#BigShortBurryBearsAI

マイケル・バリーは、Nvidiaや、Palantir、Oracle、SOXX半導体ETFなどの企業に対する空売りを増やしています。また、Teslaに対する空売りは同じ水準に維持しています。マイケル・バリーは、Nvidiaが製品を購入する実際の顧客からよりも、会計上明確に示されていない融資取引から多くのビジネスを得ていると考えています。

彼は自身の主張を裏付けるため、国際決済銀行の報告書を指摘しています。これは、市場に対する著名な批判者の一人が、人工知能が市場を押し上げているという一般的な見方に反対していることを意味します。

問題は、Nvidia製品への需要が本物なのか、それともこれらの融資取引によって人為的に支えられているのかということです。マイケル・バリーが問題にしているのは、Nvidiaが現在どれだけの利益を上げているかではなく、受注が長期的に持続可能かどうかです。

彼は、現在の需要が本物なのか、それとも後に変わる可能性のある融資構造によって膨らませられているのかを疑問視しています。国際決済銀行の報告書への言及は、これは単なる彼個人の意見ではなく、機関による分析に基づいていることを示すためのものです。

Nvidiaのチャートを見ると、株価は224付近で取引されており、7月の安値から回復していることが分かります。株価は50期間移動平均線と200期間移動平均線を上回っており、これは良い兆候です。225-226付近にはいくらかの抵抗線があります。全体的なテクニカル状況は良好です。

これは、2つの時間軸の衝突です。マイケル・バリーの空売りは、必ずしも短期的に株価が下落することを意味しませんが、需要の質をめぐる議論を浮き彫りにしています。Nvidiaのチャートは、株価が回復し、勢いを増していることを示しています。一方、マイケル・バリーは、人工知能向け支出サイクルが長期的に持続することに懐疑的です。

この2つの時間軸の緊張関係は、決算報告、融資に関する開示、受注動向によって解消されるでしょう。私は、マイケル・バリーがこれらの企業に対する空売りを増やしていることは、売買のシグナルではなく、1つのデータポイントだと考えています。

オフバランスシート融資に関する主張は具体的なものです。時間をかけて検証できます。Nvidiaのチャートは、株価が上昇中の移動平均線を上回っていることを示しており、これは良い兆候です。次の試金石は225-226のエリアで、217-209のゾーンがサポートとなっています。

結局のところ、マイケル・バリーはNvidia、Palantir、Oracle、SOXXに対する空売りを増やす一方、Teslaに対する空売りは同じ水準に維持しています。彼は、Nvidiaの需要が実際の顧客注文よりも融資取引によって支えられていると考えています。Nvidiaのチャートは、モメンタム指標を伴いながら、株価が224付近を試していることを示しています。

人工知能をめぐる物語への異議と、テクニカル面での回復が同時に起きています。今後の需要と融資構造に関するデータによって、この議論のどちら側が勝つかが決まるでしょう。これは私なりの状況の見方であり、推奨ではありません。

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