$SHAZ

のクイック概要
6月23日、私はXに「Situational Awarenessは$SHAZ のために6月29日にフォーム13Gを提出するだろう」と投稿しました。
これは、私が同社を調査して学んだことを記録するためのフォローアップです。
まず、Situational Awarenessは昨日それを提出しました。
すぐに気づいたのは、Situational Awarenessの保有割合が19.9%に急増したことです。これは多くの理由で重要です。20%は、保有が主要な会計および規制の基準を超える閾値です。
IFRSとGAAPの両方で、20%以上の所有は「重要な影響力」があると推定され、ファンドは「持分法」会計を使用しなければなりません。（鳥肌が立ちます、会計の授業に感謝）
20%では、その保有はもはや受動的とは言えません。これは最大の単一株主の1つとなり、取締役会の席を得るための極めて大きな影響力を持ちます。
Situational Awarenessは制限限界まで買い続けました。
次に、そのような株式を取得するために、これは全株式取引においてSituational Awarenessが35%を取得したことを意味します。
第1四半期の財務諸表と結びつけると、Sharon AIは貸借対照表に約1億6400万ドルの現金しか持っていなかったことがわかります。
この取引後、SHAZ -2.83%↓は貸借対照表に追加で16億ドルの現金を保有することになり、建設資金に充てられます。
また、1月26日には、USDai（$CHIP）がSHAZ -2.83%↓に対して5億ドルの債務ファシリティを承認しました。
これにより、SHAZ -2.83%↓にとって最も重要な質問の1つに答えることができます。すなわち、この会社は約束しているものを建設できるかどうか。約21億ドルの現金と債務にアクセスできることで、建設は今や現実的に実現可能です。
次に、SHAZ -2.83%↓の収益源はもはや軽視できません。同社はテイク・オア・ペイ契約で22億ドルのバックログを抱えています。
また、NVDA 0.28%↑はオーストラリアの72MW案件でSHAZ -2.83%↓を戦略的協力者にしています。これによりGPUが確保されます。
どのネオクラウド構築においても、私が尋ねる3つの質問は次のとおりです。
1 - この会社はこれを株式価値向上型で資金調達できるか？
2 - この会社はコンピュートを提供できるか？（GPUの調達などは問題の大きな部分を占める）
3 - この会社は自己資本構造に適した良好な契約を継続的に締結できるか？
これまでのところ、SHAZ -2.83%↓は、私が新興ネオクラウドに対して抱く最初の2つの懸念を大幅に軽減したと見ています。
これにより、SHAZの総容量は132MWになります。これはSHAZ -2.83%↓のARR約13億ドルを示します。
ネオクラウドは、コンピュートのための銀行のようなものです。資金を調達し、それをコンピュートに投入します。したがって、ネオクラウドの評価額は、これまでに投入されるすべてのプロジェクトのNPVです。
現在、どのネオクラウド事業者もコンピュートは完売していると言うでしょう。すべてのネオクラウドプロジェクトは+EVです。
信じられませんか？自分でGPUを借りてみてください。投資回収期間を教えてください。
ネオクラウドの非信者は、ネオクラウドの真のビジネスを理解しておらず、したがって評価を現在の展開に固定しています。それは人々を誤解させます。
もしSituational Awareness以外のアンカー投資家だったら、SHAZの実行能力にあまり重きを置かなかったでしょう。
しかし、Leopoldが自身の名前を貸し、この取引に大きく重み付けしたことで、SHAZの実行はおそらくうまくいくと偏っています。
彼はおそらく私よりもはるかに多くのことを知っています。
まとめると、最新の資金調達契約はSHAZにとって2つの重要な質問に答えました。すなわち、建設のための資金調達能力と必要なGPUの調達能力です。
LeopoldがSHAZに名前を貸したことも、SHAZが持つかもしれない評判上の汚点を大幅に軽減します。
お楽しみいただけましたか？