2bitCrypto

日曜日の世界市場再開を前に、価格発見に役立つ材料が一つありました：
ホルムズ海峡問題が改善していないにもかかわらず、中東市場は上昇しました。
本日、サウジアラビアは0.9%、カタールは0.2%、エジプトは1.1%上昇しました。米国とイランの協議が依然として停滞し、海峡を通過するタンカー輸送も大幅に混乱しているにもかかわらずです。Saudi Aramcoは1%上昇しました。
金曜日は、より広範な市場環境がまちまちとなりました。S&P 500は0.17%安、Nasdaqは0.28%安、欧州のSTOXX 600は0.21%安で引けた一方、日本の日経平均は0.59%上昇しました。
したがって、次の取引開始に向けた#Bitcoinの状況は異例です。
先週、米国の経済指標が弱まる → ドルが軟化 → 9月のFed利上げ観測が後退しました。
しかし、Brentは先週およそ6%上昇した後も88.52ドル前後にとどまり、ホルムズ海峡の海運も依然として大きく機能不全に陥っています。
そして今、別の流動性リスクが強まっています。
Reutersによると、日本銀行は9月の利上げを検討しており、市場はその可能性をおよそ80%と見込んでいます。
これにより、多くの#Cryptoトレーダーが見落としているつながりが生まれます：
Fedがよりハト派的になっても、日本を通じて世界の流動性は引き締まり続ける可能性があ

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今夜、配信が再開します。
集中する準備ができているといいですね。
この弱気相場も、もうすぐ終わりです。
再び勝つ時が来ました！！

米国市場が週末で休場しているため、基準となるのは金曜日の終値です：S&P 500 -0.17%、Nasdaq -0.28%、Dow -0.20%。日​​本を除くアジア太平洋市場は+0.29%、日本の日経平均は+0.59%で引けた一方、欧州のSTOXX 600は0.2%下落しました。
重要な動きは、株式市場の下で起きていました。
米小売売上高は7月に予想外の0.6%減となり、消費者信頼感は51.0に低下しました。これに軟化した雇用・インフレ指標が加わり、9月にFedが政策金利を据え置くとの見方が強まりました。
しかし、10年債利回りは依然として4.69%前後で引けました。
なぜでしょうか？
原油です。
Brentは88.52ドルで取引を終え、ホルムズ海峡の海運が大きく混乱したままで、米国とイランの緊張も続く中、週間では約5.9%上昇しました。DXYは99.65前後で終え、金は約4,374ドルまで上昇しました。
これが#Bitcoinにとってより大きなつながりです：
Fedへの圧力は低下していますが、債券市場の長期ゾーンは依然としてインフレ・地政学的情勢を信頼していません。
BTCは現在、約63,062ドルです。
#Crypto, that means the #にとって、流動性の環境は1週間前より改善していますが、まだ盤石ではありません。
強気シナリオ：
10年債利回りが低下 → D

🚨 暗号資産は取引画面から決済画面へと移行したばかりだ。
PayPalは現在、対象となる米国の加盟店が、BTC、ETH、XRP、XLM、HBAR、XDCなど約100種類の暗号資産を使って、世界中の購入者から支払いを受けられるようにしている。（PayPal Developer）
重要なのは？
加盟店は暗号資産トレーダーになる必要がない。
顧客が暗号資産で支払う → PayPalが換金を処理する → 加盟店は現地通貨で決済金を受け取る。
返金はPYUSDで行うことができる。（PayPal Developer）
これにより、現実世界での#暗号資産の普及における最大の障壁の一つが取り除かれる。
それは、加盟店が暗号資産の価格変動リスクにさらされることだ。
そしてPayPalによれば、このシステムは、対応するサードパーティ製ウォレットや自己管理型ウォレットから支払うユーザーを含め、世界中の6億5,000万人超の暗号資産利用者にリーチできる。（PayPal Developer）
これは#Bitcoin, but the bigger story may be #ステーブルコインにとって重要だ。
なぜなら、暗号資産が支払い元となる一方で、規制に準拠したデジタルドルが決済レイヤーになりつつあるからだ。
これが、すべての加盟店に暗号資産の保有を求めることなく、#PYUSDとコンプライアンスに準拠し

Bitcoinは$63K 付近で動けず、機関投資家の需要もまた弱い形で週を終えた。
#Bitcoin is around $62.98K, with today’s range roughly $62.54K–$63.17K. #イーサリアムは1.88Kドル付近、#XRPは1.01ドル前後、SOLは75ドル付近にある。
より大きなシグナルは#CryptoETFsだ。
金曜のBTC ETF資金フロー：-5,620万ドル
金曜のETH ETF資金フロー：0.0ドル
つまり、BTC ETFは水曜と木曜にそれぞれ-6,110万ドル、-1億3,110万ドルとなった後、3セッション連続でマイナスとなった。
それでも、マクロ環境は実際には週末にかけて軟化した。
米国の7月小売売上高は予想外に0.6%減少し、ドルを押し下げ、10年物米国債利回りを4.63%付近へ向かわせた。
通常なら、これは#Cryptoにとって追い風となるはずだ。
しかし、BTCは依然として反応していない。
これは現在、金利低下を背景としたストーリーよりも、資金フローとポジショニングが強く影響していることを示している。
BTCの水準：
63.2Kドル＝最初のレジスタンス
$64K ＝回復確認
62.5Kドル＝目先のサポート
$62K ＝週末の構造を変えるライン
原油は引き続きワイルドカードだ。タンカーへの攻撃と停滞した米国・イラ

金曜日にマクロ環境が変化した。インフレは鈍化しているが、今や米国の消費者が揺らぎ始めている。
7月の小売売上高は前月比で予想外に0.6%減少し、9か月ぶりの減少となった。一方、GDP算出に使われるコア指標も0.4%減少した。これを受けてエコノミストは第3四半期の成長率予想を引き下げ、9月にFRBが現状維持を続けるとの見方が強まった。(Reuters)
#Bitcoin and #Cryptoにとっては、これによりドルが弱含み、短期金利への圧力がいくらか和らいだ――通常は#流動性にとってプラスだ。
しかし、債券市場は投資家に完全なリスクオンのシグナルを与えることを拒んだ。
米国10年債利回りは4.66%前後で終え、30年債入札の落札利回りは2001年以来の高水準となった。これは、投資家がFRBの見通しと、長期的なインフレ、財政、借り入れのリスクを切り分けて見ていることを示している。(Reuters)
原油ももう一つの問題だ。
米国とイランの交渉が行き詰まり、無期限の封鎖が脅かされる中、ホルムズ海峡の供給リスクが高止まりしたため、金曜日もBrentは上昇した。アジアの精製業者は、混乱している湾岸地域からの供給への依存を分散するため、すでに米国産原油の購入を増やしている。(Reuters)
ウォール街は小幅安で終えた――S&P -0.17%、Nasdaq -0.28%、Dow -0.20

今日は暗号資産にとって、望んでいた金利面の追い風が吹いた――それでもBitcoinは反応しなかった。これは重要だ。
米国の小売売上高は7月に予想外の0.6％減となり、14か月ぶりの大幅な落ち込みとなった一方、消費者信頼感は51.0まで低下した。これにより、9月のFRB利上げ確率はおよそ31％まで低下した。（Reuters）
市場の反応は、通常#Bitcoinが望むものそのものだった：
米国債利回り ↓
ドル ↓ — DXYは約99.6
FRBの金融引き締め観測 ↓
しかし、別の力が逆方向に動いた。
Brentは約87.7ドルで取引を終え、今週はおよそ5％上昇した。タンカーへの攻撃とホルムズ海峡のほぼ完全な航行停止が、地政学的リスクプレミアムを維持したためだ。（Reuters）
そのため、ウォール街は小幅安で取引を終えた。S&P 500は約-0.2％、Nasdaqは-0.4％、Dowは-0.1％。欧州のSTOXX 600は0.2％下落し、4週連続の上昇に終止符を打った。（Reuters）
ここで、より大きな#Macroの全体像を見てみよう：
CPIは鈍化。
PPIは鈍化。
雇用は弱含んだ。
小売売上高は弱含んだ。
ドルは下落した。
それでもBTCは$63K 付近にとどまっている。
マクロ環境はますます#Cryptoに上昇する許可を与えている。依然として、暗号資産固有の需要が確認材料を

質問……。
#memes or #アルトコイン
あなたが決める 👇

米国の生産者物価は7月に前月比横ばいとなり、予想の+0.2%を下回った一方、週間新規失業保険申請件数は小幅に増加して209Kとなった。これを受け、9月のFRB利上げ確率は、わずか1週間前の55%からおよそ3分の1まで低下した。
市場は好感した。
S&P 500は0.61%上昇して過去最高値を更新し、Nasdaqは+0.79%、一方、Dowは実質的に横ばいだった。アジア太平洋（日本を除く）は+0.96%で取引を終え、日本の日経平均は約1.16%上昇し、欧州のSTOXX 600は小幅な値動きで取引を終えた。
しかし、株式市場の下で起きた#ビットコインにとってのより大きな動きは次の通りだった。
米国10年債利回り → 4.645%
DXY → 99.96
Brent → $87.66
利回りが低下する中で原油が1.48%下落したことは重要だ。昨日最大の脅威だった、エネルギー価格がインフレ期待を高止まりさせ続けるという懸念が、今日は大幅に和らいだからだ。
つまり、今夜の#流動性環境は24時間前より客観的に改善している。
それでもBTCは依然として約$63.3Kだ。
この乖離こそ、ほとんどの投資家が注視すべき部分だ。
マクロ環境は圧力の一部を取り除いた。今度は暗号資産市場が、この機会を生かすのに十分な基礎的需要があることを証明しなければならない。
利回り、原油、ドルが下落しているのにBTCが

最新の米国ETFフローは、単純なリスクオフの動き以上に興味深いものを示しています。現物の#Bitcoin ETFs recorded roughly $61.2M of net outflows on August 12, while spot #イーサリアムETFには、依然として約740万ドルが流入しました。BlackRockのETHAが、ETHのプラスフローを占めました。
これは、規制対象の資本が単純に#暗号資産から流出しているわけではないことを意味します。
選別的になっているのです。
何年もの間、機関投資家の投資仮説は、1つの取引として捉えられていました。
ウォール街が参入する → BTCを買う → すべてが上昇する。
しかしETFは、異なる仕組みを生み出しました。機関投資家が暗号資産を単一の同質なバスケットとして扱うのではなく、デジタル資産間で資金を入れ替えられる、流動性の高い配分メカニズムです。
そして、それが市場構造を変えます。
BTC ETFへの需要が弱まっても、ETHへの需要はプラスを維持する可能性があります。資本は、資産クラスから完全に離脱することなく、ネットワーク、ラッパー、ナラティブの間を移動できます。
だからこそ、この乖離には注目する価値があります。
「機関投資家の採用は1つの取引ではありません。資本配分をめぐる競争です。」
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