#BTC跌4% #Gate直通IPO第三期Anthropic ビットコインが7万ドルを割り込む：BTCは$68,663、$67K サポートの攻防と本格的な底値探し
ビットコインの調整局面は、テクニカル面でより重要な局面に入っています。心理的節目である7万ドルを下回り、直近の価格である$68,663では、BTCは週足の主要サポートゾーンに近づいています。もはや、買い手がラウンドナンバーを守れるかどうかだけの問題ではありません。売り圧力、ETFからの資金流出、デリバティブの強制清算を吸収できるほど、需要が強いことを市場が示す必要があります。
前回の市場アップデートで触れた8万ドル付近から$68,663まで、ビットコインは約14.17%下落しました。前回示された価格の$73,662と比べると、約6.79%安です。正確な24時間騰落率は取引所や時刻によって異なりますが、より大きな流れとして、売り圧力が強まっていることは明らかです。
チャートは調整局面から弱気構造へ移行
最も重要なテクニカル上の変化は、日足の200日単純移動平均線を下回ったことです。この水準は、以前は約$73,150でした。8月中旬から11月初旬にかけて、この水準は重要なサポートとして機能していました。価格が下抜けたことで、かつてのサポートがレジスタンス候補へと変わりました。
11月12日時点の日足テクニカル指標は以下のとおりです。
- RSI（14）：29.3で、売られ過ぎの水準。
- MACD：-2,125.81で、シグナルラインの-1,631.56を下回る。
- MACDヒストグラム：-494.25で、マイナスのモメンタムを示す。
- ストキャスティクス：1.9 / 9.1で、極端な売られ過ぎ。
- 日足20日SMA：約$77,333。
- 日足50日SMA：約$80,943。
- 日足200日SMA：約$73,136。
この時点のスナップショットでは、BTCは追跡対象となる20日・50日・100日・200日のSMA／EMA、計8本すべてを下回っていました。これは短期的な押し目にとどまらず、幅広い弱気の並びを示しています。
RSIが30を下回っていることは、売りが行き過ぎた水準に達していることを示します。ただし、売られ過ぎだからといって、自動的に割安である、あるいは反転が近いという意味にはなりません。強い下降トレンドでは、価格が下落を続ける間、売られ過ぎの状態が続くことがあります。この日付時点の数値では、MACDがシグナルラインを下回ったままであり、モメンタムの反転はまだ確認されていませんでした。
ビットコインは現在、どこでサポートを見つけているのか？
BTCが$68,663付近にあるなか、以下の価格帯に注目が必要です。
- $67,300～$68,000：報告された週足S3ピボットの約$67,333と、週足200日移動平均線の約$67,937が重なる、目先の主要サポートゾーン。
- $66,000～$67,000：週足サポートゾーンを割り込んだ場合の、より深い過去の下落水準。
- $63,000～$65,000：夏場に形成された、より広い過去の持ち合いゾーン。
- $57,877：報告された7月1日のサイクル安値で、より深い過去の参照水準。目先の価格目標ではありません。
最初のレジスタンスは、再び意識されるようになった$70,000付近です。その上では、$71,150～$71,300、続いて以前の日足200日平均線付近である$73,150に注目が必要です。
$70,000を回復しただけでは、強気反転が確認されたことにはなりません。より強いシグナルには、BTCが$71,300を回復し、その後$73,150を明確に上回って終値をつけることが必要です。できれば、出来高とモメンタムの改善も伴うべきです。
デリバティブ市場から見えるレバレッジ解消の規模
売りは先物市場のポジションにも影響しています。11月13日前後のCoinGlassデータは以下のとおりです。
- BTC先物の建玉：およそ494.2億ドル。
- 24時間の建玉変化率：-3.13%。
- 24時間の先物取引高：およそ715.6億ドル。
- 24時間の清算額：およそ4億7,884万ドル。
- 報告された清算総額の約96%をロングの清算が占めた。
- 加重平均ファンディングレート：8時間あたり約+0.0077%。
価格の下落、建玉の減少、多額のロング清算が同時に起きていることは、レバレッジをかけたポジションが決済された、あるいは強制的に解消されたことを示しています。清算注文が市場の売りに加わることで、下落が加速する可能性があります。
この時点のスナップショットでは、ファンディングレートはわずかにプラスでした。つまり、平均するとロングがショートに支払いを行っていたことになります。ポジションが一様に弱気へ傾いたわけでも、完全に整理されたわけでもない可能性を示唆しています。また、下落相場でファンディングレートがプラスのままだと、レバレッジをかけたロングポジションが脆弱な状態にある可能性もあります。
ETF需要も大きな弱材料
機関投資家の需要は、これまでのところ売りを打ち消すほどの明確な支えとなっていません。
CoinDeskの11月12日の市場レポートによると、米国の現物ビットコインETFは11月11日までの5営業日連続で、累計約14.4億ドルの純流出を記録しました。11月11日だけで約2億9,990万ドルがファンドから流出し、そのうち約2億6,970万ドルをBlackRockのIBITが占めました。
11月のトラッカーでも、11月11日更新時点で月間約19億ドルの純流出が示されていました。
ETFの資金流出は、すべての機関投資家がビットコインを手放したことを意味するわけではありません。しかし、流出が続けば、現物市場の重要な需要源が弱まります。明確な改善には、1日だけのプラスを頼りにするのではなく、流出の縮小、または数営業日にわたる純流入への転換が必要です。
なぜ市場全体に圧力が広がっているのか
米国の10月CPIは、マクロ経済面で新たな逆風となりました。総合インフレ率は前月比0.4%上昇し、市場予想の0.3%を上回りました。コアCPIも0.3%上昇し、予想の0.2%を上回りました。
発表後、米国債利回りが急上昇し、市場では連邦準備制度理事会（FRB）がより引き締め的な姿勢を維持する可能性が意識されるようになりました。金利上昇とドル高は、暗号資産を含むリスクに敏感な資産への投資意欲を弱める可能性があります。
そのため、12月8～9日のFOMC会合は重要な注目イベントです。市場が織り込む金利見通しは、FRBの決定が確定したことを意味するものではありません。今後発表されるインフレ指標や雇用統計によって、見通しが変わる可能性があります。
ビットコインは、テクノロジー市場全体が慎重姿勢を強める環境でも取引されています。ETF需要の弱さ、レバレッジをかけたポジション、マクロ経済の不確実性は、それぞれ独立して作用しているのではなく、相まって市場に影響しています。
次の値動きに関する3つのシナリオ
**強気の回復：** BTCが$67,300～$68,000を維持し、$70,000を回復した後、現物需要の強まりを伴って$71,300～$73,150を再び上回るシナリオです。日足RSIが30～35を上回るまで回復し、MACDヒストグラムのマイナス幅が縮小すれば、確認材料が加わります。
**下落継続：** 日足で$67,300を明確に下回って引け、その後の反発にも失敗すれば、週足サポートの構造が弱まります。次の重要ゾーンは$66,000～$67,000となり、さらに下落した場合は$63,000～$65,000が過去の参照水準となります。
**横ばいでの安定：** レバレッジが冷め、ETFフローが改善する間、BTCが約$67,300～$71,300の範囲で推移する可能性があります。これは持ち合い局面であり、市場がすでに底を形成した証拠ではありません。
真の試金石は、需要を伴う価格回復
$68,663の時点で、ビットコインは8万ドルの参照水準を約14.17%下回っており、$70,000割れによって週足サポートゾーンの重要性が増しています。RSIは売られ過ぎの水準にある一方、MACDは弱気のままです。移動平均線は下落トレンドを示し、ETFフローは弱く、デリバティブの清算はロングに偏っています。
この組み合わせから、急反発の可能性はあるものの、まだ確認されていないことが分かります。
持続的な回復を示す最も強い証拠は、$67,300～$68,000を守り、$70,000と$73,150を回復することに加え、現物取引高の改善、ETF流出の縮小、デリバティブ市場のポジションの健全化です。
現時点で市場が試しているのは、レバレッジ解消による売りの後、長期投資家が買いに動く意思があるかどうかです。**RSIが売られ過ぎになったことや、ラウンドナンバーの価格だけで底が確認されるわけではありません。売りが主導権を失い、買い手が継続的な需要を示したときに、底が確認されます。**
テクニカル上の注記：$68,663はご提示いただいた価格です。RSI、MACD、移動平均線、デリバティブ関連の数値は11月12～13日時点の市場スナップショットであり、その価格時点で算出したものではありません。各水準は参考ゾーンであり、サポートや価格目標が保証されるものではありません。
ビットコインの調整局面は、テクニカル面でより重要な局面に入っています。心理的節目である7万ドルを下回り、直近の価格である$68,663では、BTCは週足の主要サポートゾーンに近づいています。もはや、買い手がラウンドナンバーを守れるかどうかだけの問題ではありません。売り圧力、ETFからの資金流出、デリバティブの強制清算を吸収できるほど、需要が強いことを市場が示す必要があります。
前回の市場アップデートで触れた8万ドル付近から$68,663まで、ビットコインは約14.17%下落しました。前回示された価格の$73,662と比べると、約6.79%安です。正確な24時間騰落率は取引所や時刻によって異なりますが、より大きな流れとして、売り圧力が強まっていることは明らかです。
チャートは調整局面から弱気構造へ移行
最も重要なテクニカル上の変化は、日足の200日単純移動平均線を下回ったことです。この水準は、以前は約$73,150でした。8月中旬から11月初旬にかけて、この水準は重要なサポートとして機能していました。価格が下抜けたことで、かつてのサポートがレジスタンス候補へと変わりました。
11月12日時点の日足テクニカル指標は以下のとおりです。
- RSI（14）：29.3で、売られ過ぎの水準。
- MACD：-2,125.81で、シグナルラインの-1,631.56を下回る。
- MACDヒストグラム：-494.25で、マイナスのモメンタムを示す。
- ストキャスティクス：1.9 / 9.1で、極端な売られ過ぎ。
- 日足20日SMA：約$77,333。
- 日足50日SMA：約$80,943。
- 日足200日SMA：約$73,136。
この時点のスナップショットでは、BTCは追跡対象となる20日・50日・100日・200日のSMA／EMA、計8本すべてを下回っていました。これは短期的な押し目にとどまらず、幅広い弱気の並びを示しています。
RSIが30を下回っていることは、売りが行き過ぎた水準に達していることを示します。ただし、売られ過ぎだからといって、自動的に割安である、あるいは反転が近いという意味にはなりません。強い下降トレンドでは、価格が下落を続ける間、売られ過ぎの状態が続くことがあります。この日付時点の数値では、MACDがシグナルラインを下回ったままであり、モメンタムの反転はまだ確認されていませんでした。
ビットコインは現在、どこでサポートを見つけているのか？
BTCが$68,663付近にあるなか、以下の価格帯に注目が必要です。
- $67,300～$68,000：報告された週足S3ピボットの約$67,333と、週足200日移動平均線の約$67,937が重なる、目先の主要サポートゾーン。
- $66,000～$67,000：週足サポートゾーンを割り込んだ場合の、より深い過去の下落水準。
- $63,000～$65,000：夏場に形成された、より広い過去の持ち合いゾーン。
- $57,877：報告された7月1日のサイクル安値で、より深い過去の参照水準。目先の価格目標ではありません。
最初のレジスタンスは、再び意識されるようになった$70,000付近です。その上では、$71,150～$71,300、続いて以前の日足200日平均線付近である$73,150に注目が必要です。
$70,000を回復しただけでは、強気反転が確認されたことにはなりません。より強いシグナルには、BTCが$71,300を回復し、その後$73,150を明確に上回って終値をつけることが必要です。できれば、出来高とモメンタムの改善も伴うべきです。
デリバティブ市場から見えるレバレッジ解消の規模
売りは先物市場のポジションにも影響しています。11月13日前後のCoinGlassデータは以下のとおりです。
- BTC先物の建玉：およそ494.2億ドル。
- 24時間の建玉変化率：-3.13%。
- 24時間の先物取引高：およそ715.6億ドル。
- 24時間の清算額：およそ4億7,884万ドル。
- 報告された清算総額の約96%をロングの清算が占めた。
- 加重平均ファンディングレート：8時間あたり約+0.0077%。
価格の下落、建玉の減少、多額のロング清算が同時に起きていることは、レバレッジをかけたポジションが決済された、あるいは強制的に解消されたことを示しています。清算注文が市場の売りに加わることで、下落が加速する可能性があります。
この時点のスナップショットでは、ファンディングレートはわずかにプラスでした。つまり、平均するとロングがショートに支払いを行っていたことになります。ポジションが一様に弱気へ傾いたわけでも、完全に整理されたわけでもない可能性を示唆しています。また、下落相場でファンディングレートがプラスのままだと、レバレッジをかけたロングポジションが脆弱な状態にある可能性もあります。
ETF需要も大きな弱材料
機関投資家の需要は、これまでのところ売りを打ち消すほどの明確な支えとなっていません。
CoinDeskの11月12日の市場レポートによると、米国の現物ビットコインETFは11月11日までの5営業日連続で、累計約14.4億ドルの純流出を記録しました。11月11日だけで約2億9,990万ドルがファンドから流出し、そのうち約2億6,970万ドルをBlackRockのIBITが占めました。
11月のトラッカーでも、11月11日更新時点で月間約19億ドルの純流出が示されていました。
ETFの資金流出は、すべての機関投資家がビットコインを手放したことを意味するわけではありません。しかし、流出が続けば、現物市場の重要な需要源が弱まります。明確な改善には、1日だけのプラスを頼りにするのではなく、流出の縮小、または数営業日にわたる純流入への転換が必要です。
なぜ市場全体に圧力が広がっているのか
米国の10月CPIは、マクロ経済面で新たな逆風となりました。総合インフレ率は前月比0.4%上昇し、市場予想の0.3%を上回りました。コアCPIも0.3%上昇し、予想の0.2%を上回りました。
発表後、米国債利回りが急上昇し、市場では連邦準備制度理事会（FRB）がより引き締め的な姿勢を維持する可能性が意識されるようになりました。金利上昇とドル高は、暗号資産を含むリスクに敏感な資産への投資意欲を弱める可能性があります。
そのため、12月8～9日のFOMC会合は重要な注目イベントです。市場が織り込む金利見通しは、FRBの決定が確定したことを意味するものではありません。今後発表されるインフレ指標や雇用統計によって、見通しが変わる可能性があります。
ビットコインは、テクノロジー市場全体が慎重姿勢を強める環境でも取引されています。ETF需要の弱さ、レバレッジをかけたポジション、マクロ経済の不確実性は、それぞれ独立して作用しているのではなく、相まって市場に影響しています。
次の値動きに関する3つのシナリオ
**強気の回復：** BTCが$67,300～$68,000を維持し、$70,000を回復した後、現物需要の強まりを伴って$71,300～$73,150を再び上回るシナリオです。日足RSIが30～35を上回るまで回復し、MACDヒストグラムのマイナス幅が縮小すれば、確認材料が加わります。
**下落継続：** 日足で$67,300を明確に下回って引け、その後の反発にも失敗すれば、週足サポートの構造が弱まります。次の重要ゾーンは$66,000～$67,000となり、さらに下落した場合は$63,000～$65,000が過去の参照水準となります。
**横ばいでの安定：** レバレッジが冷め、ETFフローが改善する間、BTCが約$67,300～$71,300の範囲で推移する可能性があります。これは持ち合い局面であり、市場がすでに底を形成した証拠ではありません。
真の試金石は、需要を伴う価格回復
$68,663の時点で、ビットコインは8万ドルの参照水準を約14.17%下回っており、$70,000割れによって週足サポートゾーンの重要性が増しています。RSIは売られ過ぎの水準にある一方、MACDは弱気のままです。移動平均線は下落トレンドを示し、ETFフローは弱く、デリバティブの清算はロングに偏っています。
この組み合わせから、急反発の可能性はあるものの、まだ確認されていないことが分かります。
持続的な回復を示す最も強い証拠は、$67,300～$68,000を守り、$70,000と$73,150を回復することに加え、現物取引高の改善、ETF流出の縮小、デリバティブ市場のポジションの健全化です。
現時点で市場が試しているのは、レバレッジ解消による売りの後、長期投資家が買いに動く意思があるかどうかです。**RSIが売られ過ぎになったことや、ラウンドナンバーの価格だけで底が確認されるわけではありません。売りが主導権を失い、買い手が継続的な需要を示したときに、底が確認されます。**
テクニカル上の注記：$68,663はご提示いただいた価格です。RSI、MACD、移動平均線、デリバティブ関連の数値は11月12～13日時点の市場スナップショットであり、その価格時点で算出したものではありません。各水準は参考ゾーンであり、サポートや価格目標が保証されるものではありません。
