ストレージチップの景気循環は少なくとも2027年まで続く見込み！

従来のDRAM価格は2025年第3四半期以降約4.5倍に上昇しており、HBMは年間契約のロックイン価格のため追いついていない。
その結果、従来のDRAMの単位収益と粗利益はむしろHBMより高くなっている。
メーカーは我慢できず、GPU/XPU顧客と2027年のHBM価格について再交渉を進めており、2倍から2.5倍の値上げが予想される。
サムスン、SKハイニックス、マイクロンは引き続き恩恵を受けている。