スイスでペンが紙をついた。数ヶ月にわたる凍結された紛争、行き詰まった外交、そして一つのセッションで1.7兆ドルを消し去った市場の激震の後、米国とイランは合意に達した。ホルムズ海峡は開かれた。通行料はなし。60日間の停戦と、それを超える枠組みが整った。

🔹 14ポイントの覚書は確定
トランプ大統領は合意の完了を発表し、包括的な14ポイントの覚書を確認した。イランの外相もテヘランから合意を検証した。市場が3月以来追い求めていた署名がついに紙に記された。

🔹 海峡は呼吸し、通行料ゼロ
世界のエネルギーの最も重要な要所が、60日間の停戦期間中に義務付けられた通行料ゼロで、すべての商業輸送に再開された。世界の石油供給の20％がこの狭い回廊を通じて流れる。原油価格を高止まりさせていた人工的な供給圧縮は今、解消に向かっている。

🔹 原油価格はすでに暴落中
ブレント原油は発表が伝わった瞬間に売りに出され、80ドルから中旬の70ドル台へと急落した。地政学的リスクプレミアムはリアルタイムで縮小している。原油の1ドル下落は、インフレ圧力を削減し続けてきたリスク資産への圧力を取り除く1ドルでもある。

🔹 マクロのダムが崩れ始める
安価な原油はヘッドラインCPIを冷やす。CPIの冷却はFRBのピボットの扉を開く。より柔軟なFRBの姿勢は、6ヶ月間暗礁に乗り上げていた暗号資産の流動性不足を逆転させる。連鎖反応は機械的かつ迅速に進む。株式は成長を再評価し、債券は期間を再評価し、デジタル資産は生存を再評価する。

🔹 レバノン問題は残る
覚書にはレバノンへの停戦延長条項も含まれるが、その実施は脆弱なままだ。市場は北部国境を海峡と同じくらい注視するだろう。両方の戦域で地域的な平穏が訪れれば、2月以来休眠状態にあったリスク志向を完全に解き放つことになる。

3ヶ月の閉鎖。毎日1100万バレルの生産停止。そして今、すべてを逆転させ始める署名済みの合意。2026年の最も重要なマクロ変数がついにピボットした。

友人たちよ、これはブルマーケットを再燃させるきっかけだと見えるか、それとも完全な正常化への道にはまだ多くのハードルがあると考えるか？

#MyGateTradeStory
#USIranTalksPostponed