暗号資産イブニングレビュー — 2026年9月24日

市場局面：🟠 強気の回復構造だが、マクロ環境は依然として逆風
今朝と比べて状況はやや改善したものの、リスクオフの動きがまだ終わったとは考えていない。Bitcoinは一時83.8Kドル付近で取引された後、現在は84.3Kドル付近まで戻しており、XRPは1.52ドル付近にある。より大きな問題は暗号資産市場の外に残っている。米国債のボラティリティが急上昇し、10年債利回りは本日一時5.15%に達し、原油も再び上昇している。CoinDesk
今夜の主要な物語は次のとおりだ。
現物資金は押し目を買っている――しかし債券は依然として上昇相場を崩そうとしている。
そのため、今夜の取引方針は非常に明確だ。BTCは$85K を奪回する必要があり、その間に米国債利回りが安定しなければならない。
🌍 世界市場
水曜日に世界的な債券が激しく売られた後、アジア市場はまちまちから慎重な展開となった。主な問題は株式そのものではなく利回りだった。投資家は、中央銀行がより長期間にわたって金融引き締めを続ける必要がある可能性を織り込み直している。
欧州も苦戦した。直近の広範な市場スナップショットでは、STOXX 600は約0.16%下落していた。Reuters
米国では、状況は依然として弱いものの、無秩序な状態ではない。Reutersの最新スナップショットでは、ダウは-0.37%、S&P 500は-0.23%、Nasdaqは-0.51%となっていた。Nasdaqはわずか火曜日に過去最高値を付けたばかりだった。Reuters
したがって、48時間でリスク選好は大幅に冷え込んだ。
📈 米国10年債――今夜最も重要なチャートはBTCではない
米国10年債利回りは一時、次の水準に達した。
5.1497%
本日、2007年以来の高水準となった後、およそ5.11%へと低下した。30年債利回りも一時5.446%に達し、2004年以来の高水準となった。Reuters
Fed先物は現在、来月にもう一度利上げが行われる確率を約66%と織り込んでおり、水曜日に発表された米国の力強い活動データ以前の約53%から上昇している。Reuters
これが、私が暗号資産の押し目を積極的に買っていない主な理由だ。
今夜、BTCが83Kドルを上回ったまま10年債利回りが低下し始めれば、暗号資産の状況は急速に改善する。
利回りが再び5.15%を試すなら、ボラティリティがもう一段急上昇すると予想する。
💵 ドル / 🛢️ 原油 / 🥇 金
ドルは引き続き堅調だ。EUR/USDは1.137ドル付近まで下落し、USD/JPYは158.8付近まで上昇している。Reuters
原油も再びリスク資産の逆風となっている。米国・イラン協議に目立った進展がなく、市場が米国のディーゼル輸出に対する規制の可能性を検討する中、原油は本日およそ2%上昇した。Reuters
金は約0.6%下落して約4,263ドルとなっており、実質利回りの上昇とドル高が、従来の防御的資産さえも支配していることを示す新たな兆候だ。Reuters
本日遅くに、潜在的に重要な進展があった。Reutersは、米国とイランの交渉担当者が、最終的にホルムズ海峡の再開と米国による経済封鎖の解除につながる可能性のある段階的合意を模索していると報じている。まだ初期段階だが、実質的な緊張緩和が実現すれば、原油価格に急速に影響を与え、暗号資産のマクロ環境を改善する可能性がある。