DanielRomero

$AMD はエッジAIで中国市場を攻めている
米国の規制によりAMDの中国におけるハイエンドAIアクセラレーター市場へのアクセスが制限される中、同社はAI PCへと軸足を移している
AMDはRyzen AI Max+ 395をローカルLLMや自律型AIエージェント向けに位置付けている
AMDはローカルの開発者エコシステムも拡大している。米国外で初となるAI Developer Dayは2026年5月に上海で開催され、2,000人を超える開発者が参加した。またAMDは中国全土でAIラボや大学向けプログラムの構築も進めている

興味深い
VLEOは次の（宇宙）ボトルネックとなる可能性があり、中国はそこに多額の投資を行っている
中国工程院の院士であるJiangxing Wu氏は、VLEOを「近地球宇宙における最後の新たな戦略的資源層」と呼び、2026～2030年を中国にとって重要な時期と位置づけた
同氏は、対応が遅れれば、他国が希少な軌道スロットを確保する可能性があると警告した
中国はすでに、20万基を超える衛星を対象とする周波数および軌道資源に関するITUへの申請を提出しており、その大半がVLEOを目標としている

$CLSK は初のハイパースケーラーとの契約を締結したが、株価は年初来依然として横ばい
データセンターにとって厳しい環境

Crusoeは$4B を$30B の評価額で調達したばかりです
稼働中の設備は1 GW、契約済みの受注残は$140B 、契約済みの容量は6 GWです
現在は主にコロケーション事業を行っていますが、今後は垂直統合を目指しています
半分の価格で非常によく似たポテンシャルを持つ会社があるかもしれません
ただ言っているだけです

$NBIS は、圧倒的に最も価値の高いNeocloudです
時価総額で見ると、$NBIS は現在$CRWV より36%大きいです
それにもかかわらず、CoreWeaveの企業価値は280億ドル高くなっています。これは、Nebiusよりも純有利子負債を440億ドル多く抱えているためです

High-NA EUVチップが間もなく登場
$ASML は、4社の顧客にまたがって10台のHigh-NAシステムが稼働しており、さらに3台が出荷または設置中です。累計露光枚数は135万枚を超え、EXE:5200Bは毎時135枚に達しています
High-NAは開口数を0.33から0.55に引き上げ、単一露光で約8 nmの解像度を可能にするとともに、マルチパターニングの必要性を低減します
主な問題はコストです。High-NAでは、マスク、レジスト、計測、プロセス制御全般において、より高価な装置とアップグレードが必要になります。また、焦点深度が浅く、露光フィールドも小さくなります
導入を主導しているのはIntelです。一部のIntel 18A層では、High-NA EUVとLow-NA EUVで同等の歩留まりを達成したと報じられています。SK Hynixは2025年にEXE:5200Bを設置しましたが、TSMCは依然として慎重な姿勢を示しています
DIGITIMESは、初期段階では選択された重要層での使用になると予想しており、より広範な導入は経済性とステッチング歩留まりに左右されるとしています

ガラス基板に関する重要なニュース
DigiTimesは1週間前、TGVモジュールの信頼性評価が長引いたため、SEMCOが6月以降、装置の発注を延期していたと報じました
本日、KIPOSTは、SEMCOが装置の発注を再開し、早ければ10月にも最初のPOが出る可能性があると報じました
サプライヤーには、2024年からSEMCOとガラス基板のサプライチェーンで協業してきた$LPK、Chemtronics、Philoptics、Joongwoo M-Techなどが含まれます
これは、SEMCOが夏の間に調達を再開できるだけの進展を遂げたことを示唆しています
多くの業界専門家は依然として、ガラス基板が量産に必要な信頼性、歩留まり、経済性を実現できるかどうか疑問視しています
今回のニュースは、その見方に反するものです

AI取引は、ハイパースケーラーがデータセンターの設備投資を2年未満で回収できる限り続く
それほど単純な話だ
多くの場合、すべての費用を差し引いても、1年から1年半で投資を回収している
このような経済性で、どうやって建設を止められるというのか？

$RDW はドローンに圧倒されている
$AVAV と$RDW はLRRプログラムの2社の勝者で、契約額は$1B
$AVAV であると述べ、受注の90%近くに達しているとした
なぜだろうか？
$AVAV は率直だった。Redwireのドローンは性能を発揮していない
前回の電話会議より：
「私にとって最も重要な要素は、当社が納入することに加えて、現場での製品の成功、つまり、競合他社と比べて、戦闘員が当社のシステムを手にしたときの満足度が極めて高いことです。
それはどういう意味でしょうか？顧客や戦闘員が戦場で当社の製品を使用した際に、当社のシステムが機能し、約束どおり、あるいはそれ以上の成果を上げる一方で、競合他社がそうできなければ、将来の調達決定に影響が及ぶということです。
自然なことです。そうなるのは非常によくあることです。」

$CCXI について
これが$TSLA の出力と効率に対抗できるかどうかは分かりません
ヒューマノイドも自動車と同じで、結局は技術ではなく製造にかかってくると思います
2021年には本当に優れた自動車を手がけるSPACが数多くありましたが、生き残ったのはどれくらいあったでしょうか？ほとんどありませんでした

SemiAnalysisのBTM発電構成（2027年まで）
驚異的な成長
$BE $GEV $INIO

ある時点では、X上の誰もが$TE に強気だった
そして$ONDS にも
そして$EOSE にも
そして$GRAB にも
すべてのピークは、個人投資家がその銘柄に飛びついた時期と重なっていた
トレンドを先取りする鋭い個人投資家は1%いる
残りの99%はピークで買う人たちだ
単なる煽りは無視しよう

FOPLPが登場し、主要な先端パッケージングプロバイダーの計画は以下のとおりです：
· Powertech (PTI)：510 × 515 mm。量産立ち上げ：2027年
· $ASX：310 × 310 mm。量産立ち上げ：2027年
· $TSM：310 × 310 mm。量産立ち上げ：2028年
· Samsung：415 × 510 mm。量産立ち上げ：2028年
· Rapidus：600 × 600 mm。量産立ち上げ：2029年
· $AMKR：650 × 650 mm。量産立ち上げ：2028年
· $INTC：510/515 mmクラス。量産立ち上げ：2029年

$KIOXIA は2027年4～6月期の米国ADR上場を準備している
キオクシアはメモリ市場の好調を活かして、海外資本を呼び込みたいと考えている
キオクシアはデータセンターおよびエンタープライズ顧客と長期契約について協議しており、一部は2029年以降まで続く見込みで、2028年の予想出荷数量の約50%をこれらの契約でカバーしたいと考えている
エンタープライズSSDがより大きな成長要因になっている。同社のCM Seriesはすでに主要なエンタープライズ顧客およびハイパースケール顧客に採用・認定されており、一方、キオクシアはNvidiaの仕様を満たすため、XL-FLASHを基盤とするSuper High IOPS SSDを開発している
設備投資額はFY2025の¥280BからFY2026には¥450Bへ増加し、FY2027も同程度の水準を計画している。投資はBiCS8、BiCS10、四日市Fab 7、北上Fab 2を支援する
キオクシアはエンタープライズSSDのシェアを現在の約10%から15%超へ、さらに長期的には約17%まで引き上げたいと考えている
キオクシアと$SNDK は、政府の支援を前提に、2032年までに日本で$31B を超える投資を行う計画でもある
キオクシアは2025年から2028年までのNANDビット成長率を年率約22%と想定しつつ、過去のサイクルよりも規律ある生産能力

AI銘柄にとっては、これは取るに足らない話になると思う
これらの企業はAIの成長を減速させたくない
それは単なる公向けのレトリックだ
彼らが減速させたいのは競合他社だ
彼らは制度化されたいと考えており、政府と一体化して、AIを動力とする国家カルテルへと変貌したいのだ
しかし、彼らが開発と成長を止めることはない。新たな契約、データセンター、リース契約が途切れないことを見れば、それが分かるだろう

つまり、Leopoldがコールオプションを買い始め、
その数日後、景気減速を見込んだ新たなコールオプションを材料にAI株が暴落し、
その一方で、彼の妻はAnthropicの首席補佐官を務めているということですか？
彼が知らなかったとでも言うのですか？
では、なぜそもそもコールオプションを買ったのですか？
奇妙ですね