#BTCFlashCrash $BTC #ShareWeekly

まず結論から。これはレバレッジの清算一掃だったと思います。ただ、弱いところに直撃した一掃だったので、これで終わりとは言い切れません。

何が起きたのか

日曜遅く、BTCは約15分でおよそ2.8%下落し、75,600付近から73,510前後の安値をつけた後、下落分の大半を取り戻しました。1時間で約7億4,500万ドルが清算され、そのうち7億1,500万ドルはロングでした。約96%がロングで、私の計算では、価格が1%下落するごとに約2億5,500万ドルのロングが清算されたことになります。24時間全体では、集計元によって約8億5,000万ドルから13億ドルまで幅がありますが、その大半はロングでした。イーサリアムはさらに大きく下落し、約7%安の2,060付近まで下落。対BTCの比率も9月以来の安値を更新しました。

一掃だったと考える理由

ポジションが一方向に偏っていました。金曜のデリバティブ市場のあるスナップショットでは、口座の約76%がロングで、ファンディングレートは8時間ごとに0.01%、年率換算で約11%でした。大半のトレーダーが同じ側に偏り、そのポジションを維持するためにコストを払っていると、小さな動きが連鎖反応を引き起こすことがあります。

値動きの形もそれに当てはまります。ほぼ3%の下落が数分以内に大半戻る動きは、ポジションを手仕舞いたい保有者の売りではなく、強制的な売りに見えます。

下ヒゲは、私の73,539のサポートラインにもほぼ正確に達しました。安値は73,510で、価格はすぐに反発しました。

そして1週間前は、約9億5,000万ドルの清算のうち約60%をショートが占め、逆方向に痛手を負いました。市場は両サイドでレバレッジを焼き払い、ポジションをリセットしてきました。

まだ終わったと言えない理由

一掃は重要なラインを下回ったところで起きました。土曜の終値74,968は、7週間ぶりに50週移動平均を下回る週足終値でした。価格は短期保有者の取得コストと推定される75,700付近も下回っており、最近買った人たちは含み損を抱えています。含み損の買い手は、反発局面で売りに出る傾向があります。

現物需要も見当たりません。米国のETFは先週、約12億8,000万ドルの資金流出となり、6月以来最大でした。金曜だけでも4億1,200万ドルが流出しました。一掃がうまくいくのは、その後に実需の買い手が現れる場合です。今のところ、その動きはありません。

公平を期して言えば、大局的なトレンドは崩れていません。BTCは6月の安値59,517をまだ約26%上回っています。

チャート上の価格マップ、現在価格は74,582

上値：75,500は1.2%上、75,812は1.7%上、76,500は2.6%上、77,020は3.3%上、77,568は4.0%上、81,650は9.5%上、83,736は12.3%上です。

下値：73,539は1.4%下、73,170は1.9%下です。後者は200日移動平均です。RSIは約35で、MACDはゼロを下回っています。

特に目立つ点が2つあります。75,500から77,568の間に5つの水準が密集しているため、反発しても厚い売りの壁にぶつかります。一方、200日移動平均まで下落余地はわずか1.9%で、私のチャートにはその下に目立った水準がありません。数字の上では、77,568までの上昇幅は73,170までの下落幅の約2倍ですが、上値の壁がその利益を得にくくしています。

決着をつけるポイント

まず、日足終値で75,500、続いて76,500を上回り、ETFの資金フローもプラスに転じること。それは買い手が戻ってきたことを示します。

次に、単なるヒゲではなく、出来高を伴って日足終値が73,170を下回ること。それは今回の一掃が全体の動きではなく、その第一波だったことを示します。

3つ目は、明日のCPIです。これはFRBの12月会合前、最後のインフレ指標で、利上げ確率は約80%です。予想を上回る結果で利回りが上昇すれば、BTCはまさにこのラインで打撃を受けるでしょう。

その後は、ファンディングが落ち着いた状態を保つか、そして未決済建玉が再び積み上がるかを見ます。価格がまだ弱いのにレバレッジが再び積み上がるなら、もう一度一掃が起きると予想します。

私の見方：今のところは一掃であり、トレンドが崩れたわけではありません。ただ、ヒゲはあくまでヒゲで、判断を決めるのは日足終値です。安易に押し目買いはせず、安値でショートもしません。75,500を上回って定着するか、73,170で下げ止まるのを見てから判断したいです。200日移動平均を終値で割り込めば、その下は薄いと見て、急速な値動きを想定します。

投資助言ではありません。

今回の動きは一度限りのレバレッジ解消だと思いますか。それとも、さらに大きな動きの第一波でしょうか？あなたが注目する水準は75,500ですか、それとも73,170ですか？

@Gate_Square