下落前の小休止にすぎないのか？
ビットコインは、市場心理が急速に変化しうる水準付近で推移しています。最近の売り圧力を受け、私はローソク足1本だけを根拠に予測するつもりはありません。買い手がレジスタンスを奪回し、モメンタムが戻っていることを示せるかを見極めたいと思います。
1. 注目している水準
10月26日のチャートに基づく水準：
レジスタンス1：$81,800
レジスタンス2：$84,180
最初のサポート：$77,020
下位のサポートゾーン：$75,700–$75,500
重要な下値水準：約$73,000
これらはチャートに基づく水準であり、必ず反転するポイントではありません。取引前に最新価格と照らし合わせて確認してください。
2. モメンタムが示すもの
私のチャートでは、RSIは41付近で、MACDは引き続きマイナス圏にあります。つまり、強い強気反転が確認されたというより、モメンタムは依然として弱い状態です。
RSIが50を下回っていても、BTCが必ずさらに下落するとは限りません。しかし、価格がより強いモメンタムを伴ってレジスタンスを奪回し始めるまでは、底を打ったと決めつけないよう注意したいところです。
3.

#OilPricesRemainElevated $XTIUSD $XBRUSD #ShareWeekly
原油価格115ドルは、すべての家計にかかる税金のようなものです。本当の問題は、どの資産が最初に反応するかではなく、この税金がもたらす金利の再評価に、すでにどの資産が最も敏感になっているかです。私の見立てを紹介します。
1. 税金の大きさ（私の計算）
ブレント原油は1月に65ドル前後で取引されていましたが、現在は115ドル近辺で、約77%上昇しています。あるレポートによると、過去1カ月だけでも17%上昇しました。これはインフレ期待に直接波及し、最新の消費者調査ではインフレ期待が4.7%に達しています。また、すでに政策金利を3.75%～4.00%に引き上げたFRBにも影響します。
2. 上昇の要因と、月曜日に下落した理由
10月23日までの週に、ブレント原油は約6%、WTIは約2.3%上昇し、フーシ派によるサウジアラビアの施設への攻撃を受けて、約6カ月ぶりの高値に迫りました。ある船舶監視機関によると、10月18日にホルムズ海峡を通過した船舶はわずか4隻で、危機前の基準である1日85隻を大きく下回りました（単一情報源）。月曜日には、カタールの仲介者がテヘランに到着したことで、両原油とも約1～2%下落しました。アナリストはこれを、現物供給の変化ではなく、ポジション調整とリスクプレミ

#CanETHStabilizeAfterThePullback #ShareWeekly $ETH
サポート、出来高、資金フローの重要度を順位づけるなら、いつ動くかを決めるのは価格、どこまで動くかを決めるのは資金フロー、その動きを信頼できるかを教えてくれるのは出来高だと言えます。それぞれの根拠を見ていきましょう。
1. 価格：今まさに下値支持線が試されている
私のチャートでは、ETHは2,317.64で、10月21日に確認した2,448.99から約5.4%下落しています（私の計算）。サポートの2,308.43（-0.4%）と99日移動平均の2,327.00（+0.4%）の間にあり、そのレンジの幅は1%未満です。あるレポートによると、ETHは10月24日に一時$2,276まで下落し、私が以前注目していた2,299の底値を約1.0%下回った後、再びその水準を上回って取引されました（私の計算）。上値には、50日移動平均の2,540.79（+9.6%）とレジスタンスの2,565.53（+10.7%）があります。200日移動平均は2,159.14（-6.8%）です。RSIは33.2で、MACDはマイナス圏にあり、シグナルラインを下回っています。
2. 資金フロー：逆風はまだ止んでいない
現物ETH ETFでは、直近30取引日の純流出額が合計でおよそ$671M に達し、そのうち19日で資金

#StriveCEOHintsAtMoreBitcoinBuying $BTC #ShareWeekly
‍#USAIAndCryptoStocksRise
ヒントは購入ではありません。Striveの次の動きを新たな買い支えと見る前に、確認できていること、推測にすぎないこと、そして取得原価が示す内容を整理します。
1. 実際に発表されたこと
10月25日、CEOは同社のBTC保有量を示すチャートとともに、「sats/$SATS パーペチュアルスワップが有効化された」と投稿しました。報道では、これは来週の購入発表を示唆するものと受け止められています。スワップが何を指すのか、また規模についても確認できませんでした。確認されている保有量は、10月16日時点で引き続き36,818 BTCです。
2. 資金余力（私の計算）
新たな優先株の募集では、10月20日の決済で総額約$630M を調達する見込みでした。約1億5,750万ドルの18カ月分の配当準備金を差し引くと、手数料控除前でおよそ4億7,250万ドルが残ります。BTC価格が79,994ドル近辺なら、これは約5,900 BTCに相当し、保有量の16%増、また新規採掘される供給量のおよそ13日分にあたります（私の計算）。ただし、これは仮定上の話です。同社は運転資金や収益を生み出す投資にも資金を充てるとしているためです。
3. 取得原価

#KeyMacroWeekAhead #ShareWeekly $MSFT $AMZN $BTC
約48時間の間に、中央銀行の政策決定が3件、経済指標の発表が2件、大型ハイテク株の決算が3件控えています。どの資産が最初に動くかを当てるより、発表時刻と価格水準を整理しておきたいと思います。
1. 発表時刻（UTC、括弧内はET）
水曜 18:00（午後2:00 ET）：FRBの政策決定。その30分後に記者会見。9月の利上げ後の政策金利は3.75%～4.00%です。
水曜の取引終了後：MicrosoftとAlphabet。
木曜 12:30（午前8:30 ET）：第3四半期GDP速報値（予想は約3.0%～3.2%、前回は2.2%）、9月のPCE（総合は約3.6%、前回は3.4%、コアは約3.1%、前回は3.0%）、および失業保険申請件数。
木曜 13:15：ECB。政策金利は据え置きが予想されています。木曜の取引終了後：Amazon。
金曜：日銀。政策金利は据え置きが予想されており、第3四半期の雇用コスト指数も発表されます。
経済指標の発表はFRBの決定から18.5時間後です（私の計算）。つまり市場は、最初の材料を消化しきる前に、金利に関わる2つ目のショックに見舞われます。
2. 「何が先に反応するか」は適切な問いではない
BTCは24時間取引されているため、先に動くことはよくありま

#USConsumerSentimentNearRecordLow #ShareWeekly
センチメントは景気後退のような暗さを示している一方、消費支出は平常運転を示している。リスク資産はどちらに反応するのか。私ならこう整理する。
1. 数値を背景と合わせて見る
10月の確定値は48.0で、9月の48.1から0.1低下し、過去最低に次ぐ低水準となった。5月の底値44.8を3.2ポイント上回る（私の計算）。市場予想の46.3を上回ったため、「悪くない」結果だ。調査責任者によると、センチメントは1年前を10%、中東紛争前の2月を15%下回っている。
2. 数値の内訳
現況指数は8.3%低下して46.7となった一方、期待指数は5.4%上昇して48.8となった。家計は今、苦しい状況にあるものの、少しは改善すると期待している。市場にとってより重要なのはインフレだ。1年先のインフレ期待は4.7%（2月は3.4%）、5年先は3.5%に上昇し、いずれも5月以来の高水準となった。9月のCPIが3.7%だったことを踏まえると、家計は直近の発表値より約1.0ポイント高いインフレを予想している（私の計算）。
3. センチメントと消費支出
8月の個人消費支出は0.9%増加し、GDPも夏の間は底堅さを保った。つまり、消費者信頼感の弱さが重しになる可能性はあるが、まだ現実になったわけではない。センチメントは

#BTCBattlesFor80000 $BTC #ShareWeekly
‍#USAIAndCryptoStocksRise
私の見立てでは、週末に$80K を下回った動きは、買い手がそうでないことを証明しない限り、流動性の薄さによるノイズです。そして今週、その証明がなされるか、失敗に終わるかが明らかになります。私の考えを説明します。
1. 週末に実際に起きたこと
BTCは土曜日に約$79,150まで下落し、10月15日以来初めて$80K を下回り、9月18日以来の安値をつけた後、約$80,000〜$80,400まで回復しました。あるレポートによると、この下落でロングポジションの清算額は約$800M 以上に達しました。週末は板が薄いため、動きの大きさに比べて、その背後にある確信は弱いように見えます。
2. この水準で含み損を抱えているのは誰か
BTCは1カ月にわたり、おおむね$80K から$87K の範囲を維持しています。直近に開示されたStriveの購入分は、10月5日から9日にかけての3,311 BTCで、平均取得価格は約$84,500でした。私の計算では、この買い手は約5%の含み損を抱えています。米国の現物ETFでも、10月22日に約$636M の純流出がありました。Striveの1週間分の買い付け額（約$280M）は、その1日の流出額の半分にも届きませんでした（私の計

#USEarningsSeason $AAPL $TSLA $META $IBM
評価基準が今月変わった。あるデータ提供元の予想では、S&P 500の第3四半期利益は32%を超える伸びとなる見通しだ。それでも同指数は週間で下落し、AI関連銘柄が大きく売られた。私の見方では、今週の決算は予想を上回ったかどうかではなく、資金調達、収益化、利益率の3点で評価される。
1. なぜ予想を上回っても株価が反応しなくなったのか
AI関連銘柄を除くS&P 500は、今年、指数全体に追いついた（約12.4%対約12%）。その動きの大半は10月に起きた。原油価格は4年ぶりの高値にあり、FRBは10月28日に据え置くと見られる一方、12月の利上げに傾いている。これにより割引率が引き続き意識されている。設備投資額の大きい銘柄は、まず資金調達の観点から評価されている。
2. MicrosoftとAlphabet（10月28日、FRBの決定後）
MicrosoftはAzureの成長率を約45%（前四半期は43%）と予想し、今四半期の設備投資額は$50B を上回る見込みだ。同社の設備投資額は、リース会計の変更で見かけ上わかりにくくなっているため、報告額が低くても何も証明されない。Alphabetはキャッシュフローが試される。前四半期は設備投資額が$44.9Bに達し、フリーキャッシュフローは-$5.9Bと初のマ

#USEarningsSeason #USConsumerSentimentNearRecordLow #ShareWeekly #GateWCTCS9GlobalTradingCompetition $BTC
BTC日曜分析：同じ過ちはもう繰り返さない
今週の日曜日、ビットコインに対する見方が変わりつつあります。その理由は市場心理です。私は長年、価格水準ごとに群衆心理がどう変化するかを研究してきました。暗号資産市場で得た大きな教訓のいくつかは、多数派が一方向に自信を持ちすぎているタイミングを見極めることから得られました。
$120K～$122Kの頃を振り返ってみましょう。ビットコインはおよそ$115K～$122Kで取引されており、誰もが強気でした。$130K、$150K、さらにはビットコインが$1 millionに達すると予想する声もありました。影響力の大きなアカウントも、極めて強気な見通しを広めていました。しかし、私は反対側に目を向けていました。群衆がさらなる大幅上昇を期待するなか、BTCは$100K を下回る可能性があると警告し、その後、下値目標を$45Kまで引き下げました。こうした見解はXとTelegramで公に発信しました。ビットコインが$100Kを下回ったとき、私の弱気シナリオはそのまま進行し続けました。
その後BTCは$60Kに達しました。ここで私は間違えたと思って

#USConsumerSentimentNearRecordLow #ShareWeekly
48.0という数値は、景気後退のシグナルとしてよりも、FRBの制約を示すものとして重要だ。私の見方では、センチメントの弱さは主にインフレの問題であり、消費者が突然買い物をやめることではなく、金利を通じてリスク資産に影響している。
1. 48.0が示すもの
10月の確報値は48.0で、速報値の46.3から上方修正され、9月の48.1をわずかに下回った。5カ月ぶりの低水準で、過去最低に次ぐ低さだ。現況指数は46.7に低下し、こちらも過去最低に近い一方、期待指数は48.8に上昇した。耐久財の購入環境は過去最低を記録した。
2. これはインフレ指標だ
1年先のインフレ期待は4.7%、長期の期待は3.5%に上昇した。2024年は2.8%から3.2%の範囲だった。調査責任者によると、消費者は失業よりもインフレを大きなリスクと見ており、センチメントはイラン紛争が始まる前の2月を約15%下回っている。原油価格が110ドルを超える中、私はこれを物価水準への疲弊と捉えている。
3. センチメントと支出は食い違い続けている
8月の小売売上高は約1.2%増加し、コア小売売上高は1.4%増加した。ある銀行のトラッカーによると、個人消費は0.9%増加し、第2四半期のGDP成長率は2.2%に上方修正された（あるレポー

#SolanaNonVoteTxHits8.92B $SOL
SolanaのQ3の非投票トランザクション数は8.92Bと、確かに過去最高を記録しました。ただし、私はこれをネットワークの健全性を示す指標ではなく、取引量の見出しとして捉えています。私の見方では、アクティビティはこの水準近くを維持できる可能性がありますが、持続可能性を測るには、各トランザクションがどれだけの収益をもたらすかを見る方が適切です。
1. 数字の信頼性は高い
公式の数値はQ3が8.92Bで、Q2の7.19Bから約24%増、2025年Q4から約104%増です。独立系のインデックスでは、Q3が8.78B、Q2が7.13Bとなっています。合計の差は2%未満で、傾向も一致しています。
2. 非投票だから人間の取引とは限らない
このフィルターが除外するのはバリデーターの投票であり、ボットではありません。送金、裁定取引、スパムはいずれもカウントされます。また、あるレポートでは、オーガニックな取引の割合は依然として定量化されていないと指摘されています。そこで私は複数の指標を照合します。あるレポートによると、スポットDEXの取引高は約16.6%増の約$197B 、1日あたりのアクティブアドレス数は約12%増の約4.1Mでした。トランザクション数は24%増えているため、私の計算（異なる情報源を組み合わせたもの）では、アクティブ

#MetaSwingsFromSurgeToSelloff $META #ShareWeekly
Metaの株価の往って来いは、決算の見出し以上のことを物語っている。私の見方では、この反落が警告しているのは需要ではなく、資金調達と固定的なコミットメントであり、クレジット市場も同じことを示している。
1. 18時間で一往復
決算発表後、時間外取引で株価はおよそ5%から7%上昇した（報道によって異なるが、高値は約$738から$749）。木曜日の安値$648.26までに約12%を吐き出し、6.98%安の$648.85で取引を終えた。好決算がこれほど急速に売りへ転じるとき、私はプレスリリース後に市場が何を読み取ったのかを探る。
2. 見出しよりも提出書類が重要だった
売上高は26%増加し、第4四半期の見通しも堅調だった。しかし、四半期報告書によると、将来のリースおよび契約上のコミットメントは約$825Bに達し、7月の約$700B から増加していた。これは四半期で約$125B 増えたことになり、その大部分は2036年まで続く、貸借対照表に計上されないデータセンターおよびクラウド契約だ。内訳は、まだ貸借対照表に計上されていないリースが約$356B 、解約不能の契約が約$455B だ。
3. クレジット市場も判断を示している
報道によると、Metaの5年物クレジット・プロテクションは約9ベーシ

#SpotGoldFallsBelow$4000 $XAUUSD $XAUT #ShareWeekly
アジア時間の取引で金価格は$4,000を割り込み、安値は約$3,987を付けました。7月以来、初めてこの水準を下回りました。私の見方では、これは安全資産としての機能不全というより、原油とFRBをめぐる話に、強制的な売りが重なったものです。次の動きは、チャート上の一本のラインにかかっています。
1. 金は下落すべきでない日に下落した
木曜日は典型的なリスクオフの取引となりました。株式は大きく売られ、10年債利回りは5%を再び下回りました。通常なら、どちらも金を支える要因です。それにもかかわらず、金は約2.8%下落しておよそ$4,023となり、金曜日には$4,000を割り込みました。いつもの支援材料が効かないときは、別の要因が相場を動かしています。
2. 原油がFRBに影響を及ぼしている
ブレント原油が$110を上回る水準にとどまれば、インフレ期待は高止まりし、市場は情報源によって異なるものの、12月のFRB利上げ確率をおよそ75%から90%と織り込んでいます。FRB当局者は10月27日から28日の会合を急ぐ必要はないと示唆しているため、私はこの会合を政策変更の場ではなく、姿勢を見極める機会と捉えています。実質利回りの上昇は、利息を生まない金属を保有するコストを押し上げます。ドルの

#KOSPIFallsNearly4% $SKHY $SOXL $SAMSUNG #ShareWeekly
「約4%」という見出しはすでに古くなっており、本当に注目すべきなのはその後の展開です。木曜日にKOSPIは3.5%下落し、金曜日には日中に4%超急落した後、0.3%高で引けました。私の見方では、半導体株の上昇はファンダメンタルズが崩れたのではなく、勢いが鈍っています。ただし、金曜日の反発は1銘柄のニュースに支えられたため、まだ信頼していません。
1. 2営業日、2つの値動き
木曜日：KOSPIは5,533.77（-3.52%）で引け、サムスンは4.03%安の214,500ウォン、SKハイニックスは5.49%安の約1.22Mウォンでした。金曜日：指数は序盤に4%超下落した後、5,550.30（+0.3%）で引けました。SKハイニックスは4.4%高の1,277,000ウォンで引け、サムスンも0.5%小幅高となりました。
2. 木曜日に大きく下げた理由
3つの要因が重なりました。米国のAI資金調達をめぐる懸念（米半導体株指数は約6.7%下落）。水曜日に約3.3%反発した後の利益確定売り。そして、買い戻しによる下支えの終了です。SKハイニックスの40兆ウォンの自社株買いは水曜日に完了し、サムスンの自社株買いも今月初めに終わりました。ある現地アナリストは、買い支えがなくなったことを指

#USTechStocksSellOff $NVDA $META $AMD #ShareWeekly
テクノロジー株にとって厳しい一日でしたが、「AI取引は終わった」とは見ていません。私の見方では、これはバリュエーションだけが原因ではなく、資金調達や供給への懸念を受けた、最も混み合っている領域、つまりAI半導体とAIに多額の投資を行う大手企業のリスク縮小です。半導体指数は約6.7%下落し、ハイテク株比率の高い指数は2.6%下落。一方、ダウは横ばいで取引を終えました。
1. 見出しよりも騰落の広がりを確認
ダウはほぼ横ばいで取引を終え、S&P 500は1.2%下落しました。7月以来、最悪の一日です。この差は、AI関連銘柄に下げが集中したことを示しています。NVDAは約4.4%、AMDは約8%、Marvellは約8.7%、Metaは約7%下落しました。ある報道によると、この日の取引で半導体市場の時価総額の約$200B が消失しました。半導体株が長い連敗を終えた直後のことです。
2. 2つのきっかけ、共通するテーマは「誰が資金を出し、誰が生産できるのか」
Metaは10年以上ぶりにキャッシュの流出を計上し、AI投資の資金調達を支援するため、議決権のない新たな株式クラスを発表しました。その後、大手半導体製造装置メーカーが、部品とクリーンルームの制約により、2027年まで生産が制限される

#BTCDropsBelow81000 #ShareWeekly $BTC @Gate_Square
BTCは81,000ドルを下回り、一時は約80,800ドルまで下落しました。どの時間帯を見るかによって、当日の下落率はおよそ3〜4%です。私の見方では、これは1カ月続くレンジの下限を再テストしている段階で、まだ下抜けではありません。ただし、テック株が安定することが条件です。私なりの見方を説明します。
1. これは暗号資産主導ではなく、テック株主導の動き
きっかけはAIへの支出をめぐる懸念でした。テック株の比重が高い指数は2.6%下落し、Metaは約7%下げ、半導体株も大きく売られました。アナリストはBTCがハイベータのテック株のように取引されていると述べており、私も同意します。米国債利回りはむしろ低下しているため、金利ショックではありません。資金調達と成長への懸念です。原油（ブレントは110ドル台）や中東情勢をめぐるニュースも下押し圧力になっています。
2. 清算の大半はロングポジション
24時間で約$430M から$450M が清算され、そのうち約$400M はロングポジションでした。無視できない規模ですが、今月はすでに1日で10億ドルを超える清算が発生しています。私の見方では、レバレッジは縮小しましたが、整理

#USEarningsSeason
#美股财报季 #ShareWeekly $AAPL $TSLA $META
Metaは売上高が予想を上回ったにもかかわらず、株価は約7%下落して取引を終えた。TeslaはEPSが予想を上回ったものの、約3%下落して取引を終えた。同じ取引日にはテック指数も2.6%下落した。私の見方：今の決算シーズンは、もはや予想を上回ったかどうかでは評価されていない。キャッシュフローと、支出が実際に何をもたらしているかが評価の基準だ。
1. 今は予想超えが買いのサインにはならない
Metaの第3四半期売上高は約$64.6Bで、前年同期比26%増となり、予想を上回った。TeslaのEPSは$0.48で、予想の約$0.45を上回った。どちらも売られた。好材料が出ても売られるとき、市場が知りたいのは数字が基準を超えたかどうかではなく、そこに至るまでにどれだけのコストがかかったかだ。
2. Metaの問題は資金調達の内訳
詳細なレポートの一つによると、Metaは四半期に設備投資として約$34.9Bを支出した一方、営業キャッシュフローは約$32.8Bで、フリーキャッシュフローは約-$2.1Bに落ち込んだ。私の計算では、設備投資は前年比約80%増えたのに対し、売上高の伸びは26%で、売上高の約54%を設備投資が占めた。さらに$9.9Bの法務関連費用が計上され、同社はAI