DanielRomero

$SPCX はピーク時の$AMZN より市場規模が15%高い状態で取引された
不条理

$AMZN のCEOアンディ・ジャシー
「2027年末までに、2025年に比べて電力容量を2倍にすることを見込んでおり、この目標に沿って引き続き進めています。」

Andy Jassy、$AMZN のCEO
「現在、需要が非常に大きい状況です。2027年に追加する能力の大部分はすでに確保されており、2028年の能力のかなりの部分もすでに予約されています。」

$AMZN
「私たちは、AIに対してどれほどの需要が見込まれるのかを理解するうえで、まだ比較的初期の段階にあります。」

$AMZN のCEOであるAndy Jassy氏は、「現在、2026年に現金ベースのCapExとして約2200億ドルを投じる見込みだと考えています。メモリのコストが高くなったことで、この数字は、これまでの約2000億ドルという推計から引き上げられました。」

AmazonのCEOであるAndy Jassy
「2027年末までに、2025年に比べて2倍の電力供給能力を持てると見込んでおり、引き続きその目標に沿って進めています。」

レオポルドはテックのトレンドを見抜くのが得意だ
しかし、株式市場は利益やテック、そして可能性だけで動いているわけではない
誰も予想できないような株価の変動が起きる
市場は君が資金繰りに持ちこたえられるよりも、より長く非合理であり続ける。彼はそれを考慮していなかった

祝福の海の中で、
$META は9%下落しています

インフレデータは、市場の反発にとって非常に好材料です。イランでの戦争が原油価格の下落を許す限り、この傾向は利下げを後押しします。
個人消費支出（PCE）物価指数は、前年同月比で6月に3.7%上昇し、5月の4.1%増に続きました。これは3か月ぶりで最も低い年率ペースでした。
食料とエネルギーを除くコアPCE物価指数は、過去12か月で3.3%上昇しました。先月は3.4%で、3月および4月に見られた水準と一致しています。
一方、個人所得は6月に0.2%増加しました。この伸びを牽引したのは、報酬の増加、資産に関する個人所得受取、政府の社会給付です。これらは一部、農業の事業主所得の減少によって相殺されました。
税金とインフレを調整した実質可処分所得は、6月に0.3%増加しました。前年同月比では個人所得が3.9%高く、実質可処分所得は0.5%増加しました。
支出の伸びが所得の伸びを上回る中、個人の貯蓄率は6月に2.7%へとわずかに低下しました。これは、コアCPIがピーク近辺だった2022年7月以来の低水準です。
貯蓄率は2026年1月以降、毎月低下しています。インフレが報酬の伸びを目減りさせることで、家計は支出を支えるために貯蓄へと目を向けています。特に、イラン戦争によるエネルギーコストの上昇が背景にあります。

これは正気の沙汰じゃない
レオポルドは本当に清算された

サムスンの決算説明会は、これ以上強気になることはありえない
サムスン電子 メモリ部門EVP ジェジュン・キム：
▪ 「生産を増やす努力にもかかわらず、顧客の需要が供給を上回って成長しています。」
▪ 「DRAMとNANDの在庫水準はいずれも大幅に低い状態です。」
▪ 「サーバー向けDRAM、SSD、HBMに対する追加需要は、モバイルおよびPC需要の落ち着き（調整）を大きく上回っています。」
▪ 「私たちは、AIサーバーだけでなく、一般用途のコンピューティングサーバーでも堅調な需要を目にしています。」
▪ 「先行きを見通すと、この傾向はさらに加速すると見込んでいます。」
▪ 「業界全体で利用可能な供給は、必要量に対して依然として大幅に限られています。」
▪ 「業界全体でCapEx（設備投資）を増やしているにもかかわらず、新しいファブの建設から実際のウエハー生産までのリードタイムは3年超です。」
▪ 「2028年までに、追加的な供給が大きく増える可能性は低いと考えています。」
▪ 「今年満たせなかった需要は、翌年に持ち越される見込みであり、今後の供給がより逼迫する状況に寄与します。」
▪ 「翌年における供給と需要のギャップは、はるかに大きくなることが明らかです。」
▪ 「供給制約は、2026年よりも2027年のほうがさらに深刻になる見通し

フィナンシャル・タイムズがレオポルドに対して低俗な一撃を浴びせる：
「Situational Awarenessは、投資の専門家4名と従業員8名の計わずかで運営されてきた。アッシェンブレンナーは、ファンドを始める前に取引の経験がなかった。」

$META の純利益が急落している
Q3 2025の一時要因を考慮すると、この傾向は明らかに崩れている
その理由の1つはハードウェアの減価償却で、売上成長率が前年比28%であるのに対し、前年比45%と増加している

Reality Labsで$META はどうしてまだ$18B を年換算で燃やしているのですか？
おそらくその金額で10社に別々に資金を出して、同じ結果を達成させられるでしょう
大企業の非効率性

$META は2027年の設備投資（capex）ガイダンスを出したくありません。
それはまったく当然のことです。
このような変化の激しいサプライチェーンで、これほど先の時点でガイダンスを出すのが普通ではありません。
2027年のクレジット市場がどのようになっているかも、誰にも分かりません。
$META が設備投資の記録を更新し続けるのが大好きだとしても、それは同社自身の判断だけで決まることではありません。