ある人が質問した、OpenAIが推論コストを半減できる技術を発見したが、半導体に悪影響を及ぼすのか？

推論は実は安ければ安いほど良く、コストを減らすのであって、ハードウェアへの依存を減らすわけではない。ただし短期的な弱気ムードはもちろんある。それは彼らが公開する詳細次第であり、そうでなければ具体的にどの上流に影響を与えるのか判断するのは難しい。

実際に、ストレージが暴落する唯一の方法は生産能力過剰である。すなわち、生産量が一気に爆発し、誰もが突然品不足ではなくなり、欲しいだけ買えるようになることだ。

値上げは実際にはすべて資金調達と生産拡大のためであり、本質的には下流、例えばAppleが、2023年にサプライチェーンで過剰に値下げしたために負った借金を返済するようなものだ。

効率に関して言えば、アルゴリズムの影響は一時的なものであり、市場はそもそも彼らが必ず継続的に向上させることを予想している。皆が耳にたこができるほど聞かされ、ネット全体で繰り返されているジェボンズのパラドックスを除けば：

一方で、効率を上げれば上げるほど、私はより多く買うことになり、それによってより競争優位性を得られる。

他方で、現在下流の品不足が非常に深刻であり、経営陣は何らかのニュースが出たからといって発注を止めることはない。今少し節約するために、次に必要になったときに品物を入手できないという轍を踏むことを誰が望むだろうか？

今、この人たちが考えているのはこうだ。「もし去年、10倍のストレージ注文を出していたら、どれほど良かっただろう」と。

蛇に噛まれて十年、縄を怖がるというように、これほどの衝撃を経験した後で、どうして注文を減らすことなどあり得るだろうか？

したがって、ストレージの需要は長期にわたり安定的だと私は考える。

もう一つの可能性として、一群の天才がNAND/DRAMの代替品を開発するというものがある。

しかし、どんな代替品であっても、それは間違いなく半導体である。半導体である以上、製造には露光装置が必要であり、ファウンドリが必要である。

現在の矛盾はまさに露光装置とファウンドリが不足していることではないか。まさか空から新しい生産能力が降ってくるわけがない。ストレージの値上げの原因は、実際にはDRAMが製造しにくいとか技術的ハードルが高すぎるというのではなく、工場が足りないからである。

したがって、現在業界全体でLTA契約を結んだり、さらには機関が大量に株を購入し目標株価を引き上げる行動を、MUやSNDKが工場を建設するための資金調達を支援し、人類の未来のために新しい生産能力を提供しているものと理解しても全く構わない。

そうすれば、ストレージが何かバブルで崩壊するのではないかと常に心配する必要はなくなる。

ストレージは銀やビットコインとは全く異なる。少なくとも私にとっては5年ぶりのことだ。

Tim Cookは、自身にとって40年ぶりのことだと述べている。

皆さん、ありがとうございました。

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