皆さんはマイクロンの決算を待っており、資金は防御的な姿勢を取っています。

私はこの決算がファンダメンタルズに大きな変化をもたらすとは思いません。
ストレージは根本的に供給主導のストーリーであり、設備投資の決定（ウェーハ投入、プロセス移行、HBMの生産能力配分）はすでに6〜18ヶ月前に決まっており、決算はほとんど既に起こった事実の確認に過ぎません。
本当に注目すべきなのは、経営陣による次の供給サイクルの指針、特にFY2027の資本支出やビット成長に関する方向性の予測です。
それこそが今後1〜2年のファンダメンタルズの弧線を決定する変数です。
短期的には資金は防御的な姿勢を維持し、長期的な見通しは満たされています。
下に向かう場合には緩衝がありますが、上昇を持続させるには、市場予想を大きく超える明確な指針が必要です。 $MU