市場の考察 - 1 7月 26

ブルームバーグの「$META はAIコンピューティングを販売するクラウド事業を構築している」という見出しにより、半導体株は急落した。人々は「過剰なコンピュート」というフレーズに注目し、METAがキャペックスを削減していると判断した。
幸いにも私はBBGの購読者であり、実際の記事のスクリーンショットを投稿しました。事実は以下の通りです。
1. Metaはアクセスコンピューティングインフラの販売を検討している
2. ザックの引用「ほぼ毎週、外部からさまざまな企業が私たちに来て、APIサービスの立ち上げを依頼したり、私たちが購入した価格よりも高いプレミアムでコンピュートを購入できるか問い合わせてくる」
この時点で、$META は非常にコンピュートに制約があり、3日前に$GOOG が$METAのGemini使用を制限していたことも覚えておくべきだ。
では、なぜ$META はこれをしているのか？多くの理由が考えられるが、最も簡単な理由は、ザックがXAIがコンピュートを貸し出し、株価の再評価が可能であると見ているからだ。ザックがキャペックスを継続するためには、これらのキャペックスが最終的に投資家に現金をもたらすことを投資家に示さなければならない。
では、誰が支払っているのか？AnthropicはXAIからレンタルしており、推論販売で80%の粗利益を上げている。
これはAIの全波の中で、コンピュートの「最終状態」の購入者が収益を示し始めた最初の機会であり、そのペースは予想よりもはるかに速い。
私はこのニュース全体をAIキャペックスにとってポジティブだと読んでいる。
また、市場は$META が$NBIS と$CRWVからコンピュートを購入していることを忘れている...セレニティを引用
基本的に現在のプレマーケットは、$NBIS のようなネオクラウドとともに、より簡単に言えば。
コストコ：5ドルのチキンを販売。ウォルマート：それらのロティサリーチキンを大量に購入し、余剰分を「ウォルマートチキン」として販売。
株式市場：コストコを売却。
私は$NBIS がここで素晴らしいリスクリワードを提供していると思う。$CRWV など、引きずり下ろされたネオクラウドセクター全体と同様に。
これから離れて、SPXは強く持ちこたえている - 今日見られるローテーション体制を反映している。以前のノートによると、機関投資家は先週、半導体株を過去最速のペースで売却した。リスクセンチメントが反発すれば、これはリスクの再取りを促すだろう。
幸運を祈ります！