#股票交易分享挑战 米国株

      米国株は直近1週間、力強い「V字」反発を見せ、S&P500指数は8月13日、14日と2日連続で過去最高の終値を更新した。一方、SKハイニックスやサンディスクに代表されるメモリーチップセクターが、今回の上昇をけん引する中核となった。
一、S&P500が最高値更新、ナスダックは前回高値に接近——メモリーチップとAIクラウドサービスが最も強い反発の主軸に7月末に大幅な調整を経験した後、米国株は8月中旬に力強く回復した。S&P500指数は8月13日、14日と2日連続で過去最高の終値を更新した。ナスダック指数も前回高値に急速に接近し、7月の調整による下落分をほぼすべて取り戻した。
メモリーチップが一斉に急騰     サンディスクは8月14日に13.67%急騰し、マイクロンは4.23%上昇、SKハイニックスは7%超上昇した。主要銘柄は投資家向け説明会で、長期契約による業界サイクルの再構築やHBFの新技術のブレークスルーなど、前向きなシグナルを発した。
AIクラウドサービスと光通信で明暗     CoreWeaveとスーパー・マイクロ・コンピューターは取引終了後の決算が予想を上回り、業績見通しもウォール街の予想を大幅に上回ったことで株価が急騰した。一方、光通信セクターは数日連続で上昇した後、8月14日に調整に転じた。

二、主な材料：インフレ指標の鈍化 + 予想を上回る決算によるダブルの追い風インフレが予想以上に鈍化     米国の7月CPIは前年同月比3.4%上昇し、コアCPIは前年同月比2.5%上昇した。いずれも2021年3月以来の低い伸び率となった。指標発表後、市場では米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に利上げする確率が大幅に低下して50%を下回り、短期的な流動性引き締めへの懸念が払拭された。
企業決算は予想超えが継続     S&P500構成銘柄の第2四半期利益の予想超過率は76%に達し、2021年以来の最高水準となった。AI産業チェーンのCoreWeave、スーパー・マイクロ・コンピューター、Lumentumなどは、売上高が2倍、さらには数倍に増加する決算を発表し、実際の受注と業績見通しによってAI設備投資の妥当性を裏付けた。

三、市場のスタイル：「ハードウェア」から「アプリケーション」へ移行、大型テクノロジー株はむしろ重荷に
業績を実現する力がより強い分野へ資金が流入     AI産業チェーン内部では、資金がこれまで上昇幅の大きかったGPUハードウェア（英NVIDIAなど）から、計算資源のレンタルやAIクラウドサービスなど、直接的に「賃料収入を得て収益化」できる事業者へと移行している。Nebiusの四半期売上高は454%急増し、CoreWeaveの受注残は1040億ドルに達した。テクノロジー大手の業績はまちまち     8月13日の取引終了時点で、NVIDIA、Apple、Microsoftなどの大型テクノロジー株の多くは小幅に下落するか、上昇幅が限定的だった。一方、SKハイニックス、サンディスクなどの中堅テクノロジー優良株や中小型のAIアプリケーション株は、大手を大幅に上回る上昇率となった。$SNDK ‌