#Strategy涨近12% 暗号資産市場に「強気相場」が到来？ ビットコインが突然急騰、一時7万ドルを突破

ビットコインは水曜日、突然力強く反発し、価格は一時70,059.9ドルまで上昇して6月初旬以来の最高水準を記録するとともに、3月以来最大の日次上昇率を記録した。相場が急速に反転するなか、大量のショートポジションが強制的に手仕舞われ、2021年に関連記録が残るようになって以来最大規模のビットコインのショート清算が発生した。
Coinglassのデータによると、わずか約1時間の間に、10億ドルを超えるビットコインのショートポジションが強制清算された。それ以前、ビットコインは数か月にわたって下落を続け、一時は6万ドル強まで下落し、市場では弱気心理が積み重なっていた。価格が突然上昇に転じると、ショートカバーによる大量の受動的な買いがさらに価格を押し上げ、典型的な「踏み上げ」相場が形成された。
今回の反発の背景には、複数の好材料が現れた。米国のトランプ大統領は同日、ホワイトハウスで複数の暗号資産業界企業の幹部と会談し、Coinb、Payward、Blockchain、Group Holdingsなどの企業の代表が出席した。これにより、トランプ政権がデジタル資産に友好的な規制環境を推進するとの市場の期待が一段と強まった。
同時に、米国証券取引委員会（SEC）は今週、新たな案を提示し、一部のデジタル資産の発行について、証券登録届出書の提出を免除することを計画している。SECによると、こうした免除措置は主に起業・資金調達段階にある企業を対象とし、関連企業の資金調達のハードルを下げることを目的としている。これに先立ち、米議会では暗号資産市場の構造に関する法制化の進展が停滞していた。
IGのチーフテクニカルアナリスト、アクセル・ルドルフ氏は、ビットコインは主にショートカバーに押し上げられており、買い手の信頼が回復しつつあることを示していると述べた。ただし、今回の上昇は今後重要な試練に直面する。それは、現在のモメンタムを維持し、さらに75,000ドル付近の水準に挑戦できるかどうかだ。
FalconXの市場共同責任者、ジョシュア・リム氏は、過去数週間、暗号資産取引市場はほぼ売り圧力と悪材料に覆われていたが、ビットコインは6万ドル強の水準でかなり底堅く推移し、これが最終的に市場心理と取引のロジックの転換を促したと指摘した。
テクニカル面でも明確な改善が見られた。水曜日の上昇により、ビットコインは100日移動平均線と200日移動平均線を再び上回った。いずれもトレーダーが注目する重要なテクニカル指標である。反発は暗号資産市場全体にも波及し、イーサリアムは取引時間中に一時12％上昇し、同じく3月以来最大の日次上昇率を記録した。
オプション市場における従来のポジション分布も、投資家が重要な価格帯に賭けていたことを反映している。暗号資産取引プラットフォームDeribitのデータによると、ビットコインのオプション投資家はこれまで、60,000ドル付近で下落に対するヘッジを大量に設定するとともに、70,000ドルを中心に上昇ポジションを構築しており、関連するプットオプションとコールオプションの未決済建玉は、これら2つの権利行使価格付近に集中していた。
規制面での好材料に加え、米財務省が水曜日、長期国債の買い戻し規模を予想外に拡大したことも、ビットコイン上昇を促す重要な katalyzer となった。米財務長官のベッセント氏は、長期的な資金調達コストが継続的に上昇する圧力を緩和しようとしており、財務省は10年から30年物の国債を対象とする流動性支援の買い戻し規模を少なくとも2倍に引き上げると発表した。発表後、米国の長期国債利回りとドルはともに下落し、ビットコインなどのリスク資産にとってより有利な市場環境が生まれた。
暗号資産の流動性・市場データ企業LO:TECHの調査責任者、アダム・マッカーシー氏は、過去数週間、ビットコインの空売りは市場で比較的集中した取引となっていたが、米財務省が同日発した政策シグナルが投資家の信頼を明確に高め、ビットコインなどのリスク資産への資金の急速な回帰を引き起こしたと述べた。
ビットコインの急騰は、暗号資産関連株全体の上昇も牽引した。米国最大級のデジタル資産取引プラットフォームの一つであるCoinbaは9％超上昇し、ビットコインを大量に保有する $Strategy (MSTR) は12％超上昇、ステーブルコイン発行会社の $Circle (CRCL）は約10％上昇した。
ただし、米国における暗号資産規制法制には依然として不確実性が存在する。デジタル資産市場の構造に関する規制枠組みの構築を目指す「明確化法案」は現在、米上院で停滞しており、民主党と共和党は倫理規範などの条項をめぐって大きく対立している。その一部の争点には、トランプ氏本人がデジタル資産業界に関与していることも関係している。
ビットコインにとって今後の鍵となるのは、今回のショートカバーに押し上げられた急速な上昇が、真の持続的な買いへとさらに転換できるかどうかだ。今回の踏み上げ相場は、それまで市場の弱気ポジションが極めて集中していたことを示しており、いったん価格が反転すれば、大量の強制清算が自己強化的な上昇相場を形成する可能性がある。ビットコインが再び7万ドルの節目に近づくなか、市場の焦点は買いが継続するか、さらに75,000ドル付近の重要水準に挑戦できるかへと移る。$BTC ‌