貯蔵資産が全面安、金、銀、ビットコインが同時急落

これらの資産は普段は関連性が乏しいが、共通のラベルがある——不換紙幣の減価に対抗する貯蔵資産だ
これら三つが同時に崩れるとき、市場は実際に一つのことを言っている——減価取引のロジックはすでに崩壊した
金は本日、$4000を割り込んで取引中、年初来高値$5586、現在$4103、高値から約28%下落
銀はそれより悲惨で、ピークから50%超下落し、$59を下回った
bitcoin:native 現在 $60212 $ETH $1574 資金調達率はほぼゼロ
最も異常なのは米イラン戦争がエスカレートしていることだ。通常のロジックなら地政学的紛争→回避リスク→金上昇となる。しかし金は戦争エスカレート中に$4000を下回った。これは現在、市場では利上げのナラティブによる抑圧力が地政学的な回避需要よりも強くなっていることを示している
ウォーシュは一貫してタカ派シグナルを発しており、明確に利下げではなく利上げに傾いている。ドルは現在数月ぶりの高値にある。無利子資産の保有コストが上昇するにつれ、キャッシュフローを生まないものは評価額を維持するのが難しくなる。それを金と呼ぼうがビットコインと呼ぼうが同じだ
金が$5600から$4000への下落は真のトレンド下落であり、背後にはドル高サイクルが体系的な減価ナラティブを抑圧している。BTCの高値からの下落率は金よりはるかに小さく、資金調達率がほぼゼロに戻ったことはレバレッジの整理がほぼ完了し、極度のパニック相場は過ぎ去ったことを示している
しかし今後一週間は本当に厳しい
今週は三重の圧力が重なる。7月2日の非農業部門雇用統計が独立記念日のため5日から前倒し、6月30日は月末の機関投資家のポートフォリオ調整、米イラン紛争はエスカレート継続
非農業部門雇用統計で雇用データが引き続き強ければ、モルガン・スタンレーの低失業率が利上げを引き起こすというロジックが直接検証され、市場は利上げ方向にもう一段階動く。月末のポートフォリオ調整は通常、受動的な売り圧力をもたらす。機関投資家は四半期末にリスク資産を減らす
私の現在の見解は、短期的には方向性を追わないこと。ロングもショートもしない。BTCは$60K近辺でもみ合っており、上のオプション満期後に圧力はやや緩和されたが、マクロ圧力は消えていない。非農業部門雇用統計が出てから見る。それがこの方向の真の分水嶺だ
非農業部門雇用統計が強ければ→利上げ期待が引き続き圧迫→$60Kは維持できず→$57-58Kを見る
非農業部門雇用統計が弱ければ→利下げ期待が回復→BTCは$60Kを真にサポートに変えるチャンスがある
今週の戦略は一言：待つ
DYOR 投資助言ではない