プレマーケットの見解 6月26日

昨日のNY取引における四半期リバランス前には多くの動きがありました。
広く見ると、メモリープーリングとコンピュートが市場を牽引しており、$ALAB や$NBIS といった銘柄が非常に強かったです。以前のメモで、私はメモリープーリングとコンピュートが次の上昇を牽引すると主張していました。$SHAZ も、私が先週話したように、昨日の市場終了後に13Gを提出しました。
繰り返しますが、私は占い師ではありません。過去に間違えたこともあり、今後も間違え続けるでしょう。本当に重要なのは、正しいときにどれだけ稼ぎ、間違えたときにどれだけ損失を抑えるかです。
もちろん、勝率が高い方が助けになります。市場がすぐにあなたの仮説を裏付けてくれるのも良いことです。
今日のアジアの動きを本当に理解し、文脈に位置づけるためには、NYセッションの動きを分解して取引の色合いを掴む必要があります。指数は比較的穏やかな物語を語っていましたが、SPXは1.2%上昇し、これは決して平穏な日ではありませんでした。昨日のメモで、私は四半期末のリバランスに向けてボラティリティが拡大すると述べました。指数は全般的に上昇した後、すぐに急落しました。個別銘柄の動きはさらに激しく、$NBIS は235まで取引され、$SNDK は先週の安値に戻りました。その後、すぐに買われてセッションに入りました。$ALAB や$NBIS といった銘柄は、同じテーマバスケット内でも差別化され始めました。
アジアセッションでは、KOSPIとNKYが約1%上昇しました。また、この時点で韓国市場の上昇がSKハイニックスとサムスン以外にも拡大すると見ています。韓国の小型株は大きく恩恵を受けるでしょう。ただし、この市場は流動性が低いため、私は参加しません。
7月に入ると、$SKHYNIX はADR上場により堅調に推移する可能性があります。交換可能性などの詳細が必要ですが、概して、これによりアクセスが向上します。
ここ数回のメモで、私は7月に向けて最高のテクニカルセットアップが整っていると主張してきました。7月を目前にして、私の見解を説明します。
まず、先週はテクノロジー株で大規模な売りが見られました。GSプライムブックのデータによると、世界の株式で3ヶ月ぶりの最大の純売り越しでした。米国株は2週連続で売られ、解放記念日以来の最速ペースでした！（驚きました）。半導体がその中心で、米国テクノロジーからの資金流出の半分以上が半導体からのものでした。このフローのリセットはポジショニングにとって素晴らしいものです。なぜなら、$MU の決算前に私がメモで述べたように、機関投資家はこの動きに備えてリスクを軽減していたからです。決算が依然として良好で成長していることを考えると、機関投資家は市場に再びリスクを取る必要があります。特に7月のリバランス後には。この時点で、市場が好調であれば、機関投資家はリスク再取得の動きで互いに先回りしようとし、爆発的な上昇につながるでしょう。
次に、市場の恐怖を見ると、プットコール比率はイランと解放記念日の高値に近づいています。多くのプロテクションが購入されており、これは下落を和らげるはずです。他のセンチメント指標、例えば恐怖・貪欲指数は、極度の恐怖を示していますか？
今日に向けて、市場は四半期末のリバランスに備えており、既知の大規模な株式売りポジションがあります。市場がこれに対して事前にかなりヘッジしている場合、入札は7月初めではなく今日から始まるかもしれません。
次に、$SHAZに関する記事を公開します。これ自体がメモに値します。特に、昨日の13Gの発表をどのように予測したのかと人々が尋ねてくるので。
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いつも通り、幸運を祈ります！