メモリパーティは続く

$MU からの非常に強い収益
非常に強気
知っておくべき情報はこちら：
第4四半期ガイダンスは予想を大きく上回った：収益$50B 、粗利率86%、EPS$31、予想は$44B と$26。メロトラはこの強さをメモリの役割変化に直接結び付け、「マイクロンの記録的な第3四半期の財務結果と第4四半期のさらに強い見通しは、AI時代におけるメモリの戦略的価値を反映している」と述べた。EPS$31で、マイクロンは年間ベースで$120超、これは控えめなPER10倍に相当する
粗利率は84.9%に達し、会社記録で、1年前の39%から上昇。これらのマージンの持続性を支えるSCAについて、メロトラは「当社の複数年戦略顧客契約は、マイクロンの強力な財務パフォーマンスの持続性と予測可能性を大幅に高めると確信している」と述べた
16の戦略顧客契約が締結され、前四半期の1から増加し、3〜5年の供給を固定化。メロトラはその範囲を説明：「完了時には、当社の収益の約半分以上がこれらに基づくものと予想している」
顧客は今やメモリを希少な戦略的インプットとして契約しており、スポット市場で購入していない。メロトラはその理由を説明：「当社の顧客は、メモリとストレージの供給不足が改善にかなりの時間を要することを認識しており、業界供給が2028年に徐々に改善すると予想している」
タイトネスは明示的に複数年であり、四半期や2期の不足ではない。メロトラは市場のタイトネスは「2027暦年を超えて続くように固定化されている」と述べ、AI構築と業界全体のHBMへのシフトがDRAMの可用性を圧迫している
記録的な設備投資は、その背後にある契約需要によって正当化されている。準備された発言の中心的テーマは、第4四半期と2027年度への設備投資加速であり、「新たなSCA指向の構造は設備投資支出の正当化と確保に役立つ」として、複数年のASML EUV契約やアイダホ、ニューヨーク、バージニア、台湾、シ