本日午後、テック株「七姉妹」が急落

理由は2つ重なっている
1つは内部要因：テック株の上昇が長すぎ、急すぎた。今日下落したのはまさに前期最も人気だった銘柄で、上昇したのはこれまで誰も注目しなかった養殖、金融、配当関連の全面反発。これは純粋な資金の乗り換えであり、混雑したポジションから資金が撤退したもので、ファンダメンタルズの問題ではない
もう1つは外部要因：韓国ウォンが本日1550を割り込み、2009年以来の安値を更新。ドルが強ければ強いほどグロース株の割引率が上がる。このロジックが直接バリュエーションを圧迫しており、感情の問題ではない。韓国のテックチェーン下落、A株テック下落、BTC下落、3つの市場で同じ理由
しかし、景況感のシグナルは変わっていない。国巨（Yageo）は全シリーズのコンデンサ値上げを発表、売上高の50%をカバーし、初めて直接顧客も対象に含めた。AMDは半年で2度目のGPU出荷価格引き上げ。上流の値上げと株価下落は矛盾しない。1つは現在の需給、もう1つは期待の再評価である
今回の下落はそれほど心配する必要はない。混雑したポジションの正常な調整である
本当の変数は2つある：
1つ目は、ドルがさらに強くなれば、圧迫は継続的になること
2つ目は、7月中旬のAIカンファレンスがすでに先取りで価格に織り込まれているかどうか。会后のSell the Newsに注意が必要
明日の非農業部門雇用統計20:30が真の分かれ道となる
DYOR 投資助言ではありません