#Gate上线台股交易 #Gate股票畅聊季 アジアのAI産業チェーンと比べると、私は米国株の大手テクノロジー企業のほうに期待しています。アジアのAI産業チェーンには確かな投資機会がありますが、受注は海外大手に左右されるため、予算削減の影響を受けやすいです。

米国株の大手企業――まずはキャッシュフローに注目
強み：マイクロソフト、グーグル、アマゾンはクラウドや広告収入があり、AI投資を自力で支えられます。
リスク：Metaは2026年にフリーキャッシュフローが220億ドルの赤字になると予想されており、S&Pは同社の格付け見通しを引き下げました。
注目点：エヌビディアが11月中旬から下旬に発表する決算の見通しが、今回のAI投資が今後も続くかどうかを左右します。

アジアの産業チェーン――まずは受注に注目
強み：A株市場では第3四半期までのAI関連業界の利益が大幅に伸びており、中際旭創は顧客からの受注が2027年分まで埋まっています。
リスク：海外大手がデータセンター建設を減速させれば、メモリや光モジュールなどの分野が真っ先に圧力を受けます。
注目点：Anthropicの上場後の価格設定は、上流サプライヤーの受注見通しに直接影響します。

私の取引戦略
分割して買い、値上がりを追いかけない。10月にナスダック100は約6.65%下落し、バリュエーションの過熱感はすでにある程度解消されました。
米国株ではクラウド事業が強く、キャッシュフローが安定した企業を選び、アジアでは受注状況が明確で、粗利益率の高い企業を選びます。
両市場に分散投資し、一方に偏ったポジションは許容できる範囲に抑えます。

⚠️ 以上は相場に関する見解であり、投資助言を構成するものではありません。