DanielRomero

TrendForceはメモリに関して非常に強気な見解を発表しました
TrendForceは、HBMの価格はまだ完全に追いついていないと述べています。なぜなら、大手サプライヤーは通常、HBM契約を毎年交渉しているからです。
一方、従来のDRAM価格は2025年後半から急激に上昇しており、DDR5 64GB RDIMMのような製品は2026年第1四半期において、1ウェーハあたりの収益性でHBMよりも高くなっています。
それが大きなインセンティブの問題を生み出しています。
従来のDRAMがHBMよりも収益性が高くなる場合、サプライヤーはHBMの価格が大幅に上昇しない限り、より多くのウェーハ容量を従来のDRAMに割り当てることを好む可能性があります。
TrendForceはこれが2027年においてはるかに高いHBM契約価格を支えると予測しています。
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主要な需要ドライバー
➡️ 2026年、HBMの需要増加は主にAI ASICから来るものであり、メモリ容量は1チップあたり96GB/192GBから216GB/288GBに移行しています。
➡️ NVIDIA Rubinも、GPUあたりのHBM容量が前世代とほぼ同じでも、出荷量の増加を通じて総HBM需要を増やすでしょう。
2027年には、Rubin UltraがGPUあたり3

これは狂っている
そして私は$MU を70ドルで買ったのがうまくいったと思っていた

ジェンセン・黄はちょうど$MRVL を次の兆ドル企業と呼びました

$NVDA AI工場のコストはまもなく5倍になる
➢ ジェンセンは、AI工場のコストはかつて1GWあたり$20B から$30B
➢だったと述べた。
現在、それはほぼ$50B から$60B
➢に近づいている。
まもなく、$80B から$100B
に達する可能性がある。記憶容量が大きく関係している。

ジェンセンは$AMD と$INTC に対して遠慮なく意見を述べている

$NVDA ルビンは正式に本格生産に入った
半導体供給チェーンの上昇は続くことができる

$PENG AIファクトリープラットフォームは、すでにDSX Sim Omniverseが存在している場合でも競争できますか？

$IREN は$NVDA のプレゼンテーションに登場した

$MU ついに$1000を突破しました

みずほ証券のアナリスト、ビジェイ・ラケシュはアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（$AMD ）を買い推奨とし、目標株価を515ドルから615ドルに引き上げました。

JPモルガンは依然として、DRAMおよびNANDのASP成長が2026年後半から2027年初めにかけて急激に鈍化すると予想しています
$MU

NVIDIAは$AMD と$INTC の昼食を食べたいと思っています
AIエージェントはCPUの重要性を再び高めました
$NVDA とMicrosoftは来週、Nvidiaチップを搭載した最初のWindows PCを発表すると予想されています
これらのデバイスにはMicrosoft SurfaceモデルやDellなど他のメーカーのPCが含まれる予定です。これらは台湾のComputexやMicrosoftのBuildカンファレンスの頃に発表されると報じられています
NvidiaはArmベースの技術を用いたWindows PC用CPU市場に参入し、Qualcommと直接競合し、長年支配してきたIntelとAMDのWindowsノートパソコンにおける支配に挑戦しています
Microsoftもまた、AIエージェントがWindows PC上でタスクをローカルに実行できるソフトウェアを導入すると予想されており、AIネイティブなノートパソコンへの移行を強化しています

JPモルガンは依然として、DRAMおよびNANDのASP成長が2026年後半から2027年前半にかけて急激に鈍化すると予想しています
UBSの最新予測とは大きな対照です
$MU

韓国のメモリ株は積極的な目標株価引き上げを見ている
NH投資証券は、メモリの状況が強化され、ファウンドリー / System LSIの見通しが改善されたことを理由に、サムスン電子（005930.KS）の目標株価を310,000ウォンから490,000ウォンに引き上げた
SK証券は、両銘柄とも以前の目標PERの仮定を回復した後、サムスン電子（005930.KS）の目標株価を500,000ウォンに、SKハイニックス（000660.KS）を300万ウォンに引き上げた
野村証券もまた、サムスン電子（005930.KS）の目標株価を74%引き上げて590,000ウォンに、SKハイニックス（000660.KS）の目標株価を71%引き上げて400万ウォンにそれぞれ設定したと報じられている

$AMD: みずほ証券はターゲットを$415から$515に引き上げ、エージェントAIワークロードからのCPU需要の増加を理由とした

$MU 価格目標の更新
- > みずほはマイクロンを1150ドルに引き上げ、サンディスクを1825ドルに引き上げた
- > D.A. Davidsonはマイクロンを1500ドルに引き上げた
- > バークレイズはマイクロンを1175ドルに引き上げ、サンディスクを2300ドルに引き上げ、サンディスクをオーバーウェイトに格上げした

モルガン・スタンレーは、レガシーメモリの供給状況が予想以上に逼迫していると述べている
DDR4の価格は供給の縮小が続くため、Q3にさらに20％上昇する可能性があり、銀行は2026年後半に19％〜20％の供給と需要のギャップ、2027年〜2028年には18％〜20％のギャップをモデル化している
他の業界の報道：
TrendForceは、Micronのバージニア工場6の稼働後も、DDR4は2026年まで供給不足の状態が続くと述べている
$MU の動きは主に内部容量の再配分であり、LPDDR4/DDR4の総容量の実際の増加ではない。TrendForceは、2026年のMicronのDRAM出力の約7％をDDR4が占めると予測しており、その割合は今後さらに減少すると見ている