DanielRomero

BofAは$AAPL がCXMTのDRAMを活用して、Micron、SK Hynix、Samsungとの交渉力を高めようと予想している
そんなの無理だろうけどね…

$NBIS は、マドリードのヘタフェにあるデータセンターでMERLIN Edgedから18MWの電力をリースし、Nebiusのスペイン市場への初進出となった
MERLIN $MRLN は、スペインにおける$CRWV の賃貸人でもある
CoreWeaveは、MERLIN Edgedのバルセロナデータセンターを利用しており、15MWをリースして10,224基のNVIDIA H200 GPUをホスティングし、2026年にはBlackwellシステムで拡張する計画を立てている
CoreWeaveはまた、アラバ/ビルバオ-アラスールでMERLINからキャパシティをリースしており、バルセロナとアラバにわたるMERLINとのスペインでの総リース量は約40MWとなっている
MERLINは現在、データセンタープラン第3フェーズに移行しており、2031年/2032年までに約45億ユーロを投資し、主にリスボン、バスク地方、サラゴサで412MWの新規キャパシティを追加する見込みである
さらに大きな可能性はエストレマドゥーラにある。MERLINとEdgedは、そこに2つのギガワット規模のAIデータセンターキャンパスを計画している。1つはカセレスのナバルモラル・デ・ラ・マタ、もう1つはバダホスのバルデカバジェロスである
各サイトは最大1GWのITキャパシティを提供する見込みであり、両キャンパス全体で合計約2G

$INTC 、供給逼迫でCPU価格上昇を確認
> 最大の値上げはデータセンター向けCPU
> 一部のXeonプロセッサは2025年より1,000ドル以上高くなっている
Intelは製品ファミリー全体で価格を引き上げたわけではない。代わりに、需要の高い特定SKUの価格を引き上げた
Intelは数四半期にわたり、Xeonの需要が供給を上回っていると述べてきた。しかし、定価は実際の販売価格と常に同じであるとは限らず、特にデータセンター向けハードウェアでは大口顧客が数量ベースの契約を交渉することが多い
それでも、CPUの供給は逼迫しており、価格決定力は向上している

サムスンとSKハイニックスは、2026年下半期に向けて韓国の基板サプライヤーに値下げを要請していると報じられている
> 今年初め、基板メーカーは金や銅などの原材料コストが上昇したため、3～4％の値上げを受けた
> これらのコストが安定した今、サムスンとSKハイニックスはその値上げを撤回し、基板価格を再び引き下げたいと考えている
メモリ需要は依然として強いが、サムスンとSKハイニックスは、基板サプライヤーにより多くのマージンを獲得させる代わりに、自らの利益をより多く確保しようとしている
悪影響を受ける可能性がある企業は、メモリパッケージングやメモリモジュールに関連する韓国の基板およびPCBサプライヤーである。これにはSimmtech、TLB、Korea Circuit、Daeduck Electronics、Haesung DSが含まれる

ネオクラウドビジネスは非常に収益性が高いため、$META はそのコンピューティングの一部をそれに充てたいと考えている。
市場：すべてのネオクラウドを売却しよう。

UBSは、2026年下半期のメモリ価格見通しを大幅に上方修正している
DDR契約価格は現在、上昇が見込まれる
- 2026年第3四半期に前期比+32%
- 2026年第4四半期に前期比+18%
従来の予想+17%、+12%から上方修正
NANDも堅調に推移すると予想され、価格見通しは
- 2026年第3四半期に前期比+30%
- 2026年第4四半期に前期比+12%
UBSは、DRAMが少なくとも2028年まで供給不足が続くと予想しており、2027年の需要成長率（前年比+36.2%）は依然として供給成長率（前年比+19.3%）を上回る
主なリスクは価格の手頃さであり、UBSは現在、メモリ業界の収益を2026年に$392B in 2027年に$513B と予測している。これは、ハイパースケーラーがこの設備投資サイクルに資金を提供するために資本市場への継続的なアクセスを必要とすることを意味する

SemiAnalysisは$META がAnthropicと$10B 取引を成立させると予想している。

→ $META コンピューティングを販売することを決めた、なぜならそれは希少で非常に収益性が高いから
→ GPU価格は暴落し、ネオクラウドは需要を失う
あなたはどちらかを選ばなければならない
さて、もしあなたが、ザックがGPUを安値で売るためにネオクラウドに参入したと思うなら、私はあなたに売る橋を持っている

SK Hynix $SKHY $000660
- IBK投資証券は目標価格を400万ウォンに引き上げ
- NH投資証券は続いて目標価格を410万ウォンに設定
90%の含み上昇、株価は1日で15%下落

後知恵の天才たちの多さよ…
今や誰もがネオクラウドに弱気だった
でも、史上最高値の時には誰も何も言わなかった
彼らはすでに30%下落してからようやく弱気になる

$MU コンピュート過剰供給の懸念で10%下落するのはただ笑えるだけだ
この市場は、AIがどこにあるのか、どこへ向かっているのか、まったく見当がついていない
ただ毎日の刺激に反応しているだけだ
AIによる生産性向上に関する具体的なデータが出てくるまでは、不安定な動きが続くだろう

懸念は$META だけではない
xAIも同じ方向転換をした
二大AI研究所が「つるはしとシャベル」の買い手から売り手に変わると、市場は循環性を恐れ始める
計算リソースを社内で消費するよりも販売する方が利益率が高いなら、それは近い将来の供給過剰の可能性を示唆している
$META はAIインフラに積極的に投資しており、将来のデータセンター建設に関連するコミットメントの$180B 以上を占めている
市場は現在、それらのコミットメントが繰り返されない可能性があると見ている。それは間違いなくデータセンター企業やネオクラウドにとって打撃である
さて、考慮すべき重要な点が一つある
AIが膨大な電力とエネルギーを必要とするなら、誰がAIを開発するかに関わらず、それは必要とされる
Anthropic、OpenAI、そして中国のモデルが市場シェアを獲得することは、単に計算需要がシフトすることを意味する。それが消えるわけではない
長期的には、計算リソースの供給過剰に関する懸念は馬鹿げていると証明されると思う
スーパーインテリジェンスの開発、これらすべての最終目標は、地球上で利用可能な以上の電力を必要とする

懸念は単に$META だけではない
二大AIラボがつるはしとシャベルの買い手から売り手に変わるとき、市場は循環性を恐れ始める
もしコンピュートを販売することが社内で消費するよりも利益を生むなら、それは近い将来に供給過剰の可能性があることを示す
$META はAIインフラに積極的に資金を投じており、コミットメントの$180B 以上が将来のデータセンター建設に関連している
市場は今、それらのコミットメントが繰り返されないかもしれないと見ている。それは間違いなくデータセンター企業やネオクラウドにとって打撃である
さて、考慮すべき重要な点が一つある
もしAIが膨大な量の電力とエネルギーを必要とするなら、それは誰がAIを開発するかにかかわらず必要とされる
Anthropic、OpenAI、そして中国のモデルが市場シェアを獲得するということは、単にコンピュート需要がシフトすることを意味する。消滅するわけではない
長期的には、コンピュートの供給過剰に関する懸念は馬鹿げていると証明されると思う
超知能の開発（これがすべての最終目標である）には、地球上で利用可能な以上の電力が必要である

ドライラン・パテル氏、軌道データセンターについて：「2040年を見れば、おそらく増分コンピューティングの半分以上が宇宙に送られるだろう。しかし2030年を見れば、それは1%未満だと思います。」