$SPGI

同社の主力事業は3つのセグメントに分かれており、Market Intelligence / データ部門は、AIがソフトウェア企業を混乱させる可能性への懸念から大きなプレッシャーにさらされている。一方、この株はソフトランディング＋低インフレ＋開放的な信用市場シナリオの恩恵を受ける。現時点では、その構図は完全には整っていない。長期金利が落ち着き、スプレッドがタイトに維持され、債券発行が増加し、M&Aが復活し、指数連動型AUMが成長する必要がある。この組み合わせが実現すれば、SPGIはより好調に機能する。長期金利は落ち着いているか？部分的にはイエス。スプレッドはタイトか？イエス。債券発行は増加しているか？イエス。M&Aは復活しているか？ヘッドライン的にはイエスだが、質は高くない。指数連動型AUMは成長しているか？イエス、非常に力強い。SPGIのファンダメンタルな事業環境は今存在するが、短期的な問題はこれだ：金利面がまだ完全に安心できる状態ではない。