誰かが尋ねた、OpenAIが推論コストを半減できる技術を発見したら、半導体にとって悪材料になるのか？

推論コストは実際には低ければ低いほど良い。それはコストを削減するものであって、ハードウェアへの依存を減らすものではない。しかし短期的な弱気ムードは確かにあり、それは彼らが公開する詳細次第だ。そうでなければ、具体的にどの上流に影響を与えるのか判断するのは難しい。
実際に、ストレージを暴落させられる唯一の方法は生産能力過剰だ。つまり、生産量が一気に爆発し、誰もが突然不足しなくなり、欲しいだけいくらでも買える状態になることだ。
値上げは実際には資金調達と生産拡大のためであり、本質的には下流、例えばAppleが2023年の値下げ圧力で負った借金を返済しているようなものだ。
効率性に関して言えば、アルゴリズムの影響は一時的なものであり、市場も彼らが確実に改善を続けると予想している。
一方で、効率を上げれば上げるほど、私はより多く購入する。そうすればより競争優位に立てる。
他方で、現在下流の品不足は非常に深刻であり、経営陣があるニュースが出たからといって発注を止めることはない。今、少しでも節約しようとして、次に必要な時にまた入手できなくなるような失敗を繰り返したい人がいるだろうか？
今これらの人々が考えていることはこうだ。「もし去年、ストレージを10倍注文していたら、どれほど良かっただろうか」と。
一度蛇に噛まれると十年は縄を怖がる。これほど大きな衝撃を経験した後で、どうして注文を減らすことができるだろうか？
したがって、ストレージの需要は長期的かつ安定的だと私は考える。
もう一つの可能性として、天才たちがNAND/DRAMの代替品を開発するというものだ。
しかし、どんな代替品であれ、それは間違いなく半導体だろう。半導体である以上、製造には露光装置が必要であり、ファウンドリが必要だ。
現在の矛盾はまさに露光装置とファウンドリが不足していることではないか。空から新しい生産能力が降ってくるはずもない。ストレージの値上げの本当の理由は、DRAMが作りにくいとか技術的なハードルが高いからではなく、単に工場が足りないからだ。
だからこそ、今業界全体でLTA契約を結んだり、機関投資家が株式を購入したりする行動は、MUやSNDKが資金調達して工場を建設し、人類の未来に新しい生産能力を提供するのを助けていると理解できる。
そうすれば、ストレージがバブルだとか、いつ暴落するかと心配し続けることはなくなる。
ストレージは銀やビットコインとは本当に異なる。少なくとも私は5年ぶりに見た。
ティム・クックは彼にとって40年ぶりだと言っている。
ありがとうございました。
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